USDX: Xét đến tình hình hiện tại và kỳ vọng của nhà đầu tư, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn. Việc phá vỡ dưới mức 99.00 sẽ xác nhận sự tiếp tục của xu hướng giảm.
Hợp đồng tương lai chỉ số đô la Mỹ đang giao dịch ở mức 99.00 trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm nay, khi các nhà đầu tư đang đánh giá dữ liệu kinh tế vĩ mô và các động thái chính sách tiếp theo của Fed. Theo công cụ FedWatch của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 12 của Fed đã thay đổi từ 85.6% lên 89.2%.
Các yếu tố thúc đẩy tâm lý thị trường
- Chỉ số kinh tế vĩ mô Dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy sự chậm lại trong tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ. Chỉ số PMI sản xuất của S&P Global đã giảm từ 52.5 xuống 52.2, thấp hơn so với kỳ vọng của các nhà phân tích. Chỉ số của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cũng xấu đi, từ 48.7 giảm xuống 48.2, mặc dù có dự báo tăng lên 49.0. Những con số này cho thấy tình hình ngành sản xuất dần nguội đi.
- Sự kiện chính trị và địa chính trị Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ám chỉ khả năng bổ nhiệm cố vấn kinh tế chính của mình, Kevin Hassett, một người ủng hộ chính sách tiền tệ mềm mỏng, trở thành Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới. Điều này củng cố kỳ vọng cho việc nới lỏng tiền tệ hơn nữa. Trong khi đó, các cuộc đàm phán hòa bình giữa Nga và Ukraine vẫn đang căng thẳng, gia tăng sự bất ổn trên thị trường.
- Thị trường lao động và lạm phát Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho tháng 11 đã bị trì hoãn do việc đóng cửa chính phủ kéo dài, nhưng dự kiến sẽ có tác động lớn đến quyết định của Fed. Dữ liệu hiện có chỉ ra sự giảm của lạm phát và tăng trưởng tiền lương yếu, hỗ trợ kỳ vọng cho một cách tiếp cận mềm về lãi suất.
Chuyện gì đang diễn ra hôm nay?
Các nhà đầu tư thị trường sẽ đánh giá dữ liệu việc làm trong khu vực tư nhân từ Automatic Data Processing (ADP) hôm nay. Dự kiến chỉ có 5,000 việc làm mới được tạo ra (giảm từ 10,000 hôm qua) sau con số 42,000 trong tháng 10. Báo cáo của ADP sẽ được công bố lúc 1:15 PM (GMT), và ngay sau đó (vào lúc 3:00 PM), báo cáo PMI dịch vụ ISM cho tháng 11 sẽ được phát hành (chỉ số này đánh giá tình hình của khu vực dịch vụ trong nền kinh tế Mỹ, đóng góp khoảng 80% GDP của Mỹ. Do đó, công bố những dữ liệu này có tác động đáng kể đến động thái của đồng đô la. Một kết quả trên 50 và sự gia tăng của chỉ số được coi là yếu tố tích cực cho USD. Dự báo là 52.1, giảm từ 52.4 trong tháng 10. Mặc dù chỉ số vẫn nằm ở vùng mở rộng (trên mốc 50), sự suy giảm tương đối của nó, cùng với dữ liệu yếu hơn được công bố đầu tuần này, có thể bị các nhà đầu tư thị trường đón nhận tiêu cực. Những dữ liệu này nhấn mạnh sự xấu đi dần dần của tình hình kinh tế Mỹ, củng cố lập luận ủng hộ việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất.
Bức tranh kỹ thuật
USDX tiếp tục sụt giảm, di chuyển trong các thị trường gấu ngắn hạn, trung hạn, và dài hạn, nằm dưới các đường trung bình động 200 kỳ lần lượt trên biểu đồ 1 giờ (99.54), biểu đồ ngày (99.95), và biểu đồ tuần (101.45).
Các chỉ báo kỹ thuật (trong trường hợp của chúng ta là RSI, OsMA, và Stochastic) trên các biểu đồ hàng ngày và hàng tuần cũng khuyến nghị các vị thế bán khống.
Trong kịch bản thay thế, giá sẽ cần phải vượt qua vùng kháng cự mạnh xung quanh các mức 99.35 (đường trung bình động 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ), 99.40 (đường trung bình động 144 kỳ trên biểu đồ hàng ngày), và 99.54. Chỉ khi nào phá vỡ mức 99.95 mới xác nhận việc tiến vào vùng thị trường tăng giá trung hạn, tăng cường tiềm năng cho sự gia tăng tiếp tục của USDX. Phá vỡ xuống dưới mức "tròn" 99.00 sẽ xác nhận sự tiếp tục của xu hướng giảm.
Dự đoán và khuyến nghị
Hầu hết các nhà kinh tế và các ngân hàng đầu tư lớn dự đoán sẽ có đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo tại cuộc họp của Fed vào tháng 12. Họ tin rằng việc cắt giảm 25 điểm cơ bản sẽ làm giảm chi phí vay mượn và hỗ trợ nền kinh tế. Tuy nhiên, nếu các thống kê tiếp theo từ Mỹ mạnh hơn mong đợi, cơ quan quản lý có thể xem xét lại quyết định của mình. Nhớ rằng, cuộc họp của ngân hàng trung ương Mỹ sẽ diễn ra vào tuần tới. Thú vị là, người đứng đầu cơ quan này, Jerome Powell, trong một bài phát biểu tại buổi thảo luận về George Shultz (một chính khách người Mỹ, người đã giữ nhiều vị trí trong chính phủ và ảnh hưởng đến chính sách của Mỹ trong nhiều lĩnh vực, bao gồm kinh tế) tại Đại học Stanford, đã chỉ ra rằng Fed sẵn sàng nới lỏng chính sách, nhưng tất cả sẽ phụ thuộc vào các thống kê đến cũng như các rủi ro lạm phát đang kéo dài.
Kết luận Do đó, xét theo tình hình hiện tại và kỳ vọng của nhà đầu tư, đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục chịu áp lực trong tương lai gần. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các công bố dữ liệu kinh tế và thông báo của Fed để đưa ra các quyết định thông thái.
