Thị trường chứng khoán Mỹ đã kịp lập kỷ lục mới trước khi Jerome Powell làm người mua giảm hứng khởi. Được khích lệ bởi việc cắt giảm lãi suất quỹ liên bang xuống còn 4% và bởi vốn hóa thị trường của NVIDIA lần đầu tiên trong lịch sử vượt qua ngưỡng 5 nghìn tỷ USD, S&P 500 đã đạt đến mục tiêu trước đó là 6920. Tuy nhiên, sự chia rẽ trong Cục Dự trữ Liên bang đã làm dấy lên nghi ngờ về việc tiếp tục chu kỳ mở rộng tiền tệ trong tháng Mười Hai. Đây vẫn là một vấn đề chưa được giải quyết.
Biến động Vốn hóa của NVIDIA
Phản ứng của chỉ số cổ phiếu rộng đối với quyết định của Fed là một trong những phản ứng trầm lặng nhất trong một thời gian dài. Tuy nhiên, đây chỉ là bề mặt của tảng băng. Bên dưới đó, một cơn bão thực sự đang diễn ra. Khoảng 400 công ty thuộc chỉ số S&P 500 kết thúc ngày giao dịch trong vùng đỏ, trong khi chỉ có 100 công ty kết thúc ở vùng xanh. Nguyên nhân là do lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng nhanh nhất kể từ tháng 7 và khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 giảm từ hơn 90% xuống còn 65%.
Một người có ý kiến trái chiều xuất hiện trong FOMC. Chủ tịch Fed Kansas City, Jeffrey Schmid, đã từ chối ủng hộ ý kiến của đa số. Ông đã bỏ phiếu để giữ lãi suất ở mức 4.25%. Ngược lại, chủ tịch Stephen Miran vẫn tiếp tục vận động cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản.
Phản ứng của S&P 500 đối với kết quả cuộc họp FOMC
Jerome Powell đã từ chối trả lời về việc liệu định giá cổ phiếu Mỹ có bị thổi phồng hay không. Chủ tịch Fed thừa nhận rằng các công nghệ trí tuệ nhân tạo đang góp phần làm tăng chi tiêu tiêu dùng và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, và chúng tương đối không nhạy cảm với những thay đổi trong lãi suất quỹ liên bang. Không có gì ngạc nhiên khi sau những nhận xét đó, các công ty công nghệ lớn đã phục hồi lại những thiệt hại họ phải chịu trước đó và chỉ số S&P 500 đã lấy lại được một số vị trí.
Trên thị trường kỳ hạn, một cá cược đơn lẻ vượt quá 20 triệu đô la đã nổi lên, dự đoán rằng chỉ số cổ phiếu rộng sẽ tăng 30% vào cuối năm 2026. Điều này khiến ngay cả những người ủng hộ nhất cũng cảm thấy bất an. Việc chỉ số S&P 500 tăng lên 9000 sẽ làm lu mờ mức phục hồi 17% dự kiến vào năm 2025. Từ mức thấp hồi tháng Tư, chỉ số đã tăng 38%, với vốn hóa thị trường tăng 17 nghìn tỷ đô la.
Chỉ số S&P 500 đã nằm trên mức hỗ trợ động của đường trung bình động 50 kỳ trong 125 ngày liên tiếp. Trong ba thập kỷ qua, chỉ có ba trường hợp mà một đợt tăng giá thị trường chứng khoán kéo dài hơn. Vì vậy, càng đi xa trên xu hướng tăng, chỉ số S&P 500 càng khiến nhiều người lo ngại về một đợt điều chỉnh. Liệu việc nhà đầu tư đánh giá lại các phát biểu của Jerome Powell có kích thích điều chỉnh này không?
Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số S&P 500 đã đạt được mục tiêu được đặt ra trước đó cho các vị thế dài tại mức 6920 và hình thành một thanh với bóng dưới dài. Việc phá vỡ mức tối đa tại 6920 sẽ tạo cơ sở cho các lệnh mua mới nhắm đến các mức trục tại 7045 và 7140.
