Dữ liệu tăng trưởng GDP của Úc được công bố vào thứ Tư đã ủng hộ cho những người mua cặp tiền AUD/USD. Sau khi giảm mạnh và đột ngột xuống mức 0.6486, cặp tiền này đã quay trở lại khu vực 0.65. Mặc dù vẫn còn quá sớm để bàn về sự gia hạn của xu hướng tăng (bullish) miền bắc, nhưng báo cáo này đã đưa ra một "đề xuất nghiêm túc để giành chiến thắng". Bản phát hành này cần được xem xét trong bối cảnh CPI tháng Bảy tăng, cho thấy sự gia tốc trong lạm phát hàng tháng. Mảnh ghép cuối cùng trước cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc tháng Chín là báo cáo thị trường lao động Úc, sẽ được công bố trong hai tuần nữa. Nếu dữ liệu "Nonfarm của Úc" cũng nằm trong vùng xanh, khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng Chín sẽ giảm xuống bằng không. Triển vọng nới lỏng tiền tệ bổ sung trong năm nay cũng sẽ bị nghi ngờ. Tại thời điểm này, tình hình không ủng hộ "phe ôn hòa", điều này giữ cho đồng đô la Úc tiếp tục vững vàng.
Hãy quay trở lại với các chỉ số kinh tế của Úc. Theo dữ liệu công bố, GDP trong quý hai đã tăng trưởng 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi hầu hết các nhà phân tích dự đoán mức tăng 1,6% y/y (sau khi tăng 1,4% trong quý trước đó). Nền kinh tế đã tăng trưởng trong ba quý liên tiếp (để so sánh: trong Q3 2024, GDP chỉ tăng trưởng 0,8%). Trên cơ sở hàng quý, kinh tế Úc tăng trưởng 0,6% (dự kiến là 0,5%) sau khi ghi nhận mức tăng trưởng yếu 0,3% trong quý trước đó.
Động lực chính cho sự tăng trưởng GDP của Úc trong quý hai là chi tiêu của người tiêu dùng. Các hộ gia đình đã tăng chi tiêu lên 0,9%, với chi tiêu không thiết yếu ("discretionary") tăng 1,4%. Cũng cần lưu ý rằng sản xuất của lĩnh vực khai khoáng đã nhảy vọt 2,3% q/q, nhờ sự suy giảm mạnh trong quý đầu tiên do các yếu tố liên quan đến thời tiết.
Tuy nhiên, báo cáo cũng tiết lộ một số tín hiệu tiêu cực. Ví dụ, hoạt động đầu tư vẫn còn yếu — cả trong khu vực công và tư nhân. Khối lượng đầu tư tư nhân chỉ tăng 0,1%. Trong khi đó, đầu tư công lại sụt giảm: lần này giảm 3,9%. Con số này đã âm trong ba quý liên tiếp (ví dụ, trong Q1, đầu tư của chính phủ giảm 2,4%), phản ánh tình trạng tồi tệ nhất kể từ cuối năm 2017. Tình huống này phát sinh từ các cắt giảm trong dự án y tế/chăm sóc sức khỏe, lĩnh vực giao thông vận tải và đầu tư quốc phòng giảm.
Tuy nhiên, báo cáo vẫn có lợi cho đồng Aussie. Nền kinh tế Úc đã ở trong vùng tích cực trong 15 quý liên tiếp, thể hiện động thái tích cực trong GDP thực tế. Mặc dù tốc độ tăng trưởng trong Q2 có thể tốt hơn, kết quả tổng thể nằm trong "khu vực xanh", và tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu nội địa.
Như đã đề cập ở trên, báo cáo này nên được nhìn qua lăng kính của dữ liệu lạm phát mới nhất của Úc. Nhớ lại, chỉ số giá tiêu dùng tháng Bảy tăng tốc lên 2,8% sau khi giảm xuống 1,9% vào tháng Sáu. Hầu hết các nhà phân tích dự đoán mức tăng khiêm tốn hơn — lên 2,3%. Tháng Bảy ghi nhận sự tăng trưởng lạm phát hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng Bảy năm 2024. Hơn nữa, sự tăng trưởng CPI không chỉ do giá điện tăng. Các yếu tố khác cũng đóng góp — rượu và thuốc lá tăng 6,5%, dịch vụ nhà cửa tăng 3,6%, thực phẩm và đồ uống không cồn tăng 3,0%. Lạm phát lõi (trimmed mean) tăng lên 2,5% từ 2,1% tháng trước đó. Và CPI loại trừ các danh mục biến động (rau, trái cây, nhiên liệu) và du lịch nhảy lên 3,2% (mức cao nhất trong năm). Điều này chỉ ra áp lực lạm phát rộng rãi.
Tất cả những điều này cho thấy khả năng RBA cắt giảm lãi suất trong tháng Chín là gần như bằng không. Chỉ có báo cáo việc làm của Úc có thể thay đổi tình hình — nhưng chỉ khi số liệu tháng Tám không chỉ yếu, mà tồi tệ một cách thảm họa (điều này là không khả thi).
Do đó, bối cảnh cơ bản ủng hộ sự tăng trưởng hơn nữa của AUD/USD, càng đặc biệt hơn khi đô la Mỹ vào thứ Tư chịu áp lực bổ sung sau dữ liệu JOLTS (số lượng việc làm trống trong khu vực tư nhân vào cuối tháng báo cáo). Mặc dù đây là một chỉ số tương đối "chậm chạp" và chậm trễ, nó được theo dõi chặt chẽ bởi các nhà tham gia thị trường — đặc biệt khi nó báo hiệu xu hướng tăng/giảm. Hiện tại, xu hướng là giảm: con số đã giảm hai tháng liên tiếp, và với tốc độ nhanh. Chẳng hạn, tháng Bảy JOLTS lên tới 7,18 triệu (thấp nhất từ tháng Ba năm 2021), so với dự báo 7,39 triệu. Đây là một kết quả đáng thất vọng trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu và trong bối cảnh Chỉ số Quản lý Thu mua ngành Sản xuất yếu, tiếp tục duy trì trong lãnh thổ thu hẹp vào tháng Tám (48,7).
Xét tình hình cơ bản hiện nay cho AUD/USD, các vị thế long vẫn là ưu tiên — những xu hướng giảm nên được sử dụng để mở vị thế long.
Từ quan điểm kỹ thuật, trên biểu đồ H4, AUD/USD lại nằm giữa các đường giữa và trên của dải Bollinger, và cũng trên tất cả các đường của chỉ báo Ichimoku. Trên biểu đồ hàng ngày, giá cũng đã rời khỏi mây Kumo và nằm giữa các đường giữa và trên của dải Bollinger — tất cả những điều này đều chỉ ra việc ưu tiên đối với các vị thế long. Mục tiêu đầu tiên và hiện tại duy nhất là 0.6580. Mức giá này trùng khớp với cả dải Bollinger trên trên biểu đồ bốn tiếng và dải Bollinger trên trên khung thời gian D1.
