Nếu một tài sản đột ngột giảm sau một sự tăng nhanh chóng, đó là bitcoin. Nếu nó bắt đầu ổn định, đó là vàng. Kim loại quý đã rời xa mức cao lịch sử nhưng đã tìm được sự hỗ trợ gần $2150 mỗi ounce và rất mong chờ kết quả cuộc họp của FOMC vào tháng Ba. Số phận của các công cụ tài chính khác phụ thuộc vào các dự báo cập nhật từ FOMC về lãi suất và gợi ý về thời điểm bắt đầu siết chính sách tiền tệ, và XAU/USD cũng không ngoại lệ.
Theo TD Securities, giá vàng đã di chuyển quá nhanh gần đây và cần một sự nghỉ ngơi. Tuy nhiên, công ty không kỳ vọng vào một sự sụp đổ. Điều đó sẽ được tránh nhờ vào thị trường tài sản vật lý mạnh mẽ và tư duy lạc quan vẫn đang giữ vững trong giới quản lý tài chính. Heraeus phản đối. Sự tăng cầu cho kim loại quý liên quan đến lễ Tết Nguyên Đán tại Trung Quốc. Lịch sử cho thấy rằng trong 10 năm qua, con số quý hai đã giảm trung bình 21% so với quý trước.
Có lẽ vào những thời điểm khác, điều này không có ảnh hưởng quan trọng đối với XAU/USD, nhưng khi nhu cầu cho tài sản vật lý là một trong những yếu tố đẩy giá, việc chậm lại này rất quan trọng. Tuy nhiên, vàng vẫn phản ứng mạnh mẽ với chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang, vì vậy quá trình ổn định trước khi công bố kết quả cuộc họp của FOMC vào tháng Ba dường như không thể tránh.
Thời điểm Tăng Lãi suất của Fed
Đã tám tháng kể từ cuối chu kỳ siết chính sách tiền tệ, lâu hơn so với hầu hết các trường hợp trước, ngoại trừ 2006–2007. Trong thời gian này, kim loại quý thường ổn định hoặc tăng trung bình 20% trong vòng hai năm kể từ khi giảm lãi suất quỹ liên bang bắt đầu. Ngoại lệ trong số 11 trường hợp từ năm 1970 là chu kỳ nới lỏng tiền tệ vào năm 1995.
Lần này, bảng giá XAU/USD tăng lên do kỳ vọng về Fed giảm chi phí vay. Họ đã bỏ qua việc dự báo thị trường đã thay đổi từ 6 xuống còn 3 lần mở rộng tiền tệ vào năm 2024. Và điều này có thể kết thúc không tốt cho vàng. Ở mức hiện tại, nó trông giống như một bong bóng, và nếu Fed cho thấy trong dự báo cập nhật tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang là 4,9% hoặc cao hơn so với 4,6% vào tháng 12, rắc rối có thể xảy ra. Kim loại quý có thể sụp đổ.
Động lực của Tỷ lệ Lãi suất Quỹ liên bang
RJO Futures tin rằng có không gian cho sự drama trên thị trường. Trong khi các nhà đầu tư đặt ra giả thuyết về việc Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện bao nhiêu bước tiếp theo trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ, hai hoặc ba bước, ngân hàng trung ương có thể mang đến một bất ngờ không dễ chịu. Imagine, sau khi chỉ số CPI và PPI tăng tốc trong tháng 1-2, Fed cho biết họ dự định giữ mức lãi suất không đổi đến cuối năm? Điều này sẽ là một cú sốc thực sự cho XAU/USD.
Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày, có một sự rút lui tự nhiên sau khi hình thành điểm 5 của mẫu hình giá hình nêm rộng. Bò đã giữ được hai lần từ mức hỗ trợ ở $2,145-$2,150 mỗi ounce gần mức Fibonacci 23,6%. Việc vượt qua mức này sẽ là lý do để bán với đảo chiều sau đó và vào vị thế mua từ $2,115 và $2,090.
