EUR/USD đã giảm sau khi bản báo cáo lạm phát của Mỹ cho thấy giá cảng tiêu dùng tăng trong ba tháng liên tiếp. Chỉ số Giá tiêu dùng tăng 0.4% so với tháng trước và chỉ số toàn bộ mặt hàng đã tăng 3.5% trong 12 tháng qua, cao hơn dự báo của Bloomberg. Tương tự như vậy, dữ liệu lạm phát lõi cũng tăng. Do đó, đồng đô la Mỹ đã tăng giá trên khắp thị trường, và những gì đang tăng mạnh vào Thứ Ba giờ đã giảm cùng nhau. Chúng ta nói về dầu, vàng và bitcoin. Ngay sau đó, số phận tương tự sẽ xảy ra với chỉ số S&P 500.
Động thái của Lạm phát Mỹ
Chính như các chuyên gia của Bloomberg đã dự đoán sai về GDP Hoa Kỳ, Fed cũng vấp phải vấn đề về lạm phát. Vào cuối năm 2023, các nhà phân tích dự báo nền kinh tế sẽ mở rộng 0.9%, nhưng đến đầu mùa xuân, con số đã tăng lên 2.2%. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã lâu nay coi cơn bão giá tiêu dùng trong tháng 1 và tháng 2 là hiện tượng tạm thời liên quan đến việc điều chỉnh theo mùa. Tuy nhiên, các bản báo cáo tháng 3 chắc chắn sẽ khiến ngân hàng trung ương phải suy nghĩ lại. Thị trường đã tin vào điều đó.
Trước bản tin chính, các công cụ tài chính tương lai đã đánh giá khả năng giảm lãi suất Fed vào tháng 6 là 50%, nhưng sau khi CPI tăng, khả năng đó giảm xuống còn 19%. Ngoài ra, rủi ro của việc cắt lãi suất Fed vào tháng 7 cũng giảm xuống dưới 50%. Nhà đầu tư đang đặt cược vào tháng 9 và kỳ vọng chỉ có hai lần cắt lãi suất trong năm 2024! Điều này không phải là lý do để mua đô la Mỹ sao?
Quy mô dự kiến của việc nới lỏng tiền tệ của Fed
Mọi thứ từng tăng lên so với đô la giờ đều định mệnh sẽ giảm. Những tác động chính của cuộc phục hồi trên chỉ số S&P 500, tiền điện tử và tài sản hàng hóa ở đầu năm dựa trên kỳ vọng về 6-7 biện pháp nới lỏng tiền tệ của Fed. Bây giờ chỉ còn lại hai trong số chúng. Nếu lạm phát tăng tốc một lần nữa thì sẽ không còn nữa. Sự phát triển như vậy là khả năng hoàn toàn có thể xảy ra.
Fed đã chấp nhận tình hình lỏng lẻo của mình. Nó muốn mua thêm thời gian để xem động lực tương lai của CPI và PCE, nhưng cuối cùng nó đã có mức cao kỷ lục trên thị trường chứng khoán Mỹ. Điều này làm suy yếu điều kiện tài chính và đóng góp vào việc tăng giá. Đồng thời, giá dầu và vàng tăng mạnh, điều này, trong trường hợp của dầu, tạo ra một "gió lùa" cho lạm phát. Thêm vào đó là một thị trường lao động và nền kinh tế mạnh mẽ, Fed có thể cần phải thực hiện các biện pháp như việc tái áp dụng việc tăng lãi suất thay vì cắt giảm chúng.
JP Morgan cảnh báo rằng lạm phát có thể duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn dự kiến. Xung đột vũ trang tại Ukraine và Trung Đông không chỉ gây gián đoạn trong chuỗi cung ứng mà còn dẫn đến việc tăng chi tiêu quân sự của các chính phủ. Kết quả là, ngân hàng không loại trừ khả năng lãi suất giữa các ngân hàng liên bang có thể trở lại trên mức 8%! Hãy quay về thập niên 1990!
Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày EUR/USD, chiến lược đưa ra bán rõ ràng đã hoạt động khi đổ vỡ dưới mức hỗ trợ 1.0845. Đáy của thanh pin cũng được đặt ở đó. Một đợt đột phá vượt qua mức giá trị hợp lý nằm trong khoảng 1.0765-1.0915 sẽ là cơ sở để tăng vị thế bán ngắn. Mục tiêu được đặt ở mức 1.0600 và mức 1.0500.
