Trong những bài nhận định gần đây, tôi đã nhiều lần bàn về việc phong tỏa eo biển Hormuz, các mốc thời gian có thể mở cửa trở lại, những điều kiện để eo biển được mở lại và hệ quả của việc phong tỏa đối với thế giới. Đáng tiếc là những chủ đề này có thể được xem là bi quan, không chỉ đối với các thị trường mà còn với toàn thế giới. Nói một cách đơn giản, tin tích cực thì ít, còn thị trường đang dần rũ bỏ sự lạc quan vô lối và thiếu căn cứ trước đó.
Phần lớn mọi người có lẽ đã nghe về nguyên tắc TACO. Nguyên tắc này cho rằng Trump luôn rút lui. Thực tế diễn ra như sau: Tổng thống Mỹ đe dọa ai đó, đưa ra các tối hậu thư, nhưng rồi hoặc là ông đạt được điều mình muốn và rút lui, hoặc là không đạt được điều mình muốn và vẫn rút lui. Tôi sẽ không gọi kịch bản cứ lặp đi lặp lại này là TACO, mà đúng hơn chỉ là một pha “bluff” điển hình trong poker. Trump là một người chơi tại bàn poker. Mục tiêu của trò chơi là đánh bại tất cả đối thủ. “Bluff” là một trong những công cụ để chiến thắng.
Năm đầu nhiệm kỳ của vị tổng thống Cộng hòa gây tranh cãi này đã nhiều lần cho thấy nguyên tắc TACO vận hành hết công suất. Trump đã bao nhiêu lần đe dọa áp thuế mới, rút khỏi NATO, phát động can thiệp quân sự hoặc chiếm giữ một số vùng lãnh thổ? Gần như tuần nào cũng có. Bằng cách đó, Tổng thống Mỹ “thử” đối thủ của mình. Chỉ cần nhìn phản ứng là có thể đoán được liệu có thể “xí phần một miếng bánh của người khác” hay phải đổi mục tiêu tấn công.
Nhiều quốc gia trên thế giới đã cho thấy việc để mất một phần “miếng bánh” của mình là hoàn toàn có thể xảy ra. Khi Trump hiểu điều đó, ông sẽ cố giành lấy một phần gấp đôi. Không phải chính phủ nào cũng chịu lùi bước trước Nhà Trắng, và nguyên tắc TACO không phải lúc nào cũng phát huy tác dụng. Nhưng mỗi lần Trump rút lui, ông lại càng củng cố thêm niềm tin vào hiệu quả của nguyên tắc này.
Nguyên tắc NACHO bao hàm điều gì? Nó cho rằng eo biển Hormuz sẽ không được mở lại cho đến khi thiệt hại kinh tế trở nên mang tính sống còn. Câu hỏi đặt ra là – mang tính sống còn đối với ai? Tôi xin nhắc lại rằng eo biển Hormuz đang bị phong tỏa bởi Mỹ và Iran. Iran đã quen với việc sống trong cảnh nghèo khó suốt hàng thập kỷ, thiếu thốn về y tế, giáo dục, thông tin liên lạc và phát triển. Do đó, việc mất nguồn thu từ xuất khẩu dầu là một đòn giáng nghiêm trọng, nhưng sẽ không đủ “chí mạng” để khiến quốc gia này sụp đổ, và Tehran cũng sẽ không vội vàng ký một thỏa thuận theo các điều kiện của Trump. Mỹ đang thu lợi khổng lồ từ việc tăng xuất khẩu dầu và khí đốt với mức giá bị đẩy lên cao. Có thể lập luận rằng Washington hưởng lợi từ việc phong tỏa eo biển Hormuz còn nhiều hơn là từ một cuộc chiến tranh ở Trung Đông.
Bức tranh sóng cho EUR/USD:
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi đi đến kết luận rằng công cụ này vẫn đang nằm trong một đoạn sóng tăng của xu hướng (xem biểu đồ phía dưới), trong khi trong ngắn hạn, nó đang ở trong một cấu trúc điều chỉnh. Cấu trúc sóng điều chỉnh trông khá hoàn chỉnh và có thể phát triển thành một dạng phức tạp, kéo dài hơn. Bối cảnh địa chính trị ở Trung Đông có thể khiến công cụ này suy giảm trong tương lai gần, vì vậy cần thận trọng khi mua vào. Tôi kỳ vọng công cụ này sẽ tiếp tục tăng với các mục tiêu quanh vùng 1.19.
Bức tranh sóng cho GBP/USD:
Bức tranh sóng cho công cụ GBP/USD theo thời gian đã trở nên rõ ràng hơn, đúng như tôi dự đoán. Hiện chúng ta thấy một cấu trúc sóng tăng 5 sóng rất rõ ràng trên biểu đồ, có thể sắp hoàn tất. Nếu điều này thực sự xảy ra, chúng ta có thể kỳ vọng một cấu trúc sóng điều chỉnh sẽ hình thành sau khi sóng 5 kết thúc. Sóng 5 có thể hoàn tất quanh mốc 1.3699, tương ứng với mức 76,4% theo Fibonacci. Nếu yếu tố địa chính trị tiếp tục tiến triển theo hướng hòa bình dài hạn, đoạn sóng tăng của xu hướng có thể mở rộng hơn nữa. Do đó, sự kết hợp giữa cấu trúc sóng và diễn biến địa chính trị sẽ quyết định số phận của đồng bảng trong vài tuần tới.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng cần phải đơn giản và dễ hiểu. Cấu trúc phức tạp khó để giao dịch và thường xuyên bị thay đổi.
- Nếu không có đủ tự tin vào những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là không tham gia.
- Không bao giờ có thể đạt được sự chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên các lệnh dừng lỗ bảo vệ.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.
