Như dự đoán, EUR/USD đã giao dịch cao hơn một chút vào thứ Hai. Thị trường chọn sử dụng ngày giao dịch đầu tiên của tuần như một cơ hội để cặp này điều chỉnh đi lên, vì đồng euro đã giảm mạnh gần đây. Chúng tôi tin rằng sự giảm này hoàn toàn có thể dự đoán, nhưng điều đó không có nghĩa là đồng euro nên giảm mỗi ngày mà không có bất kỳ điều chỉnh nào.
Về cơ bản, cũng như một tháng trước và ba tháng trước, bối cảnh vẫn tiếp tục cho thấy rằng đồng euro nên giảm. Nếu trước đây thị trường từng có nghi ngờ về việc liệu Ngân hàng Trung ương Châu Âu có bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng Sáu hay không, thì hiện tại không còn bất kỳ nghi ngờ nào về điều này. ECB đã chính thức bắt đầu hạ lãi suất của mình, và ngay cả trước khi hạ lãi suất, nó đã thấp hơn 1% so với lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Hiện tại, lãi suất của ECB thậm chí còn thấp hơn và sẽ tiếp tục giảm, ngay cả khi quá trình này diễn ra từ từ. Trong khi đó, Fed có thể không bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất của mình vào tháng Chín, như nhiều nhà phân tích và nhà giao dịch hiện tại mong đợi. Hãy lưu ý rằng thị trường đã dự đoán lần hạ lãi suất đầu tiên của Fed vào tháng Ba, sau đó là vào tháng Sáu, và bây giờ là tháng Chín. Nó đã sai trong hai lần đầu tiên và từ chối thừa nhận sai lầm của mình bằng cách mua đồng đô la Mỹ. Nó có khả năng sẽ sai lần thứ ba vì lạm phát ở Mỹ vẫn cao hơn nhiều so với mức cần thiết để bàn về việc hạ lãi suất.
Phần thú vị nhất là các quan chức Fed tự họ bắt đầu nói về tháng Mười Hai là thời điểm cho lần hạ lãi suất đầu tiên. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis, Neel Kashkari, nói rằng đó là một "dự đoán hợp lý" rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ chờ đến tháng Mười Hai để hạ lãi suất. "Chúng ta cần thấy thêm bằng chứng để thuyết phục rằng lạm phát đang giảm rõ ràng về 2%," Kashkari nói trong một cuộc phỏng vấn.
Đáng chú ý, các báo cáo kinh tế của Mỹ đã xấu đi đáng kể trong hai tháng qua, nhưng chúng bắt đầu giảm từ mức rất cao. Do đó, ngay cả khi nó giảm trong hai tháng qua, điều này không đẩy các chỉ số vĩ mô chính vào vùng tiêu cực. Ví dụ, tốc độ tăng trưởng GDP trong quý đầu tiên thấp hơn ba lần so với quý ba của năm ngoái. Tuy nhiên, chúng vẫn đạt 1,3% mỗi quý. Mặt khác, trong hai năm qua, chúng ta chưa từng thấy tăng trưởng kinh tế vượt quá 0,3% ở Liên minh Châu Âu và Vương quốc Anh. Do đó, dữ liệu "xấu" của Mỹ tốt hơn nhiều so với dữ liệu "tốt" từ Châu Âu. Và quan trọng nhất, điều này cho phép Fed duy trì lãi suất ở mức đỉnh điểm càng lâu càng tốt.
Do đó, chúng tôi không thể đảm bảo rằng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng Mười Hai. Thực tế, chúng tôi tin rằng Fed đang gần hơn nhiều với việc thắt chặt chính sách một lần nữa thay vì nới lỏng lần đầu tiên. Hai báo cáo lạm phát gần đây nhất từ Mỹ, mà thị trường phản ứng bằng cách bán đồng USD với mức giảm 100 pip mỗi lần, trông thực sự nực cười – mỗi số liệu lạm phát cho thấy sự giảm tốc chỉ 0,1%.
Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến ngày 18 tháng 6 là 75 pip, được coi là giá trị trung bình. Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ di chuyển giữa các mức 1.0652 và 1.0802 vào thứ Ba. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đã quay trở lại hướng lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn tiếp diễn. Chỉ báo CCI đã một lần nữa tiến vào vùng quá bán, nhưng lần này chúng tôi không kỳ vọng xu hướng tăng mạnh.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD duy trì xu hướng giảm toàn cầu, nhưng trên khung thời gian 4 giờ, nó đã củng cố trên mức trung bình động. Trong lần xem xét trước, chúng tôi đã nói rằng chúng tôi không xem xét các vị thế mua và nên chờ đợi sự tiếp tục của xu hướng giảm. Tại thời điểm này, các vị thế bán vẫn còn hiệu lực. Các mục tiêu là 1.0620 và 1.0559. Mức hồi lại từ 1.0681 đã kích hoạt một đợt điều chỉnh tăng, nhưng chúng tôi kỳ vọng nó sẽ sớm kết thúc. Chúng tôi không khuyến nghị mua euro, vì chúng tôi tin rằng xu hướng giảm toàn cầu đã quay trở lại, và đồng tiền duy nhất này không có nền tảng để tăng trưởng.
Giải thích biểu đồ:
- Kênh Hồi Quy Tuyến Tính – Giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều cùng hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng đang mạnh.
- Đường Trung Bình Động (cài đặt 20.0, làm mượt) – Xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà hiện tại nên giao dịch.
- Các mức Murray – Mức mục tiêu cho các động thái và điều chỉnh.
- Các mức biến động (đường màu đỏ) – Kênh giá có thể xảy ra trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.
- Chỉ báo CCI – Khi chỉ báo này đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250), có nghĩa là sắp có sự đảo ngược xu hướng theo hướng ngược lại.
