Cặp tiền tệ EUR/USD đã có những biến động đáng chú ý trong tuần này. Suốt bốn ngày liên tiếp gần như đi ngang hoàn toàn, điều này thể hiện rõ nhất trên khung thời gian H1, và đến thứ Sáu, cặp tiền đã giảm hơn 100 pip, qua đó khép lại giai đoạn đi ngang kéo dài ba tuần. Đà tăng mạnh của đồng USD lần này gần như chỉ được kích hoạt bởi báo cáo Non-Farm Payrolls. Đáng chú ý là tất cả các dữ liệu tích cực khác từ bên kia Đại Tây Dương đều bị thị trường phớt lờ một cách rõ rệt. Trên khung thời gian H4, có thể thấy rất rõ vùng đi ngang giữa 1,1597 và 1,1658 đã kéo dài suốt ba tuần. Chỉ có báo cáo Non-Farm Payrolls công bố vào thứ Sáu mới đủ sức đẩy EUR/USD thoát khỏi kênh đi ngang đó.
Từ đó, có thể rút ra ngay rằng báo cáo Non-Farm Payrolls và phản ứng của thị trường lần này mang tính ngoại lệ hơn là thông lệ. Tuần tới, thị trường hoàn toàn có thể quay lại trạng thái bỏ qua các yếu tố kinh tế vĩ mô và cơ bản, chờ đợi diễn biến địa chính trị tại Trung Đông, phản ứng với trạng thái quá bán của chỉ báo CCI, và “nhớ lại” khả năng rất cao ECB sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Vì vậy, chúng tôi hoàn toàn không chắc xu hướng giảm sẽ được nối dài, và rằng tuần tới chúng ta sẽ chứng kiến thêm một nhịp giảm nữa.
Thị trường vẫn đang chọn lọc khi phản ánh các yếu tố địa chính trị và, ở mức độ thấp hơn, các yếu tố kinh tế vĩ mô và cơ bản. Như đã đề cập, gần như toàn bộ các báo cáo quan trọng từ Mỹ trong tuần trước đều bị bỏ qua, ngoại trừ Non-Farm Payrolls. Thị trường không mấy đoái hoài tới chính sách tiền tệ của ECB và dường như cũng đã “mệt mỏi” với chủ đề địa chính trị. Tuần này, Mỹ và Iran không đạt được tiến triển đáng kể nào trong đàm phán, bất chấp tuyên bố của Trump rằng một thỏa thuận “sắp sửa được ký trong vài ngày tới”. Các hãng truyền thông độc lập tiếp tục ghi nhận rằng các bên tung ra thêm các đợt tấn công, đòi hỏi mới và tối hậu thư trong quá trình đàm phán thường xuyên hơn là những nhượng bộ hay bước đi mang tính xây dựng hướng tới việc ký kết thỏa thuận.
Vì thế, chúng tôi vẫn giữ quan điểm rằng sẽ khó có thỏa thuận nào trong tương lai gần. Câu hỏi đặt ra là: chỉ riêng yếu tố này có đủ để đồng USD tiếp tục tăng giá hay không? Theo quan điểm của chúng tôi là không. Nếu các cuộc đàm phán còn kéo dài thêm hai năm nữa, liệu đồng USD có tăng trong suốt khoảng thời gian đó? Điều này khó có khả năng. Đồng bạc xanh chỉ nhận được sự hỗ trợ theo từng thời điểm, nhưng cần hiểu rằng bối cảnh cơ bản trên phạm vi toàn cầu vẫn đang gây sức ép lên nó. Chính sách của Trump là nguyên nhân chủ đạo dẫn đến đà suy yếu của USD trong năm 2025, và sang năm 2026 tình hình còn xấu đi hơn. Chỉ vì trong tâm trí của nhiều nhà đầu tư, USD vẫn được xem là “đồng tiền trú ẩn an toàn”, nên nó mới tăng giá trong vài tháng gần đây.
Bên cạnh đó, cũng không nên bỏ qua bức tranh kỹ thuật. Trên khung tuần, toàn bộ nhịp tăng “chóng mặt” của USD thể hiện rõ nhất. Từ tháng 7 năm ngoái đến nay, cặp tiền về cơ bản vẫn đang trong trạng thái đi ngang. Xu hướng tăng khởi đầu từ năm 2022 đến nay vẫn được duy trì và được đường xu hướng hỗ trợ. Do đó, một nhịp điều chỉnh của cặp tiền về khu vực 1,08 sẽ không làm phá vỡ xu hướng này.
Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 7 tháng 6 là 64 pip, được coi là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ dao động trong vùng từ 1,1459 đến 1,1587 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đã quay lên, cho thấy khả năng xu hướng có thể chuyển sang xu hướng tăng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành hai phân kỳ “giảm giá”, qua đó cảnh báo sự khởi đầu của một nhịp điều chỉnh đi xuống hiện vẫn chưa hoàn tất. Vào thứ Sáu, chỉ báo này đã đi vào vùng quá bán, báo hiệu khả năng điều chỉnh sắp kết thúc.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1,1475
S2 – 1,1414
S3 – 1,1353
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1,1536
R2 – 1,1597
R3 – 1,1658
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, được cho là một nhịp điều chỉnh trong bối cảnh xu hướng tăng toàn cục. Nền tảng cơ bản mang tính toàn cục đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực, và chỉ yếu tố địa chính trị là thường xuyên hỗ trợ cho đồng tiền này. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc vị thế bán với các mục tiêu 1,1475 và 1,1459. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với mục tiêu 1,1719 và 1,1780. Thị trường vẫn đang dần tách khỏi yếu tố địa chính trị, nhưng trong những tuần gần đây, đồng USD lại được ưa chuộng do kỳ vọng về hòa bình tại Trung Đông suy giảm.
Giải thích các minh họa:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh;
- Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên ở thời điểm hiện tại;
- Các mức Murray là các mức mục tiêu dành cho các nhịp dịch chuyển giá và điều chỉnh;
- Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá có khả năng cao mà cặp tiền sẽ dao động trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
- Chỉ báo CCI — khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.
