Cặp tiền tệ EUR/USD đã điều chỉnh giảm vào thứ Năm, nhưng nhìn chung, thị trường đã nhanh chóng bình tĩnh sau cuộc họp của FOMC và kết quả của nó. Trong bài báo trước đó, chúng tôi đã đề cập đến việc phân tích kết quả của cuộc họp FOMC thứ hai trong năm 2024 nên được hoàn thành đúng thời hạn. Cần phải đợi cho đến khi thị trường "tiêu thụ" tất cả thông tin. Hôm nay, chúng tôi đã sẵn sàng đưa ra một số kết luận cụ thể và vẽ ra một dự báo cập nhật. Trong khi đó, cặp tiền này dễ dàng và nhanh chóng trở lại vị trí ban đầu của họ, như chúng tôi đã dự đoán.
Hãy bắt đầu với những gì chúng tôi đã nói trong suốt sáu tháng qua. Thị trường vẫn hết sức mua euro và bảng Anh nhiều hơn rất nhiều so với đô la. Tiền tệ Mỹ đã lâu không còn được ưa chuộng trong số các nhà tham gia thị trường, và chúng ta đã gặp những tình huống tái diễn nơi không có lý do cho euro tăng giá, nhưng nó vẫn tiếp tục tăng. Vậy, vào tối thứ Tư đã xảy ra điều gì khiến đô la Mỹ lao dốc?
Đầu tiên, cần lưu ý rằng không có sự sụt giảm đột ngột của đô la. Đồng tiền Mỹ chỉ mất 90 điểm. Đúng, so với biến động trung bình của cặp tiền tệ trong tháng và nửa trở lại đây (50 điểm), đây là một số rất lớn. Nhưng nhìn chung, đó là một giá trị thấp. Hơn nữa, đô la lại giảm, gần như từ đâu. Tỷ lệ chính sách chủ chốt của Fed vẫn không thay đổi, và các chỉ số chính của chính sách tiền tệ cũng không thay đổi. Về cơ bản, thị trường chỉ đang chờ đợi dự báo cập nhật của Fed về lãi suất và lạm phát.
Nhớ rằng trong những tuần gần đây, thị trường đã đang chờ đợi ba bước nới lỏng chính sách vào năm 2024 và bốn bước vào năm 2025. Sau khi tin tức về sự tăng tốc khác trong lạm phát được biết đến, một số chuyên gia (bao gồm cả chúng tôi) đã dự đoán rằng Fed sẽ cần chặt chẽ hơn và giảm số lượng cắt giảm lãi suất dự kiến cho năm nay xuống còn hai. Tuy nhiên, điều này không xảy ra, và Jerome Powell tuyên bố tại cuộc họp báo rằng lạm phát vẫn tiếp tục giảm và không nên rút ra kết luận dựa trên chỉ một hoặc hai tháng. Và bây giờ, trong năm 2025, chỉ có ba lần cắt giảm lãi suất được dự kiến, không phải bốn như trước kia. Vì vậy, tư duy của Fed đã chặt chẽ hơn sau tất cả. Vậy tại sao đồng đô la lại giảm?
Đồng đô la đã giảm, như thông thường, do những yếu tố hình thức thuần túy. Thị trường mong đợi Fed sẽ chặt chẽ đáng kể phương pháp tiền tệ của mình, nhưng Fed chỉ chặt chẽ một cách tối thiểu. Và người chịu trách nhiệm cho điều này là ai? Đồng đô la? Không, thị trường một lần nữa nhầm lẫn mong muốn với hiện thực, diễn giải sự kiện quan trọng theo cách mà nó mong muốn. Một số nhà phân tích viết hôm nay rằng "đồng đô la giảm trên tin đồn," nhưng chúng tôi muốn lưu ý rằng phiên bản này có thể đúng nếu đồng tiền Mỹ đã tăng mạnh trước cuộc họp. Lúc đó, có thể nói rằng thị trường tin tưởng vào Fed, tin tưởng vào đồng đô la, và cơ quan điều hành đã làm họ thất vọng với những quyết định "cứng nhắc" không mạnh mẽ. Nhưng đồng đô la đã giảm trong vài tuần qua. Làm thế nào thị trường có thể mong đợi những quyết định "cứng nhắc"?
Vì vậy hình ảnh chính là: thị trường mong đợi quyết định "ôm dạ" và đồng đô la giảm; thị trường mong đợi quyết định "cứng nhắc" và đồng đô la vẫn giảm. Đồng tiền Mỹ nên tái giành lại sự tăng trưởng đối với đồng euro, nhưng hiện tại cặp tiền tệ cần phải ổn định mạnh mẽ trở lại dưới đường trung bình di chuyển.
Trung bình biến động của cặp tiền EUR/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất đến ngày 22 tháng 3 là 57 điểm và được đặc trưng là "thấp". Do đó, chúng tôi dự kiến cặp tiền sẽ di chuyển giữa mức 1.0805 và 1.0919 vào thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính cấp cao vẫn đang trỏ xuống, cho thấy xu hướng tổng thể vẫn đang tiếp tục đi xuống. Điều kiện quá bán của chỉ báo CCI sugguest cần có sự sửa đổi lên, nhưng cặp tiền đã sửa đổi đủ trên xu hướng giảm.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1.0864
S2 – 1.0834
S3 – 1.0803
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1.0895
R2 – 1.0925
R3 – 1.0956
Đề xuất giao dịch:
Cặp tiền EUR/USD đã an toàn điều chỉnh lại dưới đường trung bình chuyển động. Do đó, vị thế ngắn hạn có thể được duy trì, với mục tiêu là 1.0814 và 1.0803. Nếu thị trường cuối cùng từ bỏ việc bán đô-la tương tự, thì tiền tệ Mỹ chỉ có thể tăng lên trong tương lai gần đến mức thứ bảy. Và trong dài hạn, đến mức 1.0200. Sau một sự tăng lâu dài đối với cặp tiền (mà chúng tôi xem xét là một sự sửa đổi), chúng tôi không thấy lý do nào để xem xét các vị thế dài hạn. Ngay cả khi giá cố định trên đường trung bình chuyển động.
Giải thích các biểu đồ:
Kênh hồi quy tuyến tính – giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại mạnh mẽ.
Dòng đường trung bình chuyển động (cài đặt 20.0, mượt) – xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện.
Các mức Murray – các mục tiêu cho các chuyển động và sự chỉnh sửa.
Các mức biến động (đường đỏ) – phạm vi giá có thể trong đó cặp tiền sẽ diễn ra trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI – việc nhập vào khu vực quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) cho biết rằng sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.
