Cặp tiền tệ EUR/USD đã bất ngờ bắt đầu tăng vào thứ Hai. Tuy nhiên, nếu nhìn kỹ hơn thì đà tăng này hoàn toàn không có gì đáng ngạc nhiên. Nhiều trader thường xuyên mắc cùng một sai lầm: họ cho rằng biến động trên thị trường chỉ xảy ra dưới tác động của những sự kiện cụ thể, như các yếu tố kinh tế vĩ mô hay cơ bản. Thực tế hoàn toàn không phải như vậy. Thị trường vận hành theo cách phức tạp hơn rất nhiều. Chẳng hạn, tuần trước hầu như không có biến động. Trước đó nữa là một nhịp tăng kéo dài trong đồng đô la, vốn không có nhiều cơ sở. Tuy nhiên, nếu xét về mặt kỹ thuật, trước hết chúng ta đã chứng kiến một nhịp tăng 500 điểm, sau đó là một nhịp điều chỉnh hợp lý, một khoảng tạm dừng ngắn, rồi xu hướng chính lại tiếp diễn, điều này thể hiện rất rõ trên khung thời gian ngày. Do đó, theo quan điểm của chúng tôi, đồng tiền chung châu Âu một lần nữa đang nhắm tới vùng 21.
Vậy có cơ sở nào cho điều đó không? Có hàng tá. Cuộc chiến thương mại vẫn đang tiếp diễn và liên tục leo thang, tham vọng quân sự và địa chính trị của Trump, bê bối liên quan đến “vụ Epstein”, sức ép liên tục từ Trump lên Jerome Powell, Lisa Cook và toàn bộ Cục Dự trữ Liên bang, cùng với sự yếu kém của thị trường lao động – tất cả đều góp phần vào bức tranh này. Thị trường đơn giản là không thể tìm ra lý do để mua vào đồng đô la. Thậm chí, thị trường còn không còn tin tưởng vào các số liệu kinh tế vĩ mô. Trader không còn ấn tượng với tốc độ tăng trưởng kinh tế 4,4% hay các chỉ số hoạt động kinh doanh mạnh mẽ. Trump đã khiến nửa thế giới quay lưng lại với mình, trong đó có nhiều nhà đầu tư nước ngoài. Các cuộc biểu tình phản đối tổng thống đang diễn ra ở nước Mỹ với tần suất đáng lo ngại, và tỷ lệ ủng hộ chính trị của ông đã tụt xuống mức thấp nhất. Nhiều chuyên gia chính trị dự báo Đảng Cộng hòa sẽ mất một hoặc cả hai viện của Quốc hội vào tháng 11.
Tất nhiên, sự mạnh lên của đồng euro không hề liên quan đến bài phát biểu buổi sáng của Christine Lagarde hay chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu nói chung. Lagarde chỉ vừa phát biểu tuần trước rằng ngân hàng trung ương không có ý định thay đổi lãi suất khi lạm phát ở mức 1,7%, nhưng bà cảnh báo rằng do tỷ giá euro đang ở mức cao, chỉ số giá tiêu dùng có thể còn chậm lại hơn nữa. Nếu điều này xảy ra, ECB sẽ phải cân nhắc theo hướng nào? Rõ ràng là theo hướng “ôn hòa”. Vì vậy, nếu đến năm 2026 chúng ta thực sự chứng kiến ECB điều chỉnh lãi suất, thì khả năng cao đó sẽ là động thái cắt giảm.
Như vậy, có thể nói kỳ vọng “ôn hòa” của thị trường đang dần tăng lên, nhưng điều này hoàn toàn không phản ánh vào tỷ giá của đồng euro. Lý do, như chúng tôi đã đề cập, chỉ có một: Donald Trump và những “chính sách xuất sắc” của ông. Nhiều trader có thể thắc mắc tại sao cặp EUR/USD lại không tăng trong giai đoạn từ tháng 8 đến tháng 1. Tuy nhiên, chúng tôi đã nhiều lần trả lời câu hỏi này. Thị trường đã đi ngang trong suốt 7 tháng – một phần thiết yếu của bất kỳ xu hướng nào. Chúng tôi cũng đã nói rằng các market maker rốt cuộc rồi cũng sẽ hoàn tất việc gom và phân bổ vị thế, xu hướng sẽ tiếp tục, và rõ ràng các vị thế đó không phải là vị thế bán.
Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 10 tháng 2 là 65 pip, được coi là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ giao dịch trong vùng 1,1831–1,1961 vào thứ Ba – kênh trên của hồi quy tuyến tính đang hướng lên, hàm ý đồng euro có thể tiếp tục tăng. Chỉ báo CCI đã bước vào vùng quá mua, báo hiệu khả năng xuất hiện một nhịp điều chỉnh mới.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1,1841
- S2 – 1,1719
- S3 – 1,1597
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1 – 1,1963
- R2 – 1,2085
- R3 – 1,2207
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD đang tiếp tục một nhịp điều chỉnh mạnh trong khuôn khổ xu hướng tăng. Bối cảnh cơ bản trên phạm vi toàn cầu vẫn cực kỳ bất lợi cho đồng USD. Cặp tiền đã đi ngang trong biên độ hẹp suốt bảy tháng; nhiều khả năng hiện tại là giai đoạn nối lại xu hướng dài hạn của năm 2025. Không có cơ sở cơ bản nào cho thấy đồng USD có thể tăng trưởng bền vững trong dài hạn. Do đó, điều duy nhất mà USD có thể trông đợi là một giai đoạn đi ngang hoặc điều chỉnh. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán nhỏ với mục tiêu 1,1719, dựa hoàn toàn trên các tín hiệu kỹ thuật. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn được ưu tiên với các mục tiêu tại 1,1963 và 1,2085.
Giải thích các minh họa:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó cho thấy xu hướng đang mạnh.
- Đường trung bình động (thiết lập 20.0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên ưu tiên ở thời điểm hiện tại.
- Các mức Murray là những mức giá mục tiêu cho các nhịp di chuyển và điều chỉnh.
- Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá có khả năng cao mà cặp tiền sẽ dao động trong ngày kế tiếp, dựa trên số liệu biến động hiện tại.
- Khi chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) thì điều đó cho thấy khả năng cao xu hướng có thể đảo chiều theo hướng ngược lại.
