Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục giao dịch với biên độ biến động khiêm tốn vào ngày thứ Tư, di chuyển chậm chạp và không có kỳ vọng xảy ra điều gì đặc biệt. Như chúng tôi thường xuyên đề cập trong các bài nhận định, những giai đoạn đi ngang hoặc biến động thấp là hoàn toàn bình thường và quen thuộc đối với bất kỳ thị trường hay công cụ nào. Không cần phải giải thích bằng những lý thuyết “giật gân”; đó chỉ đơn giản là một thực tế. Sau những giai đoạn sôi động và có xu hướng rõ ràng, thị trường sẽ bước vào những pha lắng dịu và điều chỉnh. Biểu đồ dưới đây cho thấy rất rõ: trong 30 phiên giao dịch gần nhất, cặp EUR/USD chỉ có đúng hai lần ghi nhận biến động trên 75 pip. Vì vậy, có thể khẳng định rằng hiện tại thị trường chưa sẵn sàng cho những hành động mạnh, và tâm lý chung khó có thể bị tác động đáng kể bởi các cuộc họp ngân hàng trung ương hay việc ký kết thỏa thuận giữa Iran và U.S.
Đêm qua, FOMC đã tổ chức cuộc họp, đây là cuộc họp đầu tiên dưới sự lãnh đạo của Kevin Warsh. Theo thông lệ, chúng tôi sẽ không đi sâu phân tích kết quả hay phản ứng của thị trường ngay sau sự kiện này, bởi chúng tôi cho rằng cần ít nhất một ngày sau cuộc họp của ngân hàng trung ương để cảm xúc thị trường lắng xuống hoặc, ngược lại, được bộc lộ đầy đủ. Chỉ sau đó mới có thể rút ra kết luận. Do vậy, trong bài viết này, chúng tôi muốn thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch tới thực tế là: cả thỏa thuận sắp tới giữa Iran và U.S., lẫn việc thắt chặt chính sách tiền tệ của European Central Bank, hay khả năng rất cao European Central Bank sẽ tiếp tục nâng lãi suất kèm theo những phát biểu đầy “diều hâu” từ các ngân hàng trung ương châu Âu, đều chưa đủ sức kéo cặp tiền này thoát khỏi trạng thái bế tắc hiện tại. Tại sao lại như vậy?
Trả lời câu hỏi này khá phức tạp, nhưng không phải là không thể. Thị trường đã chờ đợi thỏa thuận giữa Iran và U.S. trong một thời gian khá lâu. Dựa trên các tuyên bố và cam kết của Trump, lẽ ra thỏa thuận này đã phải được ký cách đây hai tháng. Vì thế, ở một mức độ nào đó, yếu tố này đã được phản ánh vào giá từ lâu. Vậy tại sao đồng USD không giảm? Bởi việc ký kết thỏa thuận không đảm bảo rằng sẽ không có các đợt leo thang mới chỉ trong vòng một tuần tới. Bởi thị trường không có niềm tin rằng Tehran và Washington sẽ đạt được thỏa thuận về kho dự trữ hạt nhân và tên lửa của Iran. Bởi thị trường hiểu rằng Trump đang tỏ ra “dễ thỏa hiệp” ở thời điểm hiện tại là do cuộc bầu cử Quốc hội sắp tới tại U.S., và tổng thống đương nhiệm cần nhanh chóng kết thúc cuộc chiến, tuyên bố chiến thắng và vượt qua kỳ bầu cử với tổn thất tối thiểu tại cả hai viện Quốc hội, sau đó ông ta hoàn toàn có thể tiếp tục khơi mào xung đột ở nhiều nơi trên thế giới. Nói cách khác, thị trường không đặt niềm tin vào Trump cũng như vào thỏa thuận với Iran.
Về việc thắt chặt chính sách tiền tệ của European Central Bank, trọng tâm của thị trường vẫn tập trung chủ yếu vào đồng USD. Chừng nào giới giao dịch vẫn còn nghi ngờ về một nền hòa bình lâu dài tại Trung Đông, đồng bạc xanh vẫn có thể duy trì vị thế thống trị trên thị trường tiền tệ. Đồng thời, cần nhớ rằng các khung thời gian ngày và tuần vẫn cho thấy xu hướng tăng. Các đợt điều chỉnh và giai đoạn đi ngang đã kéo dài khá lâu, nhưng không ai biết bước đi tiếp theo của tổng thống U.S. sẽ là gì trong nỗ lực “tái cấu trúc” trật tự thế giới, điều có thể châm ngòi cho một đợt sụp đổ mới của đồng USD.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 18 tháng 6 ở mức 50 pip và được xếp loại là “trung bình – thấp”. Chúng tôi dự báo cặp tiền này sẽ dao động trong vùng 1,1541–1,1641 vào ngày thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính trên đã quay đầu đi lên, cho thấy khả năng xu hướng có thể chuyển sang tăng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán, báo hiệu nhịp điều chỉnh hiện tại có thể sắp kết thúc.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1,1536
- S2 – 1,1475
- S3 – 1,1414
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1 – 1,1597
- R2 – 1,1658
- R3 – 1,1719
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD vẫn đang duy trì xu hướng giảm, nhiều khả năng chỉ là một nhịp điều chỉnh trong khuôn khổ xu hướng tăng dài hạn. Bối cảnh cơ bản tổng thể đối với đồng USD vẫn đang ở trạng thái rất tiêu cực, chỉ còn các yếu tố địa chính trị là nguồn lực hỗ trợ thường xuyên cho đồng tiền này. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1536 và 1,1475. Khi giá vượt lên trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp với mục tiêu tại 1,1719 và 1,1780. Kỳ vọng về hòa bình giữa Iran và Mỹ đang gia tăng, vì vậy USD đang mất dần yếu tố hỗ trợ chủ chốt.
Giải thích các minh họa:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Khi cả hai kênh cùng hướng về một phía, điều đó cho thấy xu hướng đang rất mạnh.
- Đường trung bình động (thiết lập: 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên ưu tiên ở thời điểm hiện tại.
- Các mức Murray là những mốc mục tiêu cho các nhịp biến động và điều chỉnh của giá.
- Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện vùng biên độ giá có khả năng cao mà cặp tiền sẽ dao động trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
- Khi chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250), điều đó cho thấy khả năng cao xu hướng sắp đảo chiều theo hướng ngược lại.
