Cặp tiền tệ EUR/USD đã tăng chậm nhưng ổn định vào thứ Tư và thứ Năm. Vào thứ Tư, bối cảnh kinh tế vĩ mô không ủng hộ sự tăng giá của đồng euro; tuy nhiên, phe mua đã nỗ lực và đưa cặp này tăng thêm vài chục điểm. Vào thứ Năm, bối cảnh kinh tế vĩ mô hoàn toàn vắng bóng, nhưng đồng euro lại tăng thêm vài chục điểm nữa. Vì vậy, đồng euro đang tăng, dù rất khó khăn. Câu hỏi đặt ra là, sự đấu tranh cho sự tăng trưởng này sẽ kéo dài bao lâu?
Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng cặp EUR/USD chỉ tăng trong trung hạn, nhưng thị trường đã trong trạng thái đi ngang hoàn toàn trong năm tháng vừa qua. Vì vậy, nhiệm vụ số một là chờ đợi trạng thái đi ngang này kết thúc. Cách đây vài tuần, giá đã giảm hai lần tới biên dưới của kênh ngang ở mức 1.1400-1.1830, tạo điều kiện mở các vị thế dài hạn. Tuy nhiên, cùng lúc đó, không có tín hiệu mua rõ ràng nào xuất hiện, chẳng hạn như việc thử lại mức 1.1400 hoặc một sự quét thanh khoản ở mức đó. Hiện tại đồng euro đang tăng, nhưng cơ bản của phân tích kỹ thuật cho chúng ta biết rằng chừng nào đỉnh cũ chưa bị vượt qua, xu hướng giảm chưa thể coi là kết thúc. Do đó, sự tăng trưởng hiện tại của đồng euro có thể là sự bắt đầu của một đợt tăng mạnh và dài, hoặc có thể chỉ là một “tiếng ồn” khác trong kênh ngang trên khung thời gian hàng ngày.
Kỳ vọng của chúng tôi không thay đổi—chỉ có sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Nên nhớ rằng 2026 đang tới gần, và năm nay Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện việc nới lỏng tiền tệ một cách độc lập, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu đã hoàn tất chu kỳ nới lỏng của mình và Ngân hàng Anh có khả năng không hạ lãi suất chủ chốt đáng kể trong năm tới. Anh cần giải quyết vấn đề lạm phát cao trước khi hạ lãi suất. Báo cáo mới nhất cho thấy sự chậm lại của lạm phát, nhưng đây chỉ là cho một tháng, không phải là một xu hướng. Do đó, Fed có khả năng sẽ giảm lãi suất mạnh mẽ hơn nhiều so với ECB hay BoE. Hơn nữa, với việc Jerome Powell sẽ rời chức vụ vào năm tới và một người đứng đầu mới sẽ được Trump bổ nhiệm vào vị trí của ông ta, việc nới lỏng tiền tệ có thể diễn ra nhanh hơn nhiều so với dự đoán của nhiều người hiện nay.
Trong hai tháng qua, thị trường đã tuyệt vọng bỏ qua tất cả các yếu tố "giảm giá" đối với đồng đô la. Tuy nhiên, chúng tôi muốn nhấn mạnh rằng điều này sẽ không kéo dài mãi mãi. Thị trường vẫn đang trong trạng thái đi ngang, giải thích cho sự thiếu phản ứng với nhiều sự kiện cơ bản. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng thị trường sẽ không quên những sự kiện này. Thời kỳ đi ngang là thời gian để hình thành các vị thế mới. Vì vậy, các nhà tạo lập thị trường đang chuẩn bị cho một xu hướng mới. Thẳng thắn mà nói, thật khó để chúng tôi hình dung ra một xu hướng tăng giá cho đô la Mỹ dưới các hoàn cảnh hiện nay ở Mỹ.
Trên khung thời gian 4 giờ, cặp tiền vẫn nằm trên đường trung bình động, điều này cho phép kỳ vọng về sự tăng trưởng tiếp theo. Từ quan điểm của chúng tôi, lời khuyên là không nên bỏ qua các cơ hội mua hiện tại, vì chúng ta có thể đang chứng kiến khởi đầu của một giai đoạn mới trong xu hướng tăng toàn cầu.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 28 tháng 11 là 55 pip, được xem là "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ giao dịch trong khoảng từ 1.1542 đến 1.1652 vào ngày thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đang hướng xuống, tín hiệu của xu hướng giảm, nhưng thực tế, thị trường vẫn đi ngang trên khung thời gian hàng ngày. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán hai lần trong tháng 10, có thể kích hoạt một giai đoạn mới của xu hướng tăng vào năm 2025.
Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:
- S1 – 1.1566
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1505
Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:
- R1 – 1.1597
- R2 – 1.1627
- R3 – 1.1658
Khuyến Nghị Giao Dịch:
Cặp EUR/USD vẫn nằm dưới đường trung bình động, nhưng xu hướng tăng vẫn tiếp tục trên tất cả các khung thời gian cao hơn, trong khi khung thời gian hàng ngày đã đi ngang trong vài tháng qua. Bối cảnh toàn cầu cơ bản tiếp tục có ảnh hưởng mạnh mẽ đến đô la Mỹ. Gần đây, đồng đô la đã tăng, nhưng lý do cho động thái này có thể chỉ là kỹ thuật. Với giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán nhỏ với mục tiêu 1.1505 trên cơ sở kỹ thuật. Trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp với mục tiêu 1.1800 (đường trên của phạm vi đi ngang trên khung thời gian hàng ngày).
Giải Thích cho Các Hình Minh Họa:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng theo cùng một chiều, thì xu hướng hiện tại đang mạnh;
- Đường trung bình động (cài đặt 20,0, làm mượt) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch hiện tại nên thực hiện;
- Các mức Murray là các mức nhắm đến cho các động thái và điều chỉnh;
- Các mức độ biến động (các đường màu đỏ) biểu thị kênh giá có khả năng trong đó cặp tiền sẽ giao dịch trong ngày tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại;
- Chỉ báo CCI đi vào khu vực quá bán (dưới -250) hoặc khu vực quá mua (trên +250) báo hiệu một đảo chiều xu hướng đang đến gần theo hướng ngược lại.
