Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng trong suốt phiên thứ Tư, khiến không ít người vô cùng phấn khởi. Giới giao dịch ngoại hối vui mừng vì yếu tố địa chính trị cuối cùng cũng dần lùi về phía sau. Cả thế giới hồ hởi trước triển vọng giá dầu và khí đốt có thể hạ nhiệt. Donald Trump chắc chắn cũng hài lòng khi sắp sửa khép lại cuộc chiến thứ mười của thế giới. Còn Iran thì vui vì các đòn tấn công vào lãnh thổ nước này sẽ chấm dứt, nhưng đổi lại họ sẽ thu phí đối với các tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz.
Hôm thứ Hai, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tuyên bố đất nước ông sẵn sàng kết thúc xung đột, nhưng sẽ yêu cầu đổi lại các bảo đảm về an ninh. Pezeshkian nói rằng Iran chưa bao giờ chủ động tìm kiếm chiến tranh, nhưng đồng thời cũng không trốn tránh nó. Tehran không chấp nhận các tối hậu thư từ bên ngoài, càng không sống theo ý muốn của Washington. Tuy vậy, nếu có cơ hội chấm dứt chiến tranh một cách công bằng, thì điều đó nên được thực hiện.
Có thể rút ra kết luận gì từ diễn biến này? Thời điểm hiện tại, mọi thị trường đều đang trong trạng thái hưng phấn trước khả năng giảm leo thang. Dầu Brent đã giảm từ 109 USD xuống còn 100 USD/thùng. Tỷ giá đồng đô la Mỹ so với euro đã giảm từ 1,1460 xuống 1,1600. Tuy nhiên, chúng tôi muốn cảnh báo các nhà giao dịch không nên mở vị thế mua một cách thiếu cân nhắc. Nhiều khả năng cuộc chiến thật sự sẽ sớm kết thúc, đơn giản vì Mỹ không có lợi ích gì trong một cuộc xung đột kéo dài. Như vậy, Trump sẽ tuyên bố chiến thắng hoàn toàn trước kẻ thù, với tất cả mục tiêu đã hoàn thành. Còn chuyện điều gì sẽ xảy ra với eo biển Hormuz và giá dầu thì không mấy liên quan tới Trump. Nếu eo biển vẫn bị phong tỏa, điều đó thậm chí có thể còn có lợi hơn cho Mỹ, bởi nước này là nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới. Giá xăng dầu nội địa và lạm phát dường như không phải là mối bận tâm lớn của Tổng thống Mỹ.
Tuy nhiên, luận điểm then chốt mà các thị trường phải chú ý là “nếu các bảo đảm an ninh được cung cấp”. Tehran sẵn sàng hòa bình nếu được bảo đảm sẽ không bị tấn công trong tương lai. Hiện vẫn chưa rõ ai sẽ là bên đứng ra bảo lãnh. Cũng không rõ trên thế giới có quốc gia nào sẵn sàng đóng vai trò đó. Vì vậy, ở thời điểm này, vẫn chưa có lệnh ngừng bắn. Nhưng dù sao, việc các nước ít nhất đang dịch chuyển theo hướng đó vẫn tốt hơn nhiều so với việc chỉ tiếp tục giao tranh và từ chối đàm phán.
Vậy tiếp theo đồng đô la sẽ thế nào? Trong khoảng một tháng rưỡi vừa qua, USD là bên hưởng lợi chính từ xung đột tại Iran. Ban đầu, thị trường chuẩn bị tinh thần cho chiến tranh, rồi sau đó tháo chạy khỏi rủi ro và tìm đến đồng đô la. Tuy nhiên, hiện nay đồng bạc xanh đã giảm giá hai ngày liên tiếp, và thị trường đang dần chuyển trọng tâm khỏi địa chính trị sang kinh tế. Chúng tôi cho rằng nếu yếu tố địa chính trị không còn nâng đỡ USD, cặp EUR/USD hoàn toàn có thể nhanh chóng quay về các mức xuất phát ban đầu, tức là các mốc của đầu năm 2026, trong vùng 1,1800–1,2000.
Vì sao điều này có thể xảy ra? Nếu xung đột sớm kết thúc, đồng đô la sẽ mất đi động lực tăng giá duy nhất còn lại. Cần nhắc lại rằng các số liệu kinh tế từ bên kia bờ Đại Tây Dương đang rất yếu, và Cục Dự trữ Liên bang, trái ngược với ECB và Ngân hàng Anh, không có ý định thắt chặt chính sách tiền tệ.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 2 tháng 4 là 77 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ dao động trong khoảng từ 1,1536 đến 1,1690 vào ngày thứ Năm. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy sự thay đổi xu hướng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và hình thành phân kỳ “tăng”, một lần nữa cảnh báo về khả năng kết thúc xu hướng giảm.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1475
S3 – 1,1353
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1841
R3 – 1,1963
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, chủ yếu do yếu tố địa chính trị. Nền tảng cơ bản tổng thể đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực; tuy nhiên, trong hơn một tháng qua, thị trường gần như chỉ tập trung vào địa chính trị, nên các yếu tố khác ít được coi trọng. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1475 và 1,1353. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với các mục tiêu 1,1690 và 1,1719. Để xu hướng tăng trở nên mạnh hơn, bối cảnh địa chính trị cần bắt đầu ổn định.
Giải thích cho các hình minh họa:
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó cho thấy xu hướng đang mạnh;
Đường trung bình động (thiết lập 20.0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên ở thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các đợt vận động giá và điều chỉnh;
Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện kênh giá dự kiến mà cặp tiền có khả năng dao động trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
Chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy khả năng sắp diễn ra đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.
