Cặp tiền tệ GBP/USD đã ghi nhận biên độ biến động 150 pip vào ngày thứ Sáu, dẫn tới việc đồng bảng Anh chịu thêm thua lỗ. Chỉ trong một ngày, dù không có bất kỳ dấu hiệu leo thang rõ ràng nào của cuộc xung đột ở Trung Đông, đồng USD đã tăng thêm 150 pip so với một trong những đối thủ chính của mình. Nhìn chung, đà suy giảm của đồng bảng Anh (cũng như nhiều đồng tiền cạnh tranh với USD khác) đã kéo dài suốt khoảng một tháng rưỡi, và thị trường đã bắt đầu “định giá” yếu tố địa chính trị được khoảng một tháng nay. Hiện tại, các diễn biến trên thị trường tiền tệ hầu như không còn tương quan với bức tranh kỹ thuật (ở bất kỳ khung thời gian nào), bối cảnh cơ bản hay dữ liệu kinh tế vĩ mô. Do đó, toàn bộ quá trình phân tích gần như chỉ còn là đoán xem đồng USD sẽ tiếp tục tăng giá trong bao lâu nữa. Quá trình giao dịch vì vậy tập trung vào các khung thời gian thấp, nơi vẫn còn cơ hội thực tế để vào lệnh ngay từ giai đoạn khởi đầu của một xu hướng mới.
Điều gì có thể “cứu vãn” đồng euro và bảng Anh, đồng thời chặn lại đà tăng của đồng USD? Chỉ có sự hạ nhiệt của xung đột tại Trung Đông. Chúng tôi cho rằng đến một thời điểm nào đó, tình hình sẽ đạt đỉnh, và việc leo thang thêm nữa hoặc là trở nên bất khả thi, hoặc là mất dần ý nghĩa đối với thị trường. Ví dụ, nếu giá dầu tăng lên 200 USD/thùng, thị trường có thể sẽ phản ứng bằng các đợt mua USD mới. Tuy nhiên, nếu dầu tăng lên 500 USD/thùng, con số đó lại không còn nhiều trọng lượng như thế nữa. Nếu eo biển Hormuz tiếp tục bị phong tỏa, đến một lúc nào đó thị trường cũng sẽ buộc phải chấp nhận hiện thực đó. Nếu chiến tranh tại Iran kéo dài thêm vài tháng hay vài năm nữa, giới giao dịch cũng sẽ nhanh chóng thích nghi với bối cảnh này. Chúng tôi muốn nhấn mạnh rằng dù xu hướng hiện tại mạnh đến đâu thì nó cũng sẽ không kéo dài vĩnh viễn.
Liệu có khả năng xung đột được hạ nhiệt trong tương lai gần không? Khả năng thì luôn tồn tại, nhưng sáng kiến sẽ đến từ phía nào? Rõ ràng không phải từ Iran, bởi Tehran đang bị tổn thương nặng nề và khao khát trả thù sau vụ ám sát nhà lãnh đạo của mình cùng gần như toàn bộ gia đình của ông. Cũng rõ ràng không phải từ phía Mỹ, quốc gia vẫn chưa đạt được mục tiêu triệt phá tiềm lực hạt nhân của Iran và lại đang hưởng lợi từ giá dầu cao cùng tình trạng khan hiếm dầu trên toàn cầu, điều mà Donald Trump đã nói thẳng. Do vậy, theo quan điểm của chúng tôi, chỉ có hai kịch bản khả dĩ.
Kịch bản thứ nhất là áp lực từ bên trong nước Mỹ đè nặng lên Trump. Dù nước Mỹ có thể đang thu lợi rất lớn từ giá dầu cao, cũng phải thừa nhận rằng họ đang gánh chịu những tổn thất quân sự đáng kể và chi phí tài chính khổng lồ liên quan tới cuộc chiến. Chiến tranh kéo dài càng lâu, công dân Mỹ càng có nhiều lý do để đặt câu hỏi về sự cần thiết của nó. Chúng tôi nghi ngờ rằng phần lớn người Mỹ thậm chí còn không biết Iran nằm ở đâu trên bản đồ. Thế nhưng giá xăng và giá hàng hóa trong siêu thị lại đang tăng trở lại, và tất cả điều đó đều gắn với Trump. Vì vậy, vào một ngày đẹp trời nào đó, tổng thống Mỹ có thể tuyên bố đã giành “thắng lợi hoàn toàn” trước Iran, và xung đột sẽ chấm dứt.
Kịch bản thứ hai là Iran đơn giản là cạn kiệt tên lửa, máy bay không người lái và nguồn lực tài chính để tiếp tục tham chiến, trong khi Mỹ không tiếp tục leo thang tình hình hoặc cố gắng đánh bại Iran (điều này có vẻ khó xảy ra). Khi đó, xung đột sẽ chuyển sang trạng thái “cầm chừng”, kéo dài nhưng ít biến động hơn. Tuy nhiên, cả hai kịch bản này đều không giải thích được bằng cách nào eo biển Hormuz có thể được khai thông trở lại, trong khi đây chính là sự kiện then chốt đối với cả thế giới và mọi thị trường vào lúc này.
Độ biến động trung bình của cặp GBP/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất là 105 pip. Đối với cặp GBP/USD, giá trị này được xem là “trung bình”. Do đó, vào thứ Hai, ngày 16 tháng 3, chúng tôi kỳ vọng biên độ dao động trong phạm vi được giới hạn bởi các mốc 1,3117 và 1,3327. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đã chuyển sang đi ngang, cho thấy khả năng đảo chiều xu hướng. Chỉ báo CCI một lần nữa đã đi vào vùng quá bán, báo hiệu khả năng kết thúc nhịp điều chỉnh; tuy nhiên, các tín hiệu kỹ thuật vẫn chưa thật sự rõ ràng.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1,3184
S2 – 1,3062
S3 – 1,2939
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1,3306
R2 – 1,3428
R3 – 1,3550
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp tiền GBP/USD đã trong pha điều chỉnh khoảng một tháng rưỡi, nhưng triển vọng dài hạn vẫn chưa thay đổi. Các chính sách của Donald Trump sẽ tiếp tục gây sức ép lên kinh tế Mỹ, vì vậy chúng tôi không kỳ vọng đồng USD sẽ tăng trưởng trong năm 2026. Do đó, các vị thế mua với mục tiêu 1,3916 trở lên vẫn còn phù hợp chừng nào giá còn nằm trên đường trung bình động. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán nhỏ với mục tiêu 1,3261 trên cơ sở các yếu tố địa chính trị. Trong vài tuần gần đây, hầu như tất cả các tin tức và sự kiện đều bất lợi cho đồng bảng Anh.
Giải thích minh họa:
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, xu hướng hiện tại được xem là mạnh;
Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên ưu tiên ở thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là các mốc mục tiêu cho những nhịp vận động và điều chỉnh của giá;
Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá có khả năng hoạt động trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) sẽ báo hiệu khả năng đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.
