Thứ Hai đánh dấu ngày đầu tiên của một tháng mới, điều đó có nghĩa là chúng ta có thể mong đợi một tuần nhiều thông tin và do đó đầy biến động. Tháng Mười Hai có thể được chia thành hai phần không đều nhau. Phần đầu tiên (cụ thể là ba tuần đầu tiên) được đặc trưng bởi sự biến động tăng cao trên thị trường tiền tệ, khi các nhà giao dịch phản ứng với các báo cáo quan trọng hàng tháng và các cuộc họp cuối cùng của các ngân hàng trung ương. Phần thứ hai bao gồm giai đoạn trước và sau kỳ nghỉ lễ.
Tuần đầu tiên của tháng 12 đóng vai trò quan trọng trong bối cảnh này.
Thứ Hai
Trong phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Hai, chúng ta sẽ biết giá trị của chỉ số sản xuất ISM tháng 11. Chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng này đã bị suy giảm kể từ tháng 3 năm nay. Theo dự báo sơ bộ, dự kiến chỉ số này sẽ vẫn nằm dưới ngưỡng quan trọng 50 điểm trong tháng 11, với hầu hết các nhà phân tích dự đoán con số là 49,1 sau khi đã giảm xuống 48,7 trong tháng 10. Dự báo cuối cùng cho các chỉ số PMI trong ngành sản xuất tháng 11 cũng sẽ được công bố vào thứ Hai. Theo dự báo, ước tính cuối cùng sẽ khớp với ước tính ban đầu. Trong trường hợp đó, thị trường có khả năng bỏ qua thông tin này.
Thứ Ba
Vào thứ Ba, mọi sự chú ý sẽ dồn vào bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Ông sẽ tham gia một cuộc thảo luận tại Hoover Institution (một trung tâm nghiên cứu thuộc Đại học Stanford). Cần lưu ý rằng một số quan chức của Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã chọn lập trường "ôn hòa", ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Trong số đó có John Williams, chủ tịch Fed New York; Mary Daly, chủ tịch Fed San Francisco; và các thành viên Hội đồng Thống đốc Christopher Waller và Stephen Moore. Đồng thời, nhiều thành viên của Fed đã kêu gọi giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 12, bao gồm Susan Collins, chủ tịch Fed Boston; Lorie Logan, chủ tịch Fed Dallas; và Beth Hammack, từ Fed Cleveland.
Powell đã giữ im lặng trong thời gian này, nói cách khác, "ở trên cao không dính líu." Tuy nhiên, tại Stanford, ông sẽ phải đưa ra quan điểm—hoặc bày tỏ lo ngại về tình trạng của thị trường lao động Mỹ (hỗ trợ cho việc cắt giảm lãi suất tháng 12), hoặc tập trung vào rủi ro lạm phát (đặt câu hỏi về triển vọng cắt giảm lãi suất tháng 12). Đây sẽ là thời điểm quan trọng, có khả năng tạo bước ngoặt cho các nhà giao dịch EUR/USD.
Cũng vào thứ Ba, dữ liệu lạm phát sơ bộ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cho tháng 11 sẽ được công bố. Theo dự báo, lạm phát được dự kiến sẽ duy trì ở mức tháng 10—chỉ số giá tiêu dùng toàn phần dự kiến ở mức 2,1% so với cùng kỳ năm trước, và lạm phát lõi ở mức 2,4%. Nếu các con số trùng với dự đoán, các nhà giao dịch EUR/USD sẽ có thể bỏ qua thông tin này, vì đồng đô la Mỹ sẽ quyết định xu hướng.
Thứ Tư
Những công bố quan trọng nhất vào thứ Tư sẽ diễn ra trong phiên giao dịch Mỹ. Đầu tiên, có báo cáo ADP tháng 11. Thứ hai, chỉ số hoạt động dịch vụ ISM sẽ được công bố. Nên nhớ rằng báo cáo Non-Farm Payrolls (NFP) tháng 9 khá mâu thuẫn nhưng tổng thể tốt hơn kỳ vọng. Thêm vào đó, NFP tháng 10 sẽ được công bố cùng với báo cáo tháng 11 vào giữa tháng này. Do đó, dữ liệu ADP sẽ đặc biệt quan trọng lúc này, mặc dù có mối tương quan yếu với NFP. Dự kiến báo cáo ADP sẽ cho thấy mức tăng 19.000 việc làm trong khu vực tư nhân, một kết quả yếu có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.
Chỉ số ngành dịch vụ ISM tháng 11 dự kiến sẽ nằm gần mức tháng 10, với một sự giảm nhẹ xuống 52,1 sau khi tăng lên 52,4 tháng trước. Đối với những người kỳ vọng tăng giá đô la, chỉ số này cần duy trì trong vùng phát triển, tức là trên 50 điểm.
Cũng vào thứ Tư, chỉ số PMI ngành sản xuất của Markit cho Trung Quốc sẽ được công bố. Tháng 8, chỉ số này đạt mức cao nhất trong năm là 53,0. Tuy nhiên, trong hai tháng vừa qua, nó đã cho thấy xu hướng giảm. Tháng 11 có thể trở thành tháng thứ ba liên tiếp, với dự báo chỉ số sẽ ở mức 51,8 (mức thấp nhất kể từ tháng 7). Nếu chỉ số bất ngờ rơi vào vùng suy giảm, nó có thể cung cấp hỗ trợ cho đồng đô la khi gia tăng tâm lý e ngại rủi ro.
Thứ Năm
Trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm, dữ liệu bán lẻ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cho tháng 10 sẽ được công bố. Trong hai tháng qua, chỉ số này ở mức tiêu cực (-0,1%), trong khi tháng 10 được dự kiến sẽ hiển thị mức "tăng trưởng" đến 0,0%. Công bố này sẽ ảnh hưởng đến EUR/USD chỉ khi kết quả thực tế vượt xa hoặc thấp hơn dự báo đáng kể.
Trong phiên giao dịch Mỹ, các con số hàng tuần về đơn xin thất nghiệp mới sẽ được công bố tại Mỹ. Trong ba tuần vừa qua, chỉ số này đã giảm, đạt 216.000 (mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm nay). Đồng đô la sẽ được hỗ trợ nếu con số tuần này ở cùng cấp độ (hoặc thấp hơn). Tuy nhiên, dự báo cho thấy đơn xin thất nghiệp ban đầu sẽ tăng lên 220.000.
Thêm vào đó, vào thứ Năm, dự kiến sẽ có phát biểu từ thành viên FOMC Michelle Bowman. Bà đại diện cho cánh "ôn hòa" của Fed, vì vậy giọng điệu của bà có thể gây áp lực lên đồng đô la.
Thứ Sáu
Công bố chính vào thứ Sáu sẽ là chỉ số PCE lõi. Đáng tiếc, do ảnh hưởng của việc chính phủ đóng cửa, chúng ta chỉ biết số liệu tháng 9 vào ngày 5 tháng 12. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa rằng công bố này đã mất đi sự quan trọng.
Vào tháng 8, chỉ số lạm phát quan trọng này không thay đổi—cả theo tháng và theo năm (0,2% m/m, 2,9% y/y). Ý kiến thị trường đã gợi ý rằng chỉ số có thể đã đạt đỉnh, và giờ đây nó sẽ hoặc duy trì ở mức đó hoặc bắt đầu giảm dần.
Với những điều trên, có thể chắc chắn rằng công bố vào thứ Sáu sẽ gây ra sự biến động mạnh mẽ trên EUR/USD. Hơn nữa, không có sự đồng thuận trong thị trường về hướng di chuyển: một số chuyên gia dự đoán chỉ số này sẽ tăng tốc đến 3,1%, trong khi những người khác dự đoán sẽ giảm xuống 2,8% so với cùng kỳ năm trước.
Thêm vào đó, vào thứ Sáu, chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ được công bố. Con số này đã giảm liên tục trong bốn tháng qua, phản ánh hoạt động tiêu dùng giảm sút của người Mỹ. Một sự tăng nhẹ được mong đợi trong tháng 12—từ 51,0 lên 52,0. Tuy nhiên, nếu con số bất ngờ giảm xuống dưới mức 51 điểm, đồng đô la sẽ gặp áp lực lớn.
Kết luận
Phía trước là những ngày đầy thông tin và do đó cũng đầy biến động. Nếu các chỉ số ISM và chỉ số PCE lõi rơi vào "vùng xanh" và Jerome Powell sử dụng giọng điệu thận trọng, thị trường sẽ lại bàn về khả năng tạm dừng tại cuộc họp tháng 12. Trong trường hợp đó, đồng đô la sẽ lại được ưa chuộng, và cặp EUR/USD sẽ trở lại khoảng 15 cấp độ. Ngược lại, người mua sẽ củng cố trên mức 1,1660—đường trên của chỉ báo Bollinger Bands, trùng với biên dưới của đám mây Kumo trên biểu đồ ngày. Vượt qua mục tiêu này sẽ mở đường cho người mua đến khoảng 17 cấp độ.
