Cặp tiền tệ EUR/USD đã giao dịch khá bình lặng vào ngày thứ Hai, đặc biệt là trong nửa đầu phiên, bất chấp bối cảnh địa chính trị. Bối cảnh này, phải nói là, vẫn tràn ngập những thông tin không báo hiệu một cái kết nhanh chóng cho cuộc chiến ở Trung Đông. Trong hai tuần vừa qua, thị trường đã nhen nhóm lại hy vọng sau lệnh ngừng bắn giữa Iran và Mỹ. Tuy nhiên, thỏa thuận ngừng bắn ban đầu vốn chỉ được coi là tạm thời. Có lẽ nhiều nhà giao dịch đã nghĩ rằng “chuyện lớn bắt đầu từ những điều nhỏ”, và nếu các bên thực sự ngồi vào bàn đàm phán thì sớm muộn gì cũng sẽ đạt được một thỏa thuận. Thế nhưng, thực tế lại kể một câu chuyện hoàn toàn khác.
Trước hết, eo biển Hormuz chỉ được mở chưa đầy một ngày sau các phát biểu của Trump. Sau đó, Tehran bất ngờ phát hiện các cảng Iran vẫn bị Hải quân Mỹ phong tỏa và đã tái áp đặt lệnh phong tỏa của mình. Không rõ là bên nào đã không hiểu rõ tình hình. Ban đầu, Tehran tuyên bố dỡ bỏ phong tỏa vì Israel đồng ý ngừng bắn 10 ngày với Lebanon. Tuy nhiên, sau này hóa ra Tehran cũng trông đợi việc Mỹ dỡ bỏ phong tỏa, dù điều này trước đó chưa từng được nêu ra. Đây là lần đầu tiên không còn là Trump đưa ra những lời hứa suông hay tuyên bố sai sự thật nữa, mà chính Iran dường như không hiểu mình muốn gì, đã thống nhất những gì, và sẽ tiếp tục theo những điều kiện nào.
Tuy nhiên, về nguyên tắc thì giới giao dịch cũng không quá bận tâm lần này ai hiểu sai ai. Eo biển Hormuz vẫn đang bị đóng, và vòng đàm phán thứ hai – vốn dự kiến diễn ra lần lượt vào thứ Bảy, rồi Chủ nhật, và cuối cùng là thứ Hai – rốt cuộc đã không diễn ra. Thêm vào đó, hạm đội Mỹ đã nổ súng vào một số tàu Iran ở Vịnh Ba Tư, và Iran cũng bắn vào một số tàu nước ngoài cố gắng rời khỏi vịnh. Vậy kết cục là gì? Eo biển vẫn đóng, chiến sự tiếp diễn, không có đàm phán, và thế giới đang nghiêm túc bắt đầu tìm kiếm các nguồn cung dầu khí thay thế, không còn trông đợi vào một cái kết nhanh chóng cho cuộc xung đột ở Trung Đông.
Vậy tại sao đồng USD lại không thể hiện được đà tăng vào thứ Hai? Trong những tuần gần đây, chúng tôi đã nhắc đến việc yếu tố địa chính trị có “hạn sử dụng”. Có vẻ như xung đột ở Trung Đông có “hạn sử dụng” vào khoảng hai tháng. Như vậy, ban đầu thị trường đã phản ánh (định giá) bản thân cuộc chiến, sau đó là lệnh ngừng bắn tạm thời, và đến giờ mọi diễn biến đều đã được tính vào giá. Tất nhiên, tình hình vẫn có thể thay đổi theo cả hai chiều, nhưng chúng tôi cho rằng từ thời điểm này, tác động của địa chính trị sẽ ít hơn nhiều so với trước. Ngay cả giá dầu Brent cũng giảm nhẹ vào thứ Hai, hầu như không phản ứng trước việc đàm phán đổ vỡ hay việc eo biển Hormuz bị phong tỏa trở lại.
Xét về mặt kỹ thuật, tình hình hiện tại khá phức tạp. Một mặt, đồng USD vẫn chưa có lý do gì để tăng giá ngoại trừ yếu tố địa chính trị. Nhưng yếu tố địa chính trị nhiều khả năng sẽ không còn chi phối tâm lý của các nhà giao dịch tiền tệ mạnh như trước nữa. Mặt khác, bất kỳ đợt leo thang mới nào trong xung đột vẫn có thể kích hoạt thêm một vài nhịp tăng của đồng USD, và sau hai tuần đi lên, cặp EUR/USD đang cần một nhịp điều chỉnh.
Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 21 tháng 4 là 60 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ dao động trong vùng 1,1725–1,1845 vào thứ Ba. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đã quay đầu đi xuống, báo hiệu xu hướng giảm. Tuy nhiên, trên thực tế, xu hướng tăng của năm 2025 có thể được nối lại. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành phân kỳ “bearish”, cảnh báo khả năng điều chỉnh giảm. Phân kỳ “bullish” sẽ cho thấy sự nối lại của xu hướng tăng.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1,1780
- S2 – 1,1719
- S3 – 1,1658
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1 – 1,1841
- R2 – 1,1902
- R3 – 1,1963
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng trong bối cảnh yếu tố địa chính trị ngày càng giảm ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Nền tảng cơ bản toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực, vì vậy về dài hạn, chúng tôi vẫn kỳ vọng cặp tiền sẽ tăng. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán với mục tiêu 1,1658 và 1,1597 dựa trên các tín hiệu kỹ thuật. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua là phù hợp với các mục tiêu 1,1841 và 1,1902. Thị trường đang dần thoát khỏi yếu tố địa chính trị, và đồng USD đang mất đi động lực tăng trưởng duy nhất của mình.
Giải thích các minh họa:
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng, điều đó có nghĩa xu hướng đang mạnh;
Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên ở thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các nhịp biến động và điều chỉnh;
Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện kênh giá có xác suất cao mà cặp tiền sẽ dao động trong ngày giao dịch tiếp theo, dựa trên số liệu biến động hiện tại;
Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy có thể sắp xuất hiện đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.
