Có khả năng sẽ có một số gợi ý mềm mỏng, nhưng chúng có lẽ sẽ không khác biệt nhiều so với các tuyên bố và luận điệu trước đây của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Đây là kỳ vọng chung một ngày trước khi kết thúc cuộc họp thứ năm của Fed năm 2025. Đáng chú ý là đã có hai thành viên FOMC ủng hộ việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, ít nhất một trong số họ—Christopher Waller—là một ứng viên tiềm năng cho vị trí Chủ tịch FOMC tiếp theo sau khi Jerome Powell thôi giữ chức. Và Donald Trump, người sẽ bổ nhiệm chủ tịch mới, yêu cầu Fed ngay lập tức và cắt giảm lãi suất một cách đáng kể. Cơ bản, yêu cầu chính đối với ứng viên tiếp theo là sẵn sàng hạ lãi suất theo mong muốn của Trump. Vì vậy, cá nhân tôi không ngạc nhiên khi thấy thái độ mềm mỏng của Waller.
Hầu hết các thành viên FOMC đều giữ quan điểm trung tâm. Họ thừa nhận rằng có thể có hai đợt nới lỏng trong năm 2025, nhưng nhấn mạnh rằng cần phải có cơ sở vững chắc cho hành động như vậy—chẳng hạn như thị trường lao động hạ nhiệt hoặc tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại mạnh. Đồng thời, đối với hầu hết các quan chức Fed, lạm phát vẫn là chỉ báo quan trọng, và trong những tháng gần đây, nó đã cho thấy xu hướng tăng. Do đó, trừ khi thị trường lao động hoặc nền kinh tế bắt đầu xấu đi nhanh chóng, Fed sẽ tiếp tục dựa vào lạm phát để đưa ra các quyết định, giống như họ đã làm trong quá khứ.
Dựa trên điều này, việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7 là không có khả năng. Vào tháng 9, quyết định của Fed sẽ phụ thuộc vào hai báo cáo lạm phát tiếp theo. Nếu chỉ số giá tiêu dùng tiếp tục tăng trong tháng 7 và tháng 8 (đây là kịch bản có khả năng xảy ra nhất), thì vào ngày 17 tháng 9, Fed rất có khả năng sẽ quyết định duy trì cách tiếp cận chờ và xem hiện tại.
Kỳ vọng trên thị trường tương lai, được phản ánh qua công cụ FedWatch của CME, là những dữ liệu thú vị - nhưng gần đây, chúng không phản ánh thực tế. Hãy nhớ rằng vào năm 2024, các nhà đầu tư trên thị trường dự đoán bảy lần nới lỏng, và đầu năm 2025, bốn lần. Không có dự đoán nào trong số này trở thành hiện thực. Nếu lạm phát tiếp tục tăng và Powell vẫn giữ vị trí chủ tịch FOMC, không có lý do gì để kỳ vọng rằng chu kỳ nới lỏng sẽ được tiếp tục vào tháng Chín. Điều này có thể tích cực đối với đồng đô la, nhưng cấu trúc sóng vẫn không thuận lợi cho đồng tiền Hoa Kỳ - cũng như chính sách của Donald Trump.
Dự báo sóng cho EUR/USD:
Dựa trên phân tích về EUR/USD, tôi kết luận rằng cặp tiền tệ này đang tiếp tục xây dựng một đoạn xu hướng tăng. Cấu trúc sóng vẫn hoàn toàn phụ thuộc vào bối cảnh tin tức, đặc biệt là các quyết định của Trump và chính sách đối ngoại của Hoa Kỳ. Các mục tiêu của đoạn xu hướng này có thể mở rộng đến vùng 1.25. Theo đó, tôi tiếp tục cân nhắc các vị trí mua với các mục tiêu xung quanh 1.1875, tương ứng với mức Fibonacci 161.8%, và hơn thế nữa. Giai đoạn hình thành của sóng 4 có thể kết thúc trong vài ngày tới, vì vậy tuần này là thời điểm tốt để tìm kiếm cơ hội mua mới và theo dõi sát sao tin tức.
Dự báo sóng cho GBP/USD:
Cấu trúc sóng cho GBP/USD vẫn không thay đổi. Chúng ta đang đối diện với một đoạn xu hướng tăng, mang tính chất xung lực. Dưới thời Trump, các thị trường có thể đối mặt với nhiều cú sốc và xoay hướng có thể ảnh hưởng đáng kể đến bức tranh sóng. Nhưng hiện tại, kịch bản đang làm việc vẫn giữ nguyên. Các mục tiêu của đoạn xu hướng tăng hiện nay nằm quanh mức 1.4017. Hiện tại, một bộ sóng điều chỉnh trong sóng 4 đang phát triển. Theo lý thuyết cổ điển, nó nên bao gồm ba sóng, và chúng ta đang thấy sự phát triển của sóng C.
Các nguyên tắc phân tích then chốt của tôi:
- Các cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Mô hình phức tạp khó giao dịch và thường cần phải xem xét lại.
- Nếu bạn không chắc chắn về điều kiện thị trường, tốt hơn là không tham gia vào.
- Không bao giờ có thể chắc chắn 100% về hướng di chuyển. Luôn sử dụng lệnh cắt lỗ bảo vệ.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các hình thức phân tích khác và chiến lược giao dịch.
