Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục đà giảm nhẹ vào thứ Năm, và trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích lý do vì sao đồng euro suy yếu trong khi đồng bảng Anh thì không. Nhìn chung, có thể nói cả bảng Anh lẫn euro đều tương đối ổn định – không chỉ trong ngắn hạn (hai tháng gần đây), mà còn cả trong dài hạn. Chuyển sang khung thời gian ngày cho thấy đồng USD mới chỉ thực hiện thêm một nhịp điều chỉnh. Điều quan trọng là trong suốt chín tháng qua, ở mỗi nhịp điều chỉnh, cặp EUR/USD đều không thể xuyên thủng mốc 1,1440, mức tương ứng với ngưỡng thoái lui Fibonacci 23,6%. Vì vậy, chưa thể nói đến một xu hướng giảm dài hạn. Đúng là trong chín tháng gần đây, thị trường chủ yếu đi ngang (ngoại trừ một vài giai đoạn hiếm hoi), nhưng một xu hướng đi ngang (sideways/flat) có thể kéo dài rất lâu. Cũng cần nhắc lại với các nhà giao dịch rằng, các xu hướng có trào lưu (trending) thường diễn ra nhanh và mạnh, trong khi xu hướng đi ngang lại chậm và yếu.
Như đã đề cập vào cuối tuần trước, chúng tôi kỳ vọng sẽ có một nhịp điều chỉnh giảm đối với cả euro và bảng Anh. Thực tế đồng euro đang giảm, nhưng bảng Anh lại giữ được sự ổn định. Tại sao lại như vậy? Theo quan điểm của chúng tôi, vấn đề nằm ở năng lượng và lạm phát. Trước hết, cần nhớ rằng Vương quốc Anh phụ thuộc vào nguồn cung năng lượng từ bên ngoài ít hơn nhiều so với Liên minh châu Âu. Điều này có nghĩa là trong hai tháng vừa qua, London tự tin hơn Brussels rất nhiều. Thêm vào đó, số liệu lạm phát gần đây tại Anh chỉ tăng 0,3% trong tháng 3, trong khi ở khu vực đồng euro là 0,7%. Như vậy, nguy cơ khủng hoảng năng lượng tiềm tàng do Donald Trump châm ngòi sẽ có tác động nghiêm trọng hơn nhiều đối với kinh tế châu Âu so với kinh tế Anh.
Bên cạnh đó, cần lưu ý rằng cả hai cặp tiền đều đang chịu ảnh hưởng chủ yếu từ các yếu tố kỹ thuật. Các yếu tố địa chính trị đã lùi về phía sau, tạo điều kiện cho euro và bảng Anh phục hồi trong những tuần gần đây. Thêm nữa, tuần này hầu như không có tin tức địa chính trị thực sự đáng kể. Dòng tin liên tục thay đổi về việc eo biển Hormuz lúc mở lúc đóng, cũng như những thông tin tương tự về các vòng đàm phán tại Pakistan, là những dữ liệu mà giới giao dịch gần như không còn phản ứng nữa. Khi trong một ngày có tới mười bản tin trái ngược nhau thì phản ứng để làm gì?
Tình hình ở Trung Đông hoàn toàn có thể nóng lên trở lại, đó là điều có thật. Vì vậy, nhu cầu điều chỉnh giảm phần nào vẫn được hỗ trợ bởi bối cảnh địa chính trị hiện tại. Tuy nhiên, trong bảy ngày qua, không có thay đổi đáng kể nào trong lập trường của Mỹ và Iran quanh eo biển Hormuz. Giá dầu vẫn ở mức cao, eo biển vẫn đóng cửa, còn Tehran và Washington vẫn chưa đạt được bất kỳ thỏa thuận nào, trong khi Donald Trump tiếp tục gia tăng mọi sức ép có thể lên Iran.
Tóm lại, chúng tôi cho rằng cặp EUR/USD sẽ còn tiếp tục điều chỉnh, nhưng nếu không có tin xấu nghiêm trọng mới từ Trung Đông, đà giảm sẽ không kéo dài. Đồng USD đã đánh mất yếu tố hỗ trợ duy nhất của mình.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 24 tháng 4 là 64 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ dao động trong vùng 1,1640–1,1768 vào ngày thứ Sáu. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy xu hướng đã chuyển sang giảm. Tuy nhiên, hoàn toàn có khả năng xu hướng tăng sẽ nối lại trong năm 2025. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành phân kỳ “giảm”, báo hiệu một nhịp điều chỉnh đi xuống.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1,1658
- S2 – 1,1597
- S3 – 1,1536
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1 – 1,1719
- R2 – 1,1780
- R3 – 1,1841
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng trong bối cảnh tác động của các yếu tố địa chính trị lên tâm lý thị trường đang suy yếu. Nền tảng cơ bản toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ bất lợi, vì vậy trong dài hạn, chúng tôi vẫn kỳ vọng cặp tiền sẽ tăng. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán, với mục tiêu kỹ thuật tại 1,1658 và 1,1640. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với mục tiêu tại 1,1780 và 1,1841. Thị trường đang dần tách khỏi yếu tố địa chính trị, trong khi đồng USD đánh mất động lực tăng trưởng duy nhất của nó.
Giải thích các minh họa:
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh;
Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên tại thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các đợt biến động và điều chỉnh;
Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá dự kiến mà cặp tiền có khả năng dao động trong ngày giao dịch kế tiếp, dựa trên số liệu biến động hiện tại;
Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) cho thấy có thể sắp xuất hiện một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.
