Như mọi người đều biết, vào tối thứ Tư, FOMC đã kết thúc cuộc họp “xích đạo” thứ tư trong năm, cũng là cuộc họp đầu tiên dưới thời Kevin Warsh trên cương vị người đứng đầu ngân hàng trung ương. Vị chủ tịch mới đã mở màn giai đoạn tiếp theo trong sự nghiệp của mình một cách khá kịch tính. Trước đó, Warsh nhiều lần chỉ trích ngân hàng trung ương vì truyền thông quá rộng rãi về chính sách tiền tệ. Theo ông, Federal Reserve nên giới hạn ở việc công bố các quyết định đã được đưa ra và một bản tóm tắt ngắn gọn về các dự báo kinh tế. Warsh coi các biểu đồ “dot plot” phản ánh kỳ vọng lãi suất của tất cả các thành viên là không cần thiết. Trong cuộc họp, tân chủ tịch FOMC là người duy nhất không đưa ra dự báo của mình về các thay đổi lãi suất trong tương lai.
Điều này đặt ra một câu hỏi thú vị. Rốt cuộc, điều gì ở “dot plot” khiến Warsh không hài lòng? Tại sao Warsh phản đối việc Fed truyền thông quá mức? Liệu đây có phải là một phần của chiến lược mới của ngân hàng trung ương, nhằm đưa ra các quyết định theo thời gian mà không báo trước cho thị trường? Vào đêm thứ Tư, Warsh đã đề cập đến lạm phát cao, gửi tín hiệu tới thị trường rằng ông hoàn toàn cam kết đưa mức giá tiêu dùng trở lại mục tiêu. Tuy nhiên, ai cũng biết Donald Trump đòi hỏi nới lỏng chính sách tối đa, và khó có khả năng Warsh sẽ đi theo bước chân Jerome Powell, người điều hành Fed theo cách ông cho là cần thiết chứ không phải theo yêu cầu của Nhà Trắng.
Vị chủ tịch Fed mới cho rằng ngân hàng trung ương không nên cung cấp cho thị trường thông tin về những quỹ đạo lãi suất có thể xảy ra trong tương lai. Ông cũng cho biết đã quyết định thành lập năm nhóm để nghiên cứu cách Fed truyền đạt thông tin tới công chúng, những thông tin và số liệu thống kê nào được sử dụng trong quá trình ra quyết định, và các thống đốc áp dụng những phương pháp nào để đánh giá triển vọng lạm phát. Theo Warsh, điều này là cần thiết để bảo đảm một “cách tiếp cận điềm tĩnh” từ phía các thống đốc.
Theo tôi, toàn bộ các thông tin được đưa ra về những thay đổi bên trong Fed cho thấy Warsh sẽ không đi theo con đường của Powell. Chủ tịch mới sẽ cố gắng thay đổi chính bản phương pháp luận ra quyết định để khiến nó phù hợp hơn với Donald Trump. Nếu phương pháp luận bị thay đổi, lãi suất thực tế có thể cần phải thấp hơn mức hiện tại, và mức lạm phát “bình thường” có thể sẽ cao hơn 2%. Dù thế nào đi nữa, nếu một chiếc xe đạp đang chạy tốt thì không nên thay bánh xe, tay lái và các bộ phận khác của nó. Tôi cho rằng Warsh sẽ giữ quan điểm “dovish”, nhưng trước hết ông sẽ cần xây dựng lại nền tảng phương pháp luận của Fed.
Bức tranh sóng cho EUR/USD:
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng công cụ này vẫn nằm trong một đoạn đi lên của xu hướng, trong khi ở khung thời gian ngắn hơn, nó đang ở trong một đoạn đi xuống của xu hướng có thể đang dần hoàn tất. Theo tôi, đây là thời điểm tốt để cân nhắc hình thành các vị thế mua dài hạn, mặc dù công cụ này vẫn có thể giảm xuống dưới vùng 1,14 trong sóng C. Nếu giả định này là đúng, sẽ tốt hơn nếu chờ thêm một chút. Tôi cũng cho rằng thị trường sẽ tính tới việc European Central Bank cũng đang thực hiện chính sách thắt chặt, và xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã kết thúc.
Bức tranh sóng cho GBP/USD:
Cấu trúc sóng đối với GBP/USD đã trở nên rõ ràng hơn. Hiện tại, công cụ này đã hình thành ba sóng đi xuống, trong khi EUR/USD đã hình thành năm sóng. Do đó, đồng bảng Anh có thể chỉ giới hạn ở việc hình thành một cấu trúc điều chỉnh, và cả hai cặp tiền đều có thể bắt đầu xây dựng các đoạn xu hướng đi lên. Ở thời điểm này, đây mới chỉ là một giả định, nhưng là giả định có xác suất cao. Nếu điều đó đúng, công cụ này sẽ bắt đầu tăng với các mục tiêu quanh vùng 1,35 và cao hơn. Hiện tại, các nhà tham gia thị trường đang có cơ hội tốt để mua.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Các cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Những cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
- Nếu không có sự tự tin vào những gì đang diễn ra trên thị trường thì tốt hơn hết là không nên tham gia.
- Không bao giờ tồn tại độ chắc chắn 100% về hướng đi – và sẽ không bao giờ có. Đừng quên các lệnh Stop Loss bảo vệ.
- Phân tích sóng có thể được kết hợp với các loại hình phân tích và chiến lược giao dịch khác.
