Cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch khá yên ắng vào thứ Hai, điều này không có gì đáng ngạc nhiên, khi bối cảnh kinh tế vĩ mô và cơ bản ở cả EU và Mỹ hầu như không có gì. Donald Trump tiếp tục đưa ra tuyên bố gần như mỗi ngày, nhưng hiện tại, nhận định của ông chủ yếu liên quan đến việc giải quyết xung đột giữa Ukraine và Nga, cũng như ở Dải Gaza. Bạn có thể nói rằng Trump đã giảm bớt sức ép của mình với phần còn lại của thế giới về vấn đề “sự không công bằng trong thương mại đã cho phép nhiều quốc gia cướp bóc Mỹ trong nhiều thập kỷ.”
Có vẻ không có thời điểm nào tốt hơn cho đồng đô la để tăng giá. Lần này, Donald Trump không áp dụng thêm các khoản thuế mới hay tăng cường các khoản đã có. Tuy nhiên, như chúng tôi đã nói nhiều lần trước đây, đồng tiền của Mỹ cơ bản không có lý do gì để vui mừng. Có gì để vui sướng nếu nền kinh tế tiếp tục suy yếu mặc dù con số GDP quý 2 rất mạnh? Sau cùng, GDP không phải là chỉ số duy nhất để đo lường tình trạng của nền kinh tế. Chẳng hạn, tuần trước cho thấy rằng hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất đang tiếp tục giảm, số lượng việc làm đang giảm dần, số lượng việc làm mới tạo ra đã duy trì ở mức thấp trong bốn tháng liên tiếp, và tỷ lệ thất nghiệp đang tăng. Liệu chúng ta có thể thực sự ăn mừng sự tăng trưởng GDP trong những hoàn cảnh này không?
Chúng tôi tin là không. Nền kinh tế có thể ghi nhận tăng trưởng hai chữ số, nhưng nếu tỷ lệ thất nghiệp đang gia tăng, lạm phát đang tăng, thị trường lao động đang co lại, và Cục Dự trữ Liên bang đang giảm lãi suất, thì đồng đô la sẽ tiếp tục giảm trong một thời gian dài. Và đó chính là kịch bản mà chúng ta đang hướng tới.
Không còn ai nghi ngờ nữa rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất chủ chốt vào tháng Chín. Bây giờ, thị trường đang tự hỏi liệu ngân hàng trung ương sẽ chỉ cắt giảm lãi suất hai lần, mỗi lần 0,25%, trước khi kết thúc năm hay không. Tâm điểm hy vọng của tuần trước tập trung vào báo cáo Nonfarm Payrolls. Các nhà giao dịch hy vọng rằng con số có thể vượt qua dự báo không mấy tích cực, điều mà có thể gợi ý sự ổn định của thị trường lao động. Nhưng điều đó đã không xảy ra.
Vì vậy, Fed sẽ phải cắt giảm lãi suất để cứu thị trường việc làm. Một chính sách tiền tệ mềm hơn sẽ mang lại cho các công ty cơ hội vay vốn rẻ, có thể đầu tư vào sự phát triển và đầu tư, từ đó tạo ra công việc mới — hoặc ít nhất là lý thuyết cho là như vậy. Trong thực tế, điều đó không đơn giản như vậy. Hãy nhớ rằng các chính sách của Trump cũng liên quan đến di dân, cả hợp pháp và bất hợp pháp. Chỉ với một cú bút, Trump có thể biến hàng trăm nghìn di dân hợp pháp thành người di cư bất hợp pháp. Vì Mỹ, một quốc gia, chỉ tồn tại nhờ di dân, không có gì ngạc nhiên khi thị trường lao động đang suy giảm. Thứ nhất, không ai muốn làm việc ở Mỹ với một tổng thống như vậy. Thứ hai, việc trục xuất từ Mỹ vẫn tiếp tục, do đó lực lượng lao động đang giảm. Nền kinh tế đang gặp khó khăn do thuế nhập khẩu; nhu cầu, thu nhập và lợi nhuận đều đang giảm. Trong khi đó, GDP đang tăng nhờ tăng nguồn thu từ ngân sách, và Bộ Quốc phòng bây giờ được gọi là Bộ Chiến tranh.
Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong vòng năm ngày giao dịch gần đây tính đến ngày 9 tháng 9 là 77 pip, được coi là mức "trung bình." Vào thứ Ba, chúng tôi dự đoán cặp này sẽ di chuyển giữa các mức 1.1674 và 1.1828. Dải trên của kênh hồi quy tuyến tính đang hướng lên trên, vẫn cho thấy xu hướng tăng. Chỉ số CCI đã vào vùng quá bán ba lần, cảnh báo về khả năng tái lập xu hướng tăng. Một sự phân kỳ tăng giá cũng đã hình thành, báo hiệu sự tăng trưởng.
Mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1658
S3 – 1.1597
Mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1.1780
R2 – 1.1841
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng tăng của nó. Đồng tiền Mỹ vẫn chịu ảnh hưởng mạnh của các chính sách của Trump và ông không có ý định "nghỉ ngơi trên đỉnh vinh quang." Đồng đô la đã tăng hết mức có thể, nhưng giờ đây có vẻ như đã đến lúc cho một đợt suy giảm kéo dài mới. Nếu giá cố định dưới mức trung bình di động, có thể xem xét các vị thế bán ngắn hạn với mục tiêu là 1.1597. Các vị thế mua vẫn được ưu tiên trên mức trung bình di động, với mục tiêu tại 1.1780 và 1.1828 như một phần của sự tiếp tục xu hướng.
Giải thích các thành phần biểu đồ:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều chỉ về cùng một hướng, xu hướng rất mạnh.
- Đường trung bình di động (cài đặt 20,0, làm mượt) chỉ ra xu hướng ngắn hạn và hướng đi của giao dịch.
- Các mức Murray là các mục tiêu cho các động thái và điều chỉnh.
- Các mức độ biến động (đường đỏ) là kênh giá có thể có cho ngày hôm sau, dựa trên các số liệu biến động hiện tại.
- Chỉ số CCI: giảm xuống dưới -250 (quá bán) hoặc tăng trên +250 (quá mua) có nghĩa là có thể gần thời điểm đảo chiều xu hướng.
