Trong bài nhận định trước, tôi đã đặt nghi vấn về kết luận cho rằng các cặp EUR/USD và GBP/USD tăng giá vào thứ Ba là do giọng điệu hòa giải của Donald Trump hoặc do một số thông tin nội gián cho thấy chiến tranh sắp kết thúc. Theo quan điểm của tôi, các yếu tố chính là lạm phát ở Khu vực đồng euro và nhu cầu về một nhịp tạm dừng ngắn. Tuy nhiên, một yếu tố khác đã làm giảm nhu cầu đối với đồng tiền Mỹ.
Đêm qua, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã có bài phát biểu. Về bối cảnh, cần lưu ý rằng thời gian gần đây, thị trường hợp đồng tương lai và các nhà phân tích đã bắt đầu tính đến khả năng Fed thắt chặt chính sách tiền tệ vào cuối năm. Trước đó, các thành viên thị trường kỳ vọng 2–3 đợt nới lỏng; sau cuộc họp FOMC, họ chuyển sang kỳ vọng một đợt; và giờ đây họ đột ngột tính đến khả năng thắt chặt. Tôi đã đi đến kết luận rằng khả năng Fed nâng lãi suất trước cuối năm là rất thấp. Một quyết định như vậy có thể gây tổn hại nghiêm trọng cho thị trường lao động Mỹ và làm chậm tăng trưởng kinh tế hơn nữa. Hơn nữa, vào ngày 15/5, Jerome Powell sẽ rời cương vị Chủ tịch FOMC và Kevin Warsh, người gần như chắc chắn sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, sẽ thay thế ông. Do đó, gần như không thể dự đoán chính sách mà Ủy ban sẽ theo đuổi sau ngày 15/5.
Bài phát biểu của Powell hôm thứ Hai đã xóa bỏ mọi nghi ngờ liên quan đến lãi suất. Ít nhất là trong tương lai gần, Fed không có ý định điều chỉnh chính sách, dù theo hướng tăng hay giảm. Theo Powell, ngân hàng trung ương đang ở vị thế thuận lợi để chờ đợi và quan sát tình hình. Tôi muốn nhắc lại rằng tại cuộc họp gần nhất của Fed vào tháng 3, Powell đã nhấn mạnh rõ ràng ưu tiên hàng đầu là ổn định giá cả. Do đó, có thể cho rằng Ủy ban FOMC đang cân nhắc việc thắt chặt, xét đến các dự báo lạm phát đáng thất vọng.
Tuy nhiên, vào năm ngoái, nhiều người cũng kỳ vọng giá tiêu dùng sẽ tăng mạnh trong bối cảnh chiến tranh thương mại của Donald Trump. Lạm phát tăng mạnh đã được tránh khỏi và đến cuối năm, Fed thậm chí còn có cơ hội thực hiện ba đợt nới lỏng tiền tệ. Do đó, lần này Jerome Powell và các đồng nghiệp không muốn vội vàng đưa ra kết luận. Về lý thuyết, chiến tranh ở Trung Đông có thể sớm kết thúc, hoặc ít nhất chuyển từ giao tranh ác liệt sang trạng thái lắng dịu hơn. Chúng ta chỉ có thể kỳ vọng sự thay đổi trong giọng điệu của Powell và các cộng sự nếu lạm phát Mỹ tăng tốc ấn tượng trong vài tháng liên tiếp. Ở thời điểm hiện tại, tôi chỉ kỳ vọng các nhịp điều chỉnh trên các công cụ EUR/USD và GBP/USD.
Bức tranh sóng cho EUR/USD:
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng công cụ này vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới) và trong ngắn hạn đã hoàn tất hình thành một bộ sóng giảm. Vì cấu trúc xung lực năm sóng đã hoàn chỉnh, độc giả của tôi có thể kỳ vọng giá sẽ tăng trong tuần tới hoặc hai tuần tới, với các mục tiêu quanh 1,1666 và 1,1745, tương ứng với mức 38,2% và 50,0% trên thang Fibonacci. Các chuyển động tiếp theo của công cụ này sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào diễn biến ở Trung Đông.
Bức tranh sóng cho GBP/USD:
Bức tranh sóng cho công cụ GBP/USD theo thời gian đã trở nên rõ ràng hơn, đúng như tôi dự đoán. Hiện tại, trên biểu đồ, chúng ta thấy một cấu trúc năm sóng giảm rõ ràng với sự kéo dài ở sóng thứ ba. Nếu đúng là như vậy, và các yếu tố địa chính trị không khiến công cụ này sụp mạnh trở lại trong tương lai gần, chúng ta có thể kỳ vọng sự hình thành ít nhất một cấu trúc điều chỉnh ba sóng, trong đó đồng bảng có thể tăng lên vùng 1,35–1,36. Vì vậy, tôi cho rằng hiện tại là thời điểm tốt để mua.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Các cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Những cấu trúc phức tạp thường khó giao dịch và có thể dẫn đến việc phải thay đổi nhận định thường xuyên.
- Nếu không có sự tự tin vào chuyển động của thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
- Không bao giờ tồn tại sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của thị trường, và cũng sẽ không bao giờ có. Đừng quên các lệnh bảo vệ Stop Loss.
- Phân tích sóng có thể được kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.
