Cặp tiền tệ EUR/USD đã tiếp tục xu hướng tăng của mình trong suốt thứ Sáu. Lần này, thị trường có lý do vững chắc để bán đồng đô la. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tuần trước, thị trường đã bán mạnh đồng tiền Mỹ cả trong những ngày có lý do chính đáng lẫn những ngày không có lý do rõ ràng. Như đã đề cập trước đó, một trong những yếu tố chính góp phần vào sự suy giảm của đồng đô la là Donald Trump và loạt sắc lệnh hành pháp áp đặt thuế nhập khẩu. Mặc dù đây thực sự là một lý do khiến đồng đô la suy yếu, nhưng có thể không hoàn toàn khách quan.
Hiện tại, thị trường đang mong đợi sự suy giảm của nền kinh tế Mỹ và sự xấu đi đáng kể trong quan hệ giữa Mỹ và một số quốc gia khác. Trong tình huống này, ít người sẽ có khuynh hướng mua đồng đô la hoặc đầu tư vào nền kinh tế Mỹ. Điều mà các thành viên thị trường lo lắng không chỉ là các chính sách của Trump, mà còn là sự khó lường của ông. Tổng thống Mỹ có thể đưa ra các quyết định khiến các nhà đầu tư không thể rút khỏi đồng đô la, cổ phiếu Mỹ và các tài sản khác kịp thời. Do đó, các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang chọn không tham gia vào một loại tiền tệ rủi ro như vậy vào lúc này.
Nền kinh tế Mỹ chưa bắt đầu suy giảm hay chậm lại. Thị trường lao động vẫn ổn định và lạm phát vẫn đang gia tăng. Vì vậy, Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa có lý do gì để cắt giảm lãi suất, như Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nói rõ vào thứ Sáu. Tuy nhiên, thị trường không tin ông. Powell thừa nhận rằng các chính sách mới của Mỹ chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế nhưng nhấn mạnh rằng còn quá sớm để đưa ra kết luận. Ông thừa nhận rằng điều kiện kinh tế có thể xấu đi và chính sách tiền tệ có thể được nới lỏng nhanh hơn, nhưng bất kỳ quyết định nào cũng sẽ phụ thuộc vào cách nền kinh tế phản ứng với các điều kiện mới. Tuy nhiên, như chúng ta đã đề cập trước đó, thị trường không muốn chờ đợi tình hình trở nên tồi tệ hơn—nó muốn tự bảo vệ mình từ trước.
Kết quả là, đồng đô la Mỹ, tưởng như không có lựa chọn nào ngoài việc mạnh lên chỉ một tuần trước, nay trông rất không chắc chắn. Bối cảnh kinh tế vĩ mô hầu như không thay đổi, nhưng đồng đô la vẫn tiếp tục giảm, hoàn toàn bị chi phối bởi kỳ vọng thị trường. Tuần trước chúng ta đã học được gì có thể đẩy EUR/USD lên cao hơn? Rằng nền kinh tế châu Âu tăng trưởng 0,2% trong Q4 thay vì 0,1%? Rằng Nonfarm Payrolls thấp hơn dự báo 10.000? Rằng lạm phát trong khu vực đồng Euro chậm lại mức 2,4% thay vì 2,3%?
Đã có một số yếu tố mạnh mẽ hỗ trợ đồng đô la gần đây. Ví dụ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cắt giảm các lãi suất chủ chốt và chỉ ra rằng họ sẽ không tạm dừng nới lỏng thêm. Ngoài ra, chỉ số ISM PMI Dịch vụ của Mỹ vượt qua mong đợi, và Jerome Powell xác nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang có kế hoạch duy trì chính sách tiền tệ hiện tại của mình, không dự đoán nhiều hơn hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Bất chấp các yếu tố này, đồng đô la đã giảm 500 pips, và khái niệm về sức mạnh của đồng đô la hoàn toàn vắng bóng trong tuần rồi.
Biên độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất ở mức 134 pip tính đến ngày 10 tháng 3, được xếp vào loại "cao". Chúng tôi kỳ vọng cặp đôi này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.0700 đến 1.0968 vào thứ Hai. Kênh hồi quy dài hạn đã đổi hướng đi lên, nhưng xu hướng giảm tổng thể vẫn giữ nguyên theo các khung thời gian cao hơn. Chỉ báo CCI giảm xuống vùng quá bán một lần nữa, báo hiệu một làn sóng điều chỉnh tăng lên khác.
Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0620
S3 – 1.0498
Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0986
Khuyến Nghị Giao Dịch:
Cặp EUR/USD đã thoát khỏi phạm vi đi ngang của nó và tiếp tục tăng mạnh mẽ. Trong những tháng gần đây, chúng tôi liên tục cho rằng mình kỳ vọng euro sẽ giảm trong trung hạn, và chưa có gì thay đổi. Đồng đô la vẫn không có lý do cơ bản nào cho một xu hướng giảm bền vững—trừ Donald Trump. Các vị thế bán vẫn hấp dẫn hơn nhiều, với mục tiêu ban đầu ở 1.0315 và 1.0254, nhưng rất khó để dự đoán khi nào đà tăng dai dẳng này sẽ kết thúc. Nếu bạn giao dịch hoàn toàn dựa trên kỹ thuật, có thể xem xét các vị thế mua nếu giá ở trên mức trung bình động, với mục tiêu ở 1.0864 và 1.0968. Tuy nhiên, bất kỳ chuyển động lên nào vẫn được phân loại là sự điều chỉnh trong khung thời gian hàng ngày.
Giải Thích Minh Họa:
Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều thẳng hàng, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh.
Đường Trung Bình Động (cài đặt: 20,0, làm mượt) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.
Các Mức Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
Các Mức Biến Động (đường màu đỏ) đại diện cho phạm vi giá có khả năng xảy ra cho cặp tiền tệ trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.
