Cặp tiền tệ EUR/USD đã giảm nhẹ vào thứ Năm sau đợt giảm vào tối thứ Tư. Trong bài viết trước đây của chúng tôi, chúng tôi đã không phân tích kết quả cuộc họp của Federal Reserve và nhấn mạnh sự cần thiết phải đợi ít nhất một ngày để đánh giá một cách tỉnh táo và quan sát phản ứng hoàn toàn của thị trường. Tính đến thời điểm hiện tại, có thể rút ra các kết luận.
Kết luận đầu tiên là điều mà tất cả các nhà tham gia thị trường dễ dàng nhận thấy: cuộc họp có tính chất hawkish hoàn toàn. Kết luận thứ hai, rõ ràng với chúng tôi, là kết quả này hoàn toàn có thể dự đoán được. Từ đầu năm, chúng tôi đã liên tục cho rằng thị trường đã đánh giá quá cao khả năng và ý định của Fed trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Tính đến tháng Chín 2024, thị trường đã định giá trước toàn bộ chu kỳ nới lỏng chính sách, và đánh giá quá cao, bỏ qua việc cắt giảm lãi suất đồng thời tại Eurozone. Chúng tôi đã cảnh báo rằng, sau ngày 18 tháng Chín, đồng euro có thể bắt đầu giảm. Kể từ đó, đồng euro đã mất khoảng 750 điểm pip; chúng tôi tin rằng đà giảm này chưa kết thúc.
Nhìn trên khung thời gian hàng tuần, cặp tiền tệ này có khả năng giảm xuống mức 0.9500 hoặc thậm chí thấp hơn. Cuộc họp của Fed vào hôm qua một lần nữa khẳng định các luận điểm và giả định mà chúng tôi đã thảo luận hàng tháng trời. Nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ, không có dấu hiệu suy thoái. Fed đã chính thức điều chỉnh dự báo GDP cho năm 2025-2026 tăng. Ngoài ra, thông qua biểu đồ "dot-plot", ủy ban chính sách tiền tệ đã chỉ ra rằng họ có thể hạ lãi suất chủ chốt hai lần vào năm sau với mức giảm 0,25% mỗi lần. Một số quan chức của Fed thậm chí cho rằng chỉ một lần cắt giảm lãi suất là đủ. Điều này có nghĩa là từ mức đỉnh lãi suất 5,5%, có thể giảm xuống 4% vào năm 2025. Khái niệm về mức lãi suất trung lập không có liên quan trong ngắn hạn. Nếu Fed cắt giảm lãi suất hai lần vào năm sau, tổng cộng sẽ giảm 1,5%, mức mà thị trường đã mong đợi ban đầu cho năm 2024 và đã định giá theo đó. Chúng tôi tin rằng thời gian càng dài trôi qua, càng nhiều yếu tố xuất hiện ủng hộ sự mạnh mẽ của đồng đô la.
Hãy nhớ rằng tuần trước, European Central Bank đã hạ lãi suất chủ chốt và nhận định thuyết phục rằng không có ý định tạm dừng việc cắt giảm lãi suất. Một số quan chức ECB cho rằng lãi suất có thể được giảm về mức không. Nhiều người lo ngại về tăng trưởng kinh tế yếu kém ở Eurozone, mặc dù thúc đẩy tăng trưởng không phải là nhiệm vụ trực tiếp của ECB. Tuy nhiên, một kết luận khác rõ ràng như những kết luận trước đó: Fed có khả năng chỉ cắt giảm lãi suất vài lần trong năm 2025, trong khi ECB, với việc lãi suất còn thấp hơn nhiều, có thể tiếp tục nới lỏng chính sách ở mỗi cuộc họp.
Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến ngày 20 tháng 12 là 84 pips, được đặc trưng là "trung bình". Chúng tôi dự đoán rằng cặp này sẽ di chuyển giữa các mức 1.0285 và 1.0453 vào thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đang hướng xuống, chỉ ra rằng xu hướng giảm toàn cầu vẫn tiếp tục. Chỉ báo CCI một lần nữa đã vào vùng quá bán giữa lúc có sự suy giảm đáng kể, điều này báo hiệu một khả năng điều chỉnh nhiều nhất.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1.0376
- S2 – 1.0254
- S3 – 1.0132
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1 – 1.0498
- R2 – 1.0620
- R3 – 1.0742
Khuyến nghị Giao dịch:
Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng giảm bất kỳ lúc nào. Trong những tháng gần đây, chúng tôi đã giữ vững quan điểm rằng đồng euro có khả năng sẽ suy giảm trong trung hạn, hoàn toàn ủng hộ xu hướng giảm toàn cục. Khả năng thị trường đã điều chỉnh tất cả các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai với một biên độ là cao. Vì vậy, đồng đô la vẫn chưa có lý do đáng kể nào để suy giảm trong trung hạn, dù cho các lý do đó đã bị hạn chế trước đây. Vị thế bán ngắn hạn vẫn có liên quan với các mục tiêu tại 1.0285 và 1.0254 miễn là giá vẫn dưới đường trung bình di động.
Đối với những người giao dịch theo phân tích kỹ thuật "thuần túy", có thể xem xét vị thế mua nếu giá tăng trên đường trung bình di động, nhắm đến mục tiêu 1.0620. Tuy nhiên, chúng tôi hiện không khuyến nghị vị thế mua cho bất kỳ ai.
Giải thích Hình minh họa:
Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh thẳng hàng, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh.
Đường Trung Bình Di Động (cài đặt: 20,0, làm trơn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn định hướng giao dịch.
Các Mức Murray đóng vai trò là các mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
Các Mức Biến Động (dòng đỏ) biểu thị phạm vi giá có khả năng cho cặp đôi trong 24 giờ tiếp theo dựa trên các phép đọc biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI: Nếu chỉ báo vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều sắp tới trong xu hướng theo hướng ngược lại.
