Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ EUR/USD tiếp tục chỉ ra sự phát triển của một phân đoạn xu hướng tăng. Sự chuyển đổi này chỉ xảy ra do chính sách thương mại mới của Hoa Kỳ. Cho đến ngày 28 tháng 2, khi sự suy giảm của đồng đô la Mỹ bắt đầu, toàn bộ cấu trúc sóng xuất hiện như một xu hướng giảm thuyết phục, hình thành một sóng điều chỉnh 2. Tuy nhiên, cuộc chiến thương mại do Donald Trump khởi xướng — nhằm tăng doanh thu ngân sách và giảm thâm hụt thương mại — cho đến nay đã phản tác dụng với đồng đô la. Nhu cầu đối với đồng bạc xanh bắt đầu giảm mạnh và hiện tại, toàn bộ phân đoạn xu hướng bắt đầu từ ngày 13 tháng 1 đã có hình thái tăng vọt mạnh mẽ.
Hiện tại, sóng 3 trong sóng 3 được cho là đang tiếp tục xây dựng. Nếu điều này thực sự là như vậy, các mức tăng giá có khả năng sẽ còn kéo dài trong các tuần và tháng tới. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ sẽ vẫn chịu áp lực trừ khi Donald Trump hoàn toàn đảo ngược chính sách thương mại đã được chấp nhận của mình — một kịch bản rất khó xảy ra. Tại thời điểm này, không có cơ sở nào để kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ ở đồng đô la.
Tỷ giá EUR/USD đã tăng 50 điểm cơ bản vào thứ Hai, mặc dù không có tin tức kinh tế nào, và tất cả các tiêu đề không phải kinh tế đều liên quan đến xung đột giữa Iran và Israel. Nói tóm lại, cả hai quốc gia tiếp tục bắn tên lửa mà không mấy quan tâm đến dân thường. Trước đây, một cuộc xung đột địa chính trị mới — hoặc một cuộc chiến tổng lực — sẽ đáng kể tăng cường nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn, ít nhất là ban đầu. Tuy nhiên, lần này, chúng tôi chỉ thấy đồng đô la tăng 100 điểm cơ bản — và đó là điểm dừng của sự hứng thú của thị trường đối với đồng xanh.
Tôi không thấy dấu hiệu nào cho thấy tâm lý thị trường đang thay đổi. Thử nghĩ xem: đồng đô la đã giảm liên tục suốt bốn tháng, trong khi Fed giữ lãi suất ổn định ở mức 4,5%, và ECB đã thực hiện bốn vòng nới lỏng tiền tệ. Thêm vào đó, chiến tranh Iran-Israel đã đẩy giá dầu lên cao — và đồng đô la vẫn đang giảm. Điều gì sẽ xảy ra nếu Fed, lo ngại suy thoái và thuế nhập khẩu cao hơn từ Donald Trump, tiếp tục nới lỏng tiền tệ?
Tôi tin rằng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ có thể giảm thêm vào tối thứ Tư. FOMC có khả năng không hạ lãi suất, nhưng giọng điệu của Jerome Powell có thể trở nên mềm mỏng hơn đáng kể so với các cuộc họp trước. Thậm chí chỉ cần một chút sự chuyển hướng ôn hòa cũng có thể đủ để thị trường quay lại bán tháo đồng đô la. Bất kỳ gợi ý nào từ Powell về một chính sách dễ dàng hơn trong nửa cuối năm có thể sẽ là bản án tử hình cho một đồng tiền mà, trong năm 2025, chưa thể hưởng lợi dù từ các diễn biến tích cực. Thẳng thắn mà nói, vào đầu tuần mới này, tôi không thấy lý do gì để kỳ vọng đồng đô la sẽ tăng.
Kết luận
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng cặp tiền này tiếp tục hình thành một phân đoạn xu hướng tăng. Cấu trúc sóng vẫn hoàn toàn phụ thuộc vào dòng tin tức liên quan đến các quyết định của Trump và chính sách đối ngoại của Mỹ. Mục tiêu của sóng 3 có thể mở rộng đến mức 1.25. Do đó, tôi đang xem xét các vị thế mua với mục tiêu gần mức 1.1708, tương ứng với 127.2% trên thang Fibonacci và có thể cao hơn. Một sự giảm căng thẳng trong chiến tranh thương mại có thể đảo ngược xu hướng tăng, nhưng tại thời điểm này, chưa có dấu hiệu nào của sự đảo ngược hoặc giảm căng thẳng.
Trên khung thời gian lớn hơn, rõ ràng cấu trúc sóng đã chuyển sang xu hướng bullish. Một chuỗi sóng tăng dài hạn có khả năng diễn ra, mặc dù tin tức—đặc biệt từ Donald Trump—có thể dễ dàng xoay chuyển thị trường một lần nữa.
Nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các mô hình phức tạp rất khó giao dịch và thường có những thay đổi bất ngờ.
- Nếu bạn không chắc chắn về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên tham gia vào đó.
- Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.
