Thời kỳ khó khăn đang ở phía trước cho các nhà giao dịch EUR/USD—và cho tất cả các cặp tiền tệ dựa trên đồng đô la. Việc chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục ngừng hoạt động đã làm tạm dừng việc công bố dữ liệu kinh tế chính thức. Chẳng hạn, tuần trước dự kiến công bố dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9, nhưng các nhà giao dịch đành phải chấp nhận báo cáo ADP, báo cáo này không bao gồm nhân viên chính phủ hay một số lĩnh vực phi nông nghiệp khác.
Tuần này, các chỉ số quan trọng về lạm phát (CPI/PPI) được lên lịch công bố, nhưng có khả năng sẽ không được phát hành trừ khi Quốc hội bất ngờ mở lại chính phủ. Nếu tình trạng đóng cửa tiếp tục—một kịch bản có khả năng cao—các nhà giao dịch EUR/USD sẽ phải hoạt động trong trạng thái bị thiếu thông tin. Dù chính phủ đóng cửa, lịch kinh tế tuần tới không hoàn toàn trống rỗng. Hãy cùng xem xét các sự kiện và thông tin phát hành quan trọng nhất.
Thứ Hai
Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde dự kiến sẽ có bài phát biểu. Bà có thể bình luận về các báo cáo mới nhất liên quan đến tăng trưởng lạm phát trên toàn khu vực đồng euro. Tại Đức, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng Chín tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước—mức cao nhất kể từ tháng Mười Hai năm trước. Đây là mức tăng thứ hai liên tiếp hàng tháng. Chỉ số hài hòa (EU Harmonised CPI) cũng tăng lên 2,4%—đỉnh cao kể từ tháng Hai. CPI toàn khu vực đồng euro tăng lên 2,2% YoY, trong khi CPI cơ bản giữ nguyên ở mức 2,3%, xác nhận rằng lạm phát hiện đang vượt qua mục tiêu của ECB. Điều này mang lại lý do cho ngân hàng trung ương duy trì chính sách dừng lại. Lagarde có thể củng cố quan điểm này, mang lại sự hỗ trợ ngầm cho đồng euro.
Ngày thứ Hai cũng sẽ có chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix được phát hành. Dựa trên các cuộc khảo sát nhà đầu tư và nhà phân tích, số liệu trên 0 thể hiện sự lạc quan, trong khi số liệu dưới 0 cho thấy sự bi quan. Chỉ số này đã tạm thời chuyển đến mức dương vào tháng Bảy (lần đầu tiên kể từ tháng Bảy năm ngoái), sau đó giảm lại tới -3,7 vào tháng Tám và -9,2 vào tháng Chín. Dự báo cho thấy tăng nhẹ tới -7,5 vào tháng Mười. Đồng euro có thể nhận sự thúc đẩy nếu chỉ số bất ngờ chuyển tới mức dương.
Thứ Ba
Trong phiên giao dịch châu Âu, số liệu đơn đặt hàng nhà máy của Đức sẽ được công bố. Con số này đã giảm ba tháng liên tiếp, gần đây nhất giảm tới -3,4% YoY. Dự báo cho thấy tháng Tám sẽ có sự phục hồi tới +1,2%, điều này có thể hỗ trợ đồng euro. Dù là một chỉ báo kinh tế thứ cấp, trong bối cảnh hiện tại, nó có thể tạo ra sự biến động—đặc biệt nếu nó gây ngạc nhiên.
Trong phiên giao dịch Hoa Kỳ, ba quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ phát biểu: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic (không bỏ phiếu trong năm nay), Thống đốc Fed Michelle Bowman (thành viên bỏ phiếu), và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari. Bowman là người mang quan điểm ôn hòa nhất trong số họ và đã liên tục cảnh báo về thị trường việc làm đang nguội lạnh. Với báo cáo ADP yếu, cho thấy sự giảm 32,000 việc làm trong tháng Chín, bà có thể lặp lại những lo ngại tương tự.
Thứ Tư
Biên bản họp của Fed từ cuộc họp tháng Chín sẽ được công bố. Thông thường, những tài liệu này có tác động thị trường hạn chế, vì chúng được công bố hai tuần sau cuộc họp và thường mất đi tính thời sự. Tuy nhiên, tập hợp biên bản này có thể khác. Biểu đồ dot plot cập nhật tiết lộ nhiều quan điểm: chín quan chức dự đoán cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào cuối năm, hai dự báo cắt giảm 25 điểm cơ bản, và một (Stephen Miran) dự báo cắt giảm 75 điểm cơ bản. Trong khi đó, sáu thành viên mong đợi không thay đổi gì, và một người thậm chí dự báo tăng.
Với sự đa dạng này, biên bản của Fed có thể kích thích sự chuyển động nổi bật trong EUR/USD nếu ngôn ngữ có vẻ cực kỳ ôn hòa hoặc cứng rắn.
Cũng trong ngày thứ Tư, hai thành viên khác của Fed sẽ phát biểu: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis Alberto Musalem (thành viên bỏ phiếu) và Phó Chủ tịch Giám sát Michael Barr (cũng là thành viên bỏ phiếu). Cả hai trước đây đã có quan điểm thận trọng, nhấn mạnh các rủi ro về lạm phát. Trừ khi họ thay đổi giọng điệu—which is unlikely (điều này có khả năng không xảy ra)—những bình luận của họ nên cung cấp sự hỗ trợ nền tảng cho đồng đô la.
Thứ Năm
ECB sẽ công bố biên bản từ cuộc họp tháng Chín. Tại cuộc họp đó, ngân hàng trung ương đã báo hiệu rõ ràng rằng lãi suất sẽ giữ ở mức hiện tại trong tương lai gần. Lagarde đã tuyên bố rằng giảm lạm phát trong khu vực đồng euro đã "kết thúc," và rằng lạm phát hiện tại "đang ở nơi chúng tôi mong muốn." Các quan chức ECB khác đã lặp lại quan điểm này. Dữ liệu CPI tuần trước đã củng cố thêm vị trí này. Do đó, không có khả năng rằng biên bản ECB sẽ gây ra sự biến động trong EUR/USD.
Tuy nhiên, tất cả sự chú ý sẽ dồn vào Jerome Powell, người dự kiến phát biểu trong giai đoạn giao dịch Hoa Kỳ. Những bình luận của ông có thể kích động sự chuyển động giá sắc nét trong các cặp đô la lớn. Ông có thể đề cập đến dữ liệu vĩ mô gần đây—như các chỉ số ISM, đã đặt ra nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời. Chỉ số ISM sản xuất tăng lên 49,1 (vẫn đang trong tình trạng co hẹp), trong khi chỉ số ISM dịch vụ giảm bất ngờ xuống 50,0 (ngay trên ngưỡng của sự mở rộng). Powell cũng có thể bình luận về báo cáo ADP, đặc biệt nếu dữ liệu NFP vẫn thiếu tại thời điểm đó. Đây chắc chắn là sự kiện trọng tâm và quan trọng nhất trong tuần.
Thứ Sáu
Tất cả sự chú ý sẽ chuyển sang cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan. Trong môi trường thiếu thông tin này (giả sử đóng cửa vẫn diễn ra), kết quả khảo sát có thể gây ra sự biến động đáng kể—đặc biệt nếu chúng khác biệt phần lớn so với dự báo.
Chỉ số tháng Mười dự kiến ở mức 54,6, giảm từ 55,1 trong tháng trước. Xu hướng này đáng lưu ý: tâm lý đã giảm hai tháng liên tiếp và nếu tháng Mười đạt dự báo, nó sẽ đánh dấu mức giảm thứ ba liên tiếp.
Quan trọng không kém là kỳ vọng lạm phát một năm do Đại học Michigan công bố. Từ tháng Bảy đến tháng Chín, chỉ số đã dao động trong khoảng từ 4,5% đến 4,8%. Nếu kỳ vọng này tăng mạnh vào tháng Mười (đáng tiếc, không có dự báo sơ bộ), đồng đô la có thể tăng, miễn là chỉ số tâm lý cũng gây bất ngờ theo hướng tích cực.
Kết luận
Tóm lại, các sự kiện và thông tin phát hành này dự kiến nhưng phụ thuộc rất nhiều vào việc liệu việc đóng cửa Hoa Kỳ có tiếp tục hay không. Chúng sẽ định hình xu hướng thị trường, trong khi việc đóng cửa chính phủ sẽ là áp lực nền tảng liên tục lên đồng đô la. Đó là kịch bản "cơ sở." Tuy nhiên, nếu các Thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa có thể thuyết phục 8–9 đảng viên Dân chủ ủng hộ một ngân sách, Quốc hội sẽ mở lại chính phủ. Điều đó sẽ kích hoạt phát hành các báo cáo việc làm chủ chốt (NFP) và lạm phát (CPI/PPI). Tất cả các yếu tố cơ bản khác—trừ bài phát biểu của Powell—sẽ lùi lại phía sau.
Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền trên khung thời gian D1 đang giao dịch giữa dải giữa và dải dưới của chỉ báo Bollinger Bands, trên đám mây Ichimoku Kumo, và giữa các đường Tenkan-sen và Kijun-sen. Sắp xếp này vẫn phản ánh sự không chắc chắn. Các vị thế dài chỉ trở nên phù hợp nếu EUR/USD vượt qua kháng cự tại 1.1750 (dải Bollinger giữa trên D1). Các mục tiêu tăng giá tiếp theo là 1.1800 (biên giới trên của Kumo trên H4) và 1.1850 (dải Bollinger trên trên biểu đồ hàng ngày).
