Cặp tiền EUR/USD tiếp tục giao dịch vào thứ Hai trong một tình trạng chậm chạp, ít biến động sau giai đoạn cuối tuần khốc liệt. Tự nhiên, thị trường đã yên bình sau bản cáo báo lạm phát Mỹ, cho thấy tăng 3.5%. Hãy nhớ rằng lạm phát là chỉ số chính mà Fed sử dụng khi xác định chính sách tiền tệ. Không quan trọng đến kỳ vọng thị trường, dự báo chuyên gia, lương không nông nghiệp hay tỷ lệ thất nghiệp. Quan trọng là hiểu rằng vì nhiều lần, nhiều nhà giao dịch đã sai lầm, mong đợi giảm chính sách trước vào tháng Ba, sau đó vào tháng Sáu.
Khi chỉ số giá tiêu dùng ở Mỹ tăng, câu hỏi về việc cắt giảm lãi suất Fed có thể bị trì hoãn vô thời hạn. Cụ thể, trì hoãn "vô thời hạn" bởi vì không ai biết lạm phát sẽ trở lại mức ít nhất 3%, đạt được vào năm ngoái. Do đó, Fed chỉ sẽ thảo luận về giảm chính sách tiền tệ nếu lạm phát bắt đầu tiến gần đến mức tiêu chuẩn (từ 2% đến 2.5%). Vì vậy, tất cả các nhà giao dịch nghĩ rằng việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra nên sẵn sàng mua bỏ hạt lúa mì và sẵn sàng chờ đợi lâu dài. Và càng kéo dài, đồng USD Mỹ có thể trở nên mạnh mẽ hơn.
Chúng tôi đã nói nhiều lần trong năm nay và cuối năm ngoái rằng kỳ vọng thị trường về việc giảm lãi suất Fed quá cao. Dường như rõ ràng rằng cơ quan điều hành Mỹ có ý định không tuân theo bất kỳ kế hoạch nào và hành động quyết định theo tình hình. Vì vậy cho đến khi lạm phát giảm, không cần phải xem xét khi nào bắt đầu việc giảm chính sách tiền tệ.
Cùng một lúc, tại Khu vực Đồng euro, mọi thứ đã sẵn sàng cho việc giảm lãi suất lần đầu tiên. Tỉ lệ lạm phát đã giảm xuống 2.4%, và hầu hết các quan chức ECB đều công openlyan rằng việc cắt lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 6. Tất nhiên, các cấu trúc như "khả năng cao," "có thể," "nếu xu thế giảm của lạm phát vẫn tiếp tục," và vv được sử dụng. Tuy nhiên, chúng ta đều hiểu rằng khả năng chính sách tiền tệ nới lỏng vào tháng 6 hiện đang ở mức 80-90%. Chỉ số giá tiêu dùng tại Khu vực Đồng euro có thể lý thuyết tăng tốc trong tháng 4 hoặc tháng 5, điều này sẽ khiến nhà điều hành trì hoãn chính sách nới lỏng. Nhưng trong bất kỳ trường hợp nào, ECB đều gần gũi hơn với lãi suất cắt giảm so với Fed. Và lãi suất của ECB (cho những người không nhớ) là 4.5%. Lãi suất của Fed là 5.5%. Do đó, sự chênh lệch về lãi suất chỉ sẽ tăng vào năm 2024, điều này sẽ mang lại lợi ích cho đồng tiền Mỹ.
Vào thứ Hai, Thống đốc Ngân hàng Pháp Francois Villeroy de Galhau cho biết ECB sẵn sàng cắt lãi suất vào tháng 6 "nếu không có bất kỳ bất ngờ không dễ chịu nào xảy ra." Ông cũng lưu ý rằng việc cắt giảm vào tháng 6 sẽ không phải là lần duy nhất; vào cuối năm, ECB có thể giảm lãi suất một số lần nữa. Hãy nhớ rằng một số chuyên gia tin rằng Fed sẽ sẵn sàng cho việc nới lỏng không sớm hơn cuối năm. Đến thời điểm đó, lãi suất của ECB có thể giảm xuống dưới 4%. Do đó, như trước, chúng tôi chỉ mong đợi sự tăng cường của đồng tiền Mỹ. Khi Fed bắt đầu nới lỏng chính sách, đô la sẽ không thể tránh khỏi việc giảm giá trị. Nhưng cho đến lúc đó, đó vẫn còn rất, rất xa.
Độ dao động trung bình của cặp tiền tệ euro/dollar trong 5 ngày giao dịch gần đây tính đến ngày 16 tháng 4 là 77 điểm, được đặc trưng là "trung bình". Chúng tôi dự kiến sẽ có sự biến động trong cặp này giữa mức 1.0560 và 1.0714 vào thứ Ba. Kênh hồi quy tuyến tính cấp cao đang ổn định, nhưng xu hướng giảm vẫn tiếp tục. Chỉ số CCI đã đi vào vùng quá bán, nhưng chúng tôi chỉ dự kiến một sự phục hồi nhẹ lên. Nó có thể bắt đầu sau vài ngày.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1.0620
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1.0681
R2 – 1.0742
R3 – 1.0803
Đề xuất giao dịch:
Cặp EUR/USD đã tiếp tục xu hướng giảm, như dự kiến. Tiền tệ châu Âu nên tiếp tục giảm gần như trong mọi trường hợp, vì vậy chúng tôi tiếp tụi xem xét việc bán với mục tiêu tại 1.0620 và 1.0560. Mua hơi không thực tế, ngay cả khi giá ổn định trên đường trung bình trượt. Bối cảnh cơ bản hiện tại chỉ ra rằng chỉ có thể mong chờ một sự tăng của đồng đô la.
Giải thích về hình minh họa:
Các kênh hồi quy tuyến tính - giúp xác định xu hướng hiện tại. Xu hướng mạnh nếu cả hai đều hướng về cùng một hướng.
Đường trung bình trượt (cài đặt 20.0, làm mịn) - xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được tiến hành vào lúc này.
Các mức Murray - các mức tiêu điểm cho các di chuyển và sự điều chỉnh.
Các mức dao động (đường đỏ) - phạm vi giá dự kiến mà cặp tiền tệ sẽ tiêu thụ vào ngày mai, dựa trên các chỉ số dao động hiện tại.
Chỉ số CCI - việc vào vùng quá mua (dưới -250) hoặc quá bán (trên +250) có nghĩa là sự đảo chiều xu hướng đang đến gần.
