Suốt tuần trước, cặp tiền tệ EUR/USD chủ yếu giảm, điều này có những lý do rõ ràng và chính đáng. Tuy nhiên, vào ngày thứ Sáu, đồng đô la Mỹ đã sụt giảm mạnh, và điều này cũng có lý do đáng kể. Tuần vừa qua thật lý tưởng khi xét về phản ứng của thị trường trước các sự kiện và công bố kinh tế vĩ mô.
Bây giờ điều quan trọng là phải phân tích và hiểu được những gì đang chờ đợi đồng đô la Mỹ. Theo quan điểm của chúng tôi, không có điều gì tốt đẹp. Trong vài tuần qua (trong khi đồng đô la đang tăng mạnh), chúng tôi nhiều lần nói rằng đây chỉ là một đợt điều chỉnh kỹ thuật trên khung thời gian hàng ngày. Chúng tôi cũng lưu ý rằng mọi đồng xu đều có hai mặt. Kinh tế Mỹ đã hồi phục rất nhanh trong quý 2 sau khi thay đổi chính sách thương mại, và Donald Trump đã ký một số thỏa thuận thương mại có lợi lớn với các đối tác chính. Nhưng vào thứ Sáu, chúng ta đã thấy mặt trái của đồng xu. Và khi điều đó xảy ra, các chỉ số khác bắt đầu xuất hiện trở lại — các chỉ số chúng tôi ban đầu bỏ qua vì chúng có vẻ ít quan trọng hơn.
Báo cáo NonFarm Payrolls không chỉ là một công bố thị trường lao động khác, và số liệu tháng Bảy không chỉ là một thất bại hàng tháng đơn lẻ. Dữ liệu của tháng Sáu và tháng Năm đã được điều chỉnh—không phải bởi 10–15 nghìn (như thường lệ), mà bởi hàng trăm nghìn việc làm. Kết quả, chỉ có hơn 100 nghìn việc làm được tạo ra trong ba tháng qua—trung bình khoảng 30 nghìn mỗi tháng, trong khi con số "bình thường" là khoảng 200 nghìn.
Các báo cáo khác trong ngày, như ISM hay tỷ lệ thất nghiệp, thậm chí không cần phải xem xét, bởi vì chỉ riêng báo cáo NonFarm Payrolls đã cho thấy chi phí thực của mức tăng trưởng GDP trong quý 2 đó. Và chi phí đó chính là việc làm của người Mỹ. Ngoài ra, như một số chuyên gia đã đúng khi chỉ ra, sự sụt giảm mạnh trong nhập khẩu đã thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong quý 2. Và tại sao nhập khẩu lại giảm? Vì Trump đã áp thuế đối với nửa thế giới. Ngay cả sau khi bắt đầu ký kết các thỏa thuận thương mại, thuế vẫn còn—và trong nhiều trường hợp, còn cao hơn trong "thời kỳ ân huệ."
Dựa trên điều này, nhập khẩu chắc chắn sẽ giảm đáng kể so với năm 2024. Nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ nhập khẩu sẽ đơn giản là suy giảm vì giá của các mặt hàng nước ngoài giá rẻ hoặc độc đáo sẽ buộc một số nhóm người Mỹ phải từ bỏ chúng. Điều này tạo ra kịch bản trong đó GDP dưới thời Trump có thể cho thấy sự tăng trưởng bùng nổ quý này qua quý khác do nhập khẩu thấp. Trong khi đó, lạm phát sẽ tiếp tục tăng, và Fed sẽ buộc phải can thiệp để cứu thị trường lao động. Vậy tất cả điều này có ý nghĩa gì với đồng đô la?
Chúng tôi tin rằng bối cảnh cơ bản hiện tại vẫn cho thấy sự suy giảm dài hạn đối với đồng tiền Mỹ. Trên biểu đồ hàng ngày, có thể thấy giá đã giảm vào vùng Senkou Span B, vì vậy có thể kỳ vọng sự tiếp tục xu hướng tăng giá đã bắt đầu từ đầu năm nay.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 4 tháng 8 là 141 pip, được coi là "cao". Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền tệ này sẽ dao động giữa các mức 1.1447 và 1.1729 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính dài hạn đang hướng lên, cho thấy xu hướng tăng vẫn đang tiếp tục. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá bán lần thứ ba, một lần nữa cảnh báo khả năng đảo chiều xu hướng tăng.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1.1536
S2 – 1.1475
S3 – 1.1414
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1.1597
R2 – 1.1658
R3 – 1.1719
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng tăng. Các chính sách của Trump tiếp tục có tác động mạnh mẽ lên đồng tiền của Hoa Kỳ. Tuần trước, thế giới đã chứng kiến hậu quả của những chính sách này. Đồng đô la đã tăng mạnh hết mức có thể, nhưng giờ dường như đã đến lúc cho một đợt giảm dài hạn mới.
Nếu giá duy trì dưới đường trung bình động, có thể xem xét vị thế bán nhỏ với mục tiêu tại 1.1475 và 1.1447. Nếu giá duy trì trên đường trung bình động, các vị thế mua với mục tiêu tại 1.1658 và 1.1719 vẫn còn có giá trị phù hợp với xu hướng hiện tại.
Giải thích về minh họa:
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều đồng nhất, điều đó chỉ ra xu hướng mạnh mẽ.
Đường trung bình động (cài đặt: 20,0, làm mịn) định nghĩa xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.
Các mức Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
Mức độ biến động (đường màu đỏ) biểu thị phạm vi giá có khả năng cho cặp tiền tệ trong 24 giờ tới dựa trên lượng biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó tín hiệu một khả năng đảo chiều xu hướng ngược chiều.
