Cặp tiền tệ EUR/USD một lần nữa thể hiện sự biến động "khó lường" vào thứ Hai. Tuy nhiên, lần này, một kịch bản như vậy dễ dàng dự đoán được. Vấn đề là, vào thời điểm này, sự biến động trên thị trường tiền tệ nói chung rất thấp, và vào các ngày thứ Hai khi thường có ít tin tức được công bố, đôi khi thậm chí không có biến động nào cả. Bản báo cáo duy nhất trong ngày - về lạm phát trong Liên minh châu Âu - không gây ra bất kỳ cảm xúc nào trong giới giao dịch. Chúng tôi đã cảnh báo về điều này từ trước, vì bản báo cáo ngụ ý một ước lượng thứ hai, mà hiếm khi khác biệt so với ước lượng đầu tiên. Nếu không có sự khác biệt, thì cũng không có lí do cho thị trường phản ứng.
Vậy, lạm phát trong Liên minh châu Âu đã giảm xuống còn 2.6%. Mặc dù có lo ngại từ các đại diện của ECB, chúng tôi sẽ gọi những tốc độ giảm chậm như vậy là tự tin và tích cực. Ví dụ, lạm phát đang giảm chậm hơn ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh. Do đó, không ngạc nhiên khi ngân hàng trung ương đầu tiên của "tam đại" có thể không phải là Fed mà là ECB. Hãy nhớ rằng chỉ hai tháng trước đó, thị trường đã tự tin 100% rằng Fed sẽ là đơn vị đầu tiên bắt đầu làm dịu chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, trong thực tế, đó sẽ là ECB. Suốt thời gian này (hai tháng qua), chúng tôi đã lặp đi lặp lại rằng Fed không có lí do để vội vã cắt lãi suất. Lạm phát vẫn chưa đạt mục tiêu, và nền kinh tế vẫn trong tình trạng xuất sắc mặc dù lãi suất cao. Chúng tôi đã đúng.
Bây giờ là thời điểm cho thị trường để thừa nhận rằng nó đã sai lầm. Nếu đồng tiền châu Âu đã tăng giá trong một thời gian dài dựa trên kỳ vọng thị trường về lãi suất của ECB và Fed, thì bây giờ đến lượt đồng tiền Mỹ phải cho thấy sự tăng trưởng trong một thời gian dài, vì mong đợi đối lập trực tiếp. Chưa biết ngân hàng trung ương châu Âu lên kế hoạch bao nhiêu biện pháp nới lỏng cho năm 2024, nhưng thị trường chỉ mong đợi không nhiều hơn 3 lần cắt giảm lãi suất từ Fed. Con số này tương phản mạnh với 6-7 lần cắt giảm lãi suất được dự kiến bởi thị trường vào đầu năm. Nói cách khác, kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Fed đã trở nên nghiêm ngặt hơn, trong khi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của ECB đã trở nên nhẹ nhàng hơn. Và chúng tôi tin rằng đây là một lí do rất quan trọng để đồng USD tiếp tục tăng so với đồng euro.
Đúng là, trong chín tháng qua, đồng USD đã tăng giá. Nhưng nó đang tăng rất yếu và rất không động viên. Chúng tôi tin rằng cặp tiền tệ này nên tiệm cận với sự cân đối giá, hoặc ít nhất là xung quanh mức $1.04. Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa vội bán, mặc dù nó hiểu rằng bối cảnh cơ bản và kinh tế lớn hiện nay ủng hộ USD nhiều hơn. Chúng tôi tin điều đó vì đơn giản không thể có một quan điểm khác.
Vào cuối thứ Hai, cặp tiền tệ EUR/USD vẫn ở dưới đường trung bình di động, vì vậy xu hướng ngắn hạn mới vẫn chưa bị hủy bỏ. Do đó, trong mọi trường hợp, chúng ta chỉ nên mong chờ chuyển động xuống. Từ cuộc họp của Fed, ta nên mong đợi sự hỗ trợ bổ sung cho đồng USD hơn là ngược lại. Các bài phát biểu của Christine Lagarde và Luis de Guindos trong tuần này không lẽ sẽ thể hiện sự thay đổi trong tư duy của ECB sang một hướng "thận trọng hơn".
Trung bình độ biến động của cặp tiền tệ euro/dollar trong 5 ngày giao dịch gần đây tính đến ngày 19 tháng 3 là 45 điểm và được đặc trưng là "thấp". Vì vậy, chúng ta dự kiến cặp tiền tệ sẽ di chuyển giữa các mức 1.0823 và 1.0913 vào thứ Ba. Kênh hồi quy tuyến tính cấp cao vẫn đang chỉ xuống, vì vậy xu hướng giảm toàn cầu vẫn được duy trì. Tình trạng quá bán của chỉ báo CCI cho thấy cần có một sự hiệu chỉnh lên, nhưng chúng ta vẫn dự kiến một sự giảm của tiền tệ châu Âu.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 - 1.0864
S2 - 1.0834
S3 - 1.0803
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 - 1.0895
R2 - 1.0925
R3 - 1.0956
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD vẫn đang nằm dưới đường trung bình di chuyển. Do đó, có thể tiếp tục giữ vị thế ngắn hạn với mục tiêu tại 1.0834 và 1.0823. Nếu thị trường cuối cùng từ bỏ việc bán đô la tương tự, thì tiền tệ Mỹ có thể tăng chỉ tới mức 7 trong thời gian ngắn. Và trong dài hạn, lên mức 1.0200. Sau một giai đoạn tăng khá dài của cặp tiền tệ (mà chúng ta xem là một sự hiệu chỉnh), chúng tôi không thấy lý do để xem xét vị thế dài hạn. Ngay cả khi giá cố định ở phía trên đường trung bình di chuyển.
Giải thích cho các hình ảnh:
Các kênh hồi quy tuyến tính - giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều chỉ về cùng một hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại mạnh mẽ.
Đường trung bình di chuyển (cài đặt 20.0, mịn) - xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được tiến hành hiện tại.
Các mức Murray - các mức tiêu chuẩn cho các chuyển động và sự hiệu chỉnh.
Các mức biến động (đường đỏ) - dự đoán kênh giá có thể mà cặp tiền tệ sẽ di chuyển vào ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI - sự đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng về phía hướng ngược lại đang đến gần.
