Cũng cần nhắc lại với độc giả của tôi rằng hiện tại có ít nhất ba “phe bồ câu” trong FOMC. Vẫn còn phải chờ xem liệu Christopher Waller và Michelle Bowman có sẵn sàng tiếp tục thực hiện các mong muốn của Trump hay không, nay khi chiếc ghế Chủ tịch Fed mà ai cũng thèm muốn đã thuộc về người khác. Tôi nhắc lại rằng gần đây, Waller và Bowman đã tích cực bỏ phiếu ủng hộ nới lỏng chính sách do thị trường lao động đang “nguội bớt”. Tuy nhiên, vào thời điểm đó, họ là những ứng viên trực tiếp cho vị trí của Jerome Powell, và giờ đây đã rõ rằng Kevin Warsh sẽ là Chủ tịch tiếp theo.
Như tôi đã đề cập, rất có khả năng Kevin Warsh, một “phe diều hâu” trước đây, sẽ nhanh chóng chuyển thành “phe bồ câu”, nhưng ngay cả với lá phiếu của Waller và Bowman (cũng như Steve Miran), họ mới chỉ có bốn người, con số này chưa đủ để thực hiện mong muốn ấp ủ của Donald Trump. Nếu Waller và Bowman thay đổi lập trường về lãi suất, thì vòng nới lỏng tiếp theo thực sự chỉ được nhìn thấy khi lạm phát tiến sát mức mục tiêu của Fed.
Nhân đây, tôi đề nghị xem xét kỹ hơn dữ liệu lạm phát trong năm qua để hiểu vì sao các quan chức Fed nghi ngờ việc chỉ số này đang tiến về mục tiêu. Khi chúng ta nhìn, chẳng hạn, biểu đồ ba năm, sẽ thấy rõ rằng từ tháng 6/2024, lạm phát tại Mỹ đã dao động trong khoảng từ 2,3% đến 3,0%. Có lẽ đây chính là điều khiến các quan chức hoài nghi? Chỉ số giá tiêu dùng đang ở gần mục tiêu nhưng vẫn chưa chạm tới trong suốt một năm rưỡi vừa qua.
Đồng thời, một quan chức Fed khác, Michael Barr, cũng cho biết ông muốn chờ đợi thêm các bằng chứng thuyết phục hơn về việc lạm phát giảm trước khi bỏ phiếu cắt giảm lãi suất, với điều kiện thị trường lao động vẫn ổn định. Ông lưu ý rằng Fed đang ở trong một vị thế thuận lợi, cho phép có thêm thời gian để cân nhắc và thu thập dữ liệu thống kê. Tôi xin bổ sung rằng sau các bài phát biểu của Barr và Goolsbee, theo công cụ CME FedWatch, xác suất một đợt nới lỏng mới vào tháng 3 đã giảm xuống còn 6%, vào tháng 4 là 22%, và vào tháng 6 vẫn không đổi ở quanh mức 50%. Theo quan điểm của tôi, sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ sẽ bị giới hạn trong khuôn khổ một kịch bản sóng điều chỉnh.
Bức tranh sóng đối với EUR/USD:
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng công cụ này vẫn đang tiếp tục hình thành một đoạn xu hướng tăng. Chính sách của Donald Trump và chính sách tiền tệ của Fed vẫn là những yếu tố quan trọng trong xu hướng giảm dài hạn của đồng tiền Mỹ. Các mục tiêu cho đoạn xu hướng hiện tại có thể kéo dài lên tới vùng 1,25. Tại thời điểm này, tôi cho rằng công cụ vẫn đang nằm trong sóng 5 toàn cục, vì vậy tôi kỳ vọng mức giá sẽ tăng trong nửa đầu năm 2026. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, công cụ có thể hình thành thêm một sóng giảm nữa như một phần của nhịp điều chỉnh. Tôi cho rằng nên tìm kiếm các vùng và mức giá phù hợp để mở vị thế mua mới, với mục tiêu gần các mốc 1,2195 và 1,2367, tương ứng với 161,8% và 200,0% theo Fibonacci.
Bức tranh sóng đối với GBP/USD:
Bức tranh sóng đối với công cụ GBP/USD khá rõ ràng. Cấu trúc tăng gồm năm sóng đã hoàn tất, nhưng sóng 5 toàn cục có thể trở nên kéo dài hơn rất nhiều. Tôi cho rằng một tổ hợp sóng điều chỉnh có thể hình thành trong tương lai gần, sau đó xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Theo đó, trong vài tuần tới, tôi khuyến nghị nên tìm kiếm cơ hội cho các lệnh mua mới. Theo quan điểm của tôi, dưới thời Donald Trump, đồng bảng Anh có cơ hội tốt để tăng lên vùng 1,45–1,50 USD. Bản thân Trump ủng hộ việc đồng đô la suy yếu, và Fed có khả năng hạ lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp tiếp theo.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng phải đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường phải điều chỉnh lại.
- Nếu không tự tin vào những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không nên vào lệnh.
- Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng di chuyển. Đừng quên các lệnh Stop Loss bảo vệ.
- Có thể kết hợp phân tích sóng với các loại hình phân tích và chiến lược giao dịch khác.
