EUR/USD đã quay trở lại mô hình giao dịch đã quan sát được cách đây hai tuần và trước đây trong nhiều tháng: những chuyển động chậm chạp, mức biến động thấp, và xu hướng giảm nhẹ. Tuy nhiên, khi xem xét cặp GBP/USD, chúng tôi thành thật hài lòng với chuyển động như vậy. Ít nhất, cặp này đang cho thấy một xu hướng và những chuyển động hợp lý. Nhớ lại, chuyển động giảm gần đây bắt đầu từ đầu tháng sau khi có báo cáo NonFarm Payrolls mạnh khác của Mỹ. Trước đó, giá đã trải qua sự điều chỉnh tăng trong hai tháng. Tuy nhiên, sự điều chỉnh này không phá vỡ xu hướng giảm, rõ ràng trên khung thời gian 24 giờ, và do đó, nên là cơ sở cho phân tích của chúng ta.
Sau báo cáo NonFarm là các cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu và Cục Dự trữ Liên bang, nơi rõ ràng rằng khu vực Eurozone đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ, trong khi Mỹ chưa hề cân nhắc bước đi này. Kết quả là, thị trường đã nhận được hai yếu tố nữa để ủng hộ thiên hướng giảm giá. Do đó, mọi thứ đang diễn ra theo kế hoạch đã nêu ra từ đầu năm. Chúng tôi vẫn mong đợi đồng euro sẽ giảm xuống mức 1.0450, 1.0200, và 1.000. Có lẽ mục tiêu cuối cùng là quá tham vọng, nhưng giá có thể đạt được hai mức đầu tiên.
Mọi thứ bây giờ sẽ phụ thuộc vào hai yếu tố. Yếu tố đầu tiên là tần suất ECB hạ lãi suất. Yếu tố thứ hai là khi nào Fed sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong trường hợp của ECB, mọi thứ tương đối rõ ràng. Các đại diện của ngân hàng trung ương này đã nhiều lần cho biết bước đi tối ưu là "một lần giảm sau mỗi hai cuộc họp." Tất nhiên, điều này có thể được điều chỉnh nếu lạm phát ngừng giảm hoặc bắt đầu tăng tốc. Tuy nhiên, có một kế hoạch cơ bản đã là rất có lợi. Do đó, chúng ta có thể mong đợi tối đa ba lần giảm lãi suất từ nay đến cuối năm.
Chính sách gia của ECB, Klaas Knot, vào thứ Năm đã ủng hộ kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất thêm một hoặc hai lần nữa trong năm nay. Knot cho biết các đợt cắt giảm "chưa đến ba" theo dự báo của thị trường tài chính cho năm 2024 là "chung chung phù hợp" với con đường chính sách tối ưu được tính toán bởi các nhân viên của ECB. Vì ECB không thể giảm lãi suất "chưa đến ba lần" (phải là hai hoặc ba lần), chúng tôi đề nghị giả định ba lần giảm. Theo đó, đến cuối năm, lãi suất ECB sẽ là 3.75%.
Còn về lãi suất của Fed? Những kịch bản lạc quan nhất đề xuất việc cắt giảm lần đầu tiên vào tháng 9, và do đó Fed có thể có thời gian để giảm thêm một lần nữa trước cuối năm. Do đó, tối đa chúng ta có thể mong đợi hai lần giảm lãi suất của Fed cho năm 2024. Tuy nhiên, lưu ý rằng đây là kịch bản lạc quan nhất. Ví dụ, chúng tôi nghi ngờ mạnh rằng lãi suất sẽ giảm vào tháng 9. Mức lạm phát hiện tại không cho phép kỳ vọng như vậy. ECB bắt đầu nới lỏng với lạm phát ở mức 2.4%. Ngân hàng Anh không bắt đầu nới lỏng ngay cả với lạm phát ở mức 2%. Không có khả năng lạm phát Mỹ sẽ giảm xuống mức 2.0-2.4% từ mức hiện tại 3.3% vào tháng 9. Do đó, chúng tôi tin rằng một lần giảm 0.25% là kịch bản hợp lý nhất cho Mỹ, thay vì sáu lần giảm đã được kỳ vọng vào đầu năm. Điều này có nghĩa rằng đồng euro có thể tiếp tục giảm cho đến gần hết năm 2024.
Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 21 tháng 6 là 51 pip, được coi là giá trị trung bình. Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển giữa các mức 1.0656 và 1.0758 vào thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đã quay đầu lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn còn nguyên. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá bán, nhưng tại thời điểm này chúng tôi không kỳ vọng tăng trưởng mạnh.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Các khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD duy trì xu hướng giảm toàn cầu và tiếp tục duy trì dưới đường trung bình động trên khung thời gian 4 giờ. Trong các đánh giá trước đây, chúng tôi đã nói rằng không xem xét các vị thế mua và nên chờ đợi xu hướng giảm tiếp tục. Tại thời điểm này, các vị thế bán vẫn còn hiệu lực. Các mục tiêu là 1.0620 và 1.0559. Một sự bật lại từ mức 1.0681 đã kích hoạt sự điều chỉnh tăng giá, nhưng một sự phục hồi từ đường trung bình động đã kết thúc điều chỉnh đó. Chúng tôi không khuyến nghị mua Euro, vì chúng tôi tin rằng xu hướng giảm toàn cầu đã tiếp tục và đồng tiền đơn lẻ này không có cơ sở để tăng trưởng.
Giải thích biểu đồ:
- Kênh hồi quy tuyến tính – Giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh.
- Đường trung bình động (thiết lập 20.0, làm mượt) – Xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch hiện tại.
- Các mức Murray – Mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
- Các mức độ biến động (đường màu đỏ) – Kênh giá có khả năng cặp tiền sẽ di chuyển trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
- Chỉ báo CCI – Việc chỉ báo này vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là một sự đảo chiều xu hướng ngược chiều sắp xảy ra.
