Tất cả các vấn đề nằm ở tâm trí. Các sự kiện giúp chúng ta nhớ đến chúng. Chẳng hạn, những tin đồn về việc bổ nhiệm Kevin Hassett làm chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang và việc trình bày dự án ngân sách của Vương quốc Anh đã nhắc nhở thị trường tài chính về những khó khăn tài chính nghiêm trọng mà Hoa Kỳ đang đối mặt. Điều đó đủ để "phe bò" trong XAU/USD cố gắng khôi phục xu hướng tăng giá.
Giá vàng đã tăng trong bốn tháng liên tiếp. Năm trong số sáu tháng vừa qua, bao gồm tháng mười một, đã kết thúc trong vùng xanh cho kim loại quý này. Nó đang hướng tới kết quả tốt nhất trong năm kể từ năm 1979, nhờ vào dòng vốn vào ETF, nhu cầu vàng thỏi từ các ngân hàng trung ương, các yếu tố địa chính trị, và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất quỹ liên bang. Các vấn đề tài chính tại Hoa Kỳ đặc biệt nổi bật.
Động lực hàng tháng của Vàng
Dự luật giảm thuế tuyệt vời của Donald Trump có thể khiến nợ chính phủ tăng lên 129% GDP vào năm 2034. Hoa Kỳ đã phải trả một khoản lãi suất khổng lồ để duy trì khoản nợ này, chiếm 17% ngân sách, nhiều hơn chi tiêu cho quốc phòng. Chi phí phục vụ nợ này vô cùng nhạy cảm với lãi suất. Không có gì đáng ngạc nhiên khi Nhà Trắng đang yêu cầu Fed giảm lãi suất một cách quyết liệt.
Để đạt được điều đó, Trump đang thay đổi thành phần của FOMC. Ông đã đưa Stephen Miran vào, người luôn bỏ phiếu cho việc giảm 50 điểm cơ bản trong chi phí vay mượn tại mỗi cuộc họp của Ủy ban. Một người nữa của tổng thống khả năng cao là Kevin Hassett. Ông ấy sẽ nhận chức Chủ tịch Fed, và các lãnh đạo ngân hàng trung ương thường đạt được những gì họ muốn.
Trump đang áp dụng nguyên tắc "chia để trị". Đã lâu rồi chúng ta mới thấy FOMC bị chia rẽ như bây giờ. Phái "bồ câu" đang nhắm tới việc nới lỏng chính sách tiền tệ trong bối cảnh thị trường lao động đóng băng, trong khi phái "diều hâu" lại lo ngại về lạm phát.
Sự biến động của các cá nhân bất đồng quan điểm trong thành phần FOMC
Đồng thời, kỳ vọng về sự thay đổi theo hướng mềm mỏng hơn trong tư duy của Fed có thể thúc đẩy kỳ vọng lạm phát và làm tăng lợi suất trái phiếu Kho bạc. Tất cả điều này sẽ diễn ra trong trung hạn. Hiện tại, cả lãi suất nợ và đồng đô la Mỹ đều đang giảm. Kết quả là, đây là cơ hội thuận lợi cho vàng, và kim loại quý này đang tận dụng tích cực thời điểm này.
Hơn nữa, các cuộc đàm phán giữa các quan chức Mỹ tại Moscow kết thúc mà không có kết quả. Kế hoạch hòa bình được điều chỉnh bởi châu Âu và Ukraine không hấp dẫn Nga. Rủi ro địa chính trị chưa biến mất, và hoàn cảnh này tiếp tục hỗ trợ cho phe mua trong tỷ giá XAU/USD. Nếu hòa bình tiến gần hơn, nhu cầu vàng của các ngân hàng trung ương có thể giảm đáng kể, điều này sẽ tác động tiêu cực đến vàng.
Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày của kim loại quý, các mức giá đã thoát khỏi hình tam giác, cho phép mở các vị thế mua khi phá vỡ trên mức $4180 mỗi ounce. Một mức cao mới sau mẫu nến pin bar quanh mức $4233 sẽ tạo khả năng tăng cường các vị thế. Ngược lại, sự giảm giá vàng dưới mức $4160 sẽ là lý do để bán ra.
