Vào thứ Năm, cặp tiền tệ EUR/USD - đoán xem? - một lần nữa được giao dịch trong kênh ngang đã hình thành khoảng ba tuần nay. Thời gian trôi, và dữ liệu kinh tế vĩ mô được công bố. Các nhà giao dịch mong đợi Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Trong khi đó, Donald Trump tiếp tục tấn công thế giới, đang cố gắng áp đặt quan điểm của mình về trật tự tương lai. Nhưng EUR/USD vẫn cố định ở một vị trí. Tại sao lại như thế, và chúng ta nên làm gì tiếp theo?
Chúng tôi tin rằng sự tạm dừng hiện tại là một hiện tượng hoàn toàn bình thường. Hãy nhớ: sự tích lũy (giá flat) là một phần không thể tách rời của bất kỳ xu hướng nào và hầu hết thời gian, thị trường thực sự đang trong một giai đoạn flat. Các biến động của thị trường có thể rất đa dạng. Đôi khi, một số di chuyển không thể gán mác là flat hay trending. Tuy nhiên, một xu hướng luôn có thể nhìn thấy từ xa - và điều chúng tôi thấy bây giờ không phải là một.
Nhiều người tham gia đang mong đợi sự rõ ràng tuần này. Mặc dù khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Chín cao gần như 100%, thị trường vẫn do dự. Tại sao? Bởi vì nó không có dữ liệu mới về lạm phát và thị trường lao động của Mỹ. Tuần này tại Mỹ, các báo cáo ISM Manufacturing and Services PMIs, ADP, và JOLTs đã được công bố, tất cả phản ánh tình trạng của thị trường lao động. Tuy nhiên, những báo cáo này không đủ để kết thúc giai đoạn flat. Các số liệu chính của bản thân chúng khá trung lập, điều này một lần nữa chứng tỏ chỉ một điều: Chính sách của Trump đang tạo ra sự tăng trưởng GDP nhân tạo cho Mỹ trong khi tất cả các chỉ số khác đang giảm.
Trump không quan tâm về lạm phát hoặc các chỉ số hoạt động. Ông cần sự tăng trưởng kinh tế mạnh để bảo vệ mình khỏi bất kỳ lời chỉ trích nào. Vì vậy, nếu cả thế giới đóng góp vào ngân sách Mỹ, cung cấp phần lớn sự tăng trưởng GDP, thì điều đó sẽ phù hợp với Tổng thống Mỹ này.
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư, trong khi đó, nhận ra rằng, mặc dù có sự tăng trưởng GDP, hiện tại có ít điều tốt đẹp xảy ra tại Mỹ. Đó là lý do tại sao đồng đô la không tăng. Và nó không giảm theo quy luật của thị trường mà thôi. Nếu nền tảng cơ bản rõ ràng chống lại một loại tiền tệ, điều đó không có nghĩa là nó phải giảm mỗi ngày. Thông thường, trước khi một xu hướng mới hình thành, các nhà tạo lập thị trường tích lũy vị trí, điều này trên biểu đồ trông giống như một flat. Một flat có thể kéo dài vài tuần hoặc thậm chí vài tháng. Vì vậy, bây giờ chúng ta chỉ thấy quá trình tích lũy vị trí mới. Và chúng tôi nghĩ rằng những vị trí này là dài hạn.
Chúng tôi không thấy các yếu tố nào có thể hỗ trợ đồng đô la trong trung hạn. Fed sẽ cắt giảm lãi suất dù thế nào, trong khi ECB đã hoàn tất việc cắt giảm. Cuộc chiến thương mại của Trump tiếp tục không có dấu hiệu kết thúc. Tổng thống Mỹ tiếp tục áp lực lên Fed, và thị trường nhận ra rằng vào năm 2026, ngân hàng trung ương có thể đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ không dựa trên mệnh lệnh của mình, mà dựa trên chỉ thị từ Nhà Trắng.
Độ dao động trung bình của EUR/USD trong năm ngày giao dịch cuối cùng kể từ ngày 5 tháng 9 là 66 pips, được coi là "trung bình." Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ giao dịch giữa 1.1581 và 1.1713 vào thứ Sáu. Ranh giới trên của kênh hồi quy tuyến tính đang hướng lên, vẫn cho thấy xu hướng tăng. Chỉ số CCI đã vào khu vực bán quá mức ba lần, cảnh báo đổi mới xu hướng. Một sự lệch không đồng thời mới đã hình thành, cũng chỉ ra sự tăng trưởng.
Levels hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
Levels kháng cự gần nhất:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng tăng của nó. Đồng đô la Mỹ vẫn bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi chính sách của Trump, người không có kế hoạch "dừng lại ở đâu." Đô la tăng mạnh nhất có thể, nhưng bây giờ dường như là thời gian cho chu kỳ suy giảm dài hạn khác. Nếu giá cố định dưới đường trung bình di động, các vị trí ngắn có thể được xem xét với mục tiêu tại 1.1597 và 1.1581. Trên đường trung bình di động, các vị trí dài về phía 1.1719 và 1.1780 vẫn còn liên quan khi xu hướng tiếp tục. Hiện nay, thị trường vẫn còn trong một biến động có đặc điểm gần đúng bởi các level Murray 1.1597 và 1.1719.
Giải thích các yếu tố trên biểu đồ:
- Kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều chỉ về cùng một hướng, xu hướng mạnh.
- Đường trung bình di động (cài đặt 20,0, smoothed) chỉ ra xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch.
- Levels Murray đóng vai trò là các mục tiêu cho các di chuyển và hiệu chỉnh.
- Các level độ dao động (các đường màu đỏ) là kênh giá có khả năng cho ngày tiếp theo, dựa trên các số liệu độ dao động hiện tại.
- Chỉ số CCI: sụt giảm dưới -250 (bán quá mức) hoặc tăng lên trên +250 (mua quá mức) có nghĩa là sắp có sự đảo ngược xu hướng.
