Thị trường dầu mỏ vẫn cực kỳ nhạy cảm với các tin tức, khi rủi ro địa chính trị và các biện pháp của chính phủ tác động mạnh đến việc hình thành giá. Vào thứ Ba tuần trước, giá dầu đã giảm, với giá một thùng rơi xuống dưới ngưỡng 90 USD vốn được xem là mốc tâm lý quan trọng. Đợt giảm này chủ yếu xuất phát từ các thông tin về khả năng giải phóng dầu từ kho dự trữ chiến lược. Sáng kiến nhằm làm dịu các đợt tăng giá đột biến của năng lượng này đã mang lại hiệu ứng trấn an đối với các thành viên thị trường vốn đã mệt mỏi vì biến động gần đây.
Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã đề xuất xả hơn 182 triệu thùng dầu đã được tích trữ từ năm 2022.
Tuy nhiên, đợt giảm giá này nhanh chóng kết thúc. Tình hình đã thay đổi đột ngột vào đêm qua khi xuất hiện thông tin về các hành động tiềm tàng từ phía Iran. Tuyên bố về khả năng rải mìn eo biển Hormuz – tuyến đường hàng hải then chốt đối với vận chuyển dầu – ngay lập tức đưa sự bất định trở lại thị trường và làm gia tăng căng thẳng địa chính trị. Cần nhắc lại rằng eo biển Hormuz không chỉ là một tuyến đường thủy; đó là “huyết mạch” của thị trường năng lượng toàn cầu, và bất kỳ tin tức nào về việc phong tỏa hoặc đe dọa an ninh tại đây đều tự động dẫn đến giá dầu tăng do lo ngại gián đoạn nguồn cung.
Diễn biến này cho thấy rõ cán cân mong manh mà thị trường năng lượng hiện đại đang vận hành. Một mặt, có những nỗ lực bình ổn giá thông qua các biện pháp thị trường hoặc hành chính, chẳng hạn như xả dầu từ kho dự trữ. Những hành động như vậy nhằm đáp ứng nhu cầu gia tăng và ngăn chặn lạm phát. Mặt khác, luôn tồn tại các nhân tố địa chính trị khó lường, có thể bất ngờ phá vỡ mọi nỗ lực ổn định.
Tuy vậy, cần hiểu rằng chất xúc tác chính cho cú tăng vọt của giá năng lượng chính là cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran. Nếu trong thời gian tới, khối lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz không nhanh chóng quay trở lại mức trước chiến tranh, giá năng lượng sẽ vẫn ở mức cao và thậm chí có thể tiếp tục tăng. Các nỗ lực bình ổn giá thông qua việc xả kho dự trữ chiến lược nhiều khả năng chỉ mang lại tác dụng tạm thời nếu những nguyên nhân cốt lõi gây biến động giá – đó là bất ổn địa chính trị và gián đoạn nguồn cung – không được giải quyết.
Xét về bức tranh kỹ thuật hiện tại của dầu, bên mua cần phải vượt qua vùng kháng cự gần nhất tại 86,67 USD. Điều này sẽ cho phép họ hướng tới mục tiêu 92,54 USD, phía trên ngưỡng này việc bứt phá sẽ khá khó khăn. Mục tiêu xa hơn sẽ là khu vực 100,40 USD. Trong kịch bản giá dầu giảm, phe gấu sẽ cố gắng giành quyền kiểm soát mốc 81,38 USD. Nếu thành công, việc phá vỡ vùng giá này sẽ giáng một đòn nặng nề vào vị thế của phe bò, đẩy giá dầu xuống mức tối thiểu 74,85 USD với khả năng tiếp tục giảm về 67,77 USD.
