Giá Brent đang chật vật duy trì ổn định, ngay cả khi nguy cơ đình công nhằm vào Iran và những động thái mới trong ngoại giao trừng phạt của Mỹ xuất hiện. Trong khi đó, khí đốt tự nhiên hiện đang gặp khó khăn do nhu cầu giảm và tính khó đoán của điều chỉnh kỹ thuật. Hãy cùng phân tích các yếu tố đứng sau sự cân bằng mong manh này và hướng dịch chuyển giá có thể tiếp theo.
Quan điểm Cơ bản về Dầu mỏ
Thị trường dầu mỏ hiện giống như một trận đấu cờ trên ba bàn: chính trị, nhu cầu, và tồn kho.
- Mặt trận chính trị: Mỹ tiếp tục gây áp lực kinh tế lên Iran, với các lệnh trừng phạt mới nhắm vào 20 công ty cung cấp dầu Iran cho Trung Quốc.
- Biến chuyển ngoại giao: Ấn Độ đang hiệu quả mở rộng "ân xá dầu" của mình bằng việc công nhận thêm ba công ty bảo hiểm Nga đảm bảo rủi ro vận chuyển.
Trong bối cảnh chính trị thực dụng này, Donald Trump đang tái xuất hiện như một yếu tố định giá. Theo một nghiên cứu của Goldman Sachs phân tích hơn 900 tweet của ông, "vùng thoải mái" của Trump cho giá dầu là khoảng 40–50 USD mỗi thùng.
Nói cách khác, với giá Brent hiện tại là 65–66 USD, Washington có khả năng sẽ thực hiện các nỗ lực trực tiếp và gián tiếp để giảm giá, đặc biệt là trước chuyến thăm của Tổng thống đến Qatar và UAE, nơi mà "sự ổn định giá" là một điều kiện không được nói ra cho các quan hệ đối tác năng lượng.
Tuy nhiên, Brent đang ở mức cao nhất trong hai tuần vì một số lý do:
- Đồng đô la đang suy yếu,
- Ngôn từ trừng phạt đang leo thang, và
- Đàm phán Mỹ-Trung đang mang đến sự lạc quan thận trọng cho thị trường.
Những yếu tố tích cực này đã bù đắp cho bất ngờ không tốt từ dữ liệu API mới nhất, cho thấy sự gia tăng thêm +4,29 triệu thùng dầu thô Mỹ (trái ngược với dự kiến giảm 2,4 triệu thùng). Thông tin quan trọng tiếp theo là báo cáo chính thức của EIA.
Phân Tích Kỹ Thuật Brent
Brent đang bám vào mức kháng cự quan trọng tại vùng 66,00–66,50 USD và vẫn nhắm đến mục tiêu bứt phá lên khoảng 68,50 USD, một khu vực bán tháo trước đây. Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức 65,60 USD.
Bên dưới là mức $64,20—nền tảng khởi đầu của tháng Tư cho nhịp tăng trước đó. Nếu dữ liệu của EIA không như kỳ vọng, chúng ta có thể thấy mức giảm xuống dưới $65,60 và sự điều chỉnh đi xuống.
Nhưng hiện tại, cấu trúc thị trường cho thấy tiềm năng tăng trưởng tiếp tục, chủ yếu là do "chi phí địa chính trị".
Khí Tự Nhiên: Cuộn Chậm Trước Khi Bật Lên?
Do bảo trì theo kế hoạch tại các cơ sở xuất khẩu LNG, khí tự nhiên đã trượt xuống dưới $3,60/MMBtu trong bối cảnh nhu cầu giảm nhẹ. Cameron LNG, Cheniere, và Freeport đã tạm thời giảm sản lượng, giảm xuất khẩu LNG trung bình của Mỹ xuống 15,1 tỷ feet khối/ngày, so với đỉnh cao tháng Tư là 16,0 tỷ feet khối/ngày.
Sự giảm mạnh trong nhu cầu ngắn hạn này không thay đổi câu chuyện cơ bản—Mỹ vẫn là nhà lãnh đạo toàn cầu về LNG, và nhu cầu điện cho mùa hè đang đến gần.
Về mặt kỹ thuật, khí gas đang bị kẹt trong một tam giác giữa kháng cự giảm và hỗ trợ ngang ở mức $3,566. Giới hạn trên nằm ở $3,726. Một sự phá vỡ từ mô hình này sẽ xác định động thái lớn tiếp theo.
Hiện tại, xu hướng giảm chiếm ưu thế trong ngắn hạn; tuy nhiên, nếu phe bò lấy lại động lực, có thể xảy ra một đợt tăng mạnh lên mức $3,85 hoặc cao hơn.
Kết Luận: Dầu Brent và Khí Gas Đang Cân Bằng Trên Lưỡi Dao
Cả dầu và khí gas đều ở ngã tư của địa chính trị và dữ liệu cung-cầu. Chìa khóa là theo dõi xu hướng và cập nhật thông tin, đặc biệt khi hướng đi đó được ảnh hưởng bởi một người với những dòng tweet vàng và chiến lược cho rằng, "Brent ở mức $45—không có gì ngạc nhiên."
