Bitcoin đang phục hồi sau cơn bão tháng Một–tháng Hai. Từ mức đỉnh hồi tháng Mười, BTC/USD đã lao dốc hơn 40%, khiến vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm đi một nửa. Các nhà tham gia thị trường hiện đang trong trạng thái căng thẳng, chờ đợi bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy xu hướng được ổn định trở lại. Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ tại 60.000 có thể là thảm họa đối với tài sản số.
Mốc giá này không chỉ là một con số tròn mang ý nghĩa tâm lý — nó còn là nơi tập trung các lệnh bán lớn trên các sản phẩm phái sinh liên quan đến BTC và đang nắm giữ một tỷ lệ rất lớn các khoản vay được thế chấp bằng Bitcoin. Những khoản vay đó được cấu trúc theo cách cho phép bên cho vay tự động thu giữ tài sản thế chấp khi giá giảm, từ đó khuếch đại thêm các đợt lao dốc của giá. Về mặt kỹ thuật, vùng 60.000 cũng trùng với đường trung bình động 200 ngày. Nếu bị xuyên thủng, điều đó sẽ báo hiệu xu hướng giảm được nối lại với xác suất cao giá sẽ rơi về vùng 50.000 và thấp hơn.
Tuy nhiên, vẫn có một số tín hiệu tích cực. Glassnode cho biết các ví nắm giữ từ 1.000 BTC trở lên — những “cá voi” tiền điện tử — đã bắt đầu tích cực mua vào. Đầu tháng 2, họ đã tích lũy 53.000 BTC, trị giá khoảng 5 tỷ USD. Trước đó, động thái của họ là một trong những yếu tố chính kéo cặp BTC/USD đi xuống: từ giữa tháng 12, họ đã bán ra 170.000 BTC với tổng giá trị khoảng 11 tỷ USD.
Việc các “cá voi” chuyển từ vị thế bán khống sang mua có thể cho thấy sự phân phối lại các vị thế đầu cơ trong xu hướng giảm, hơn là quá trình tích lũy thực sự. Nếu đây là giai đoạn phân phối chứ không phải tích lũy, khả năng pha đi ngang hiện tại kết thúc bằng một cú phá vỡ xu hướng giảm sẽ cao hơn khả năng xu hướng giảm tiếp diễn. Điều kiện then chốt là Bitcoin không được rơi xuống dưới mốc 60.000 — nếu thủng ngưỡng này, ngay cả các nhà đầu tư lớn cũng khó có thể cứu vãn.
Giá càng giảm sâu thì phe bán (bears) trên thị trường càng xuất hiện nhiều. Ở khía cạnh này, việc BTC/USD có phiên đóng cửa âm trong năm ngày liên tiếp lần thứ tư đã khiến nhiều nhà đầu tư đưa ra những nhận định khá bi quan về triển vọng của token này.
Bitcoin phản ứng nhạy cảm nhất với các chỉ số cổ phiếu công nghệ Mỹ. Quá trình luân chuyển danh mục tiếp diễn trên thị trường chứng khoán Mỹ cùng với diễn biến yếu kém trong tuần của Nasdaq Composite đang tạo áp lực giảm đáng kể lên Bitcoin.
Ngược lại, việc kim loại quý không thể hồi phục đã tiếp thêm lực cho phe gấu BTC. Trong một thời gian dài, dòng vốn chảy từ tiền điện tử sang vàng, bạc và các tài sản tương tự; sau các đợt bán tháo hồi tháng 1, nhà đầu tư lại bắt đầu rút vốn khỏi nhóm kim loại đó. Giai đoạn tích lũy đi ngang của Bitcoin có thể hàm ý rằng tài sản số một lần nữa nằm trong danh sách phân bổ mục tiêu của nhà đầu tư.
Về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày của cặp BTC/USD chưa cho thấy dấu hiệu nào cho thấy giai đoạn giao dịch trong biên độ đã kết thúc. Trong bối cảnh như vậy, chiến lược hợp lý nhất là chờ đợi. Việc đặt các lệnh chờ trở nên có ý nghĩa: lệnh bán tại 65.000 và lệnh mua tại 72.000. Việc một trong hai lệnh này được kích hoạt có thể đóng vai trò như tín hiệu để mở vị thế giao dịch.
