Tôi muốn nhấn mạnh rằng tất cả những điều được nêu trong bài nhận định này chỉ là giả định của riêng tôi. Đồng tiền Mỹ đã liên tục tăng giá suốt một tuần. Nếu như đợt mạnh lên ban đầu của đồng dollar có vẻ là phản ứng hợp lý sau cuộc họp Fed, thì lúc này bắt đầu xuất hiện những nghi ngờ...
Một mặt, mô hình sóng hoàn toàn ủng hộ kịch bản dollar tăng giá do cần phải hình thành sóng C ở cấp độ lớn hơn. Mặt khác, nhiều nhà giao dịch đã quen với việc yếu tố tin tức có tác động mạnh đến biến động trên thị trường tiền tệ. Chúng ta nên hiểu thế nào về các sự kiện trong tuần vừa qua? Các tin tức không đủ tích cực để đồng dollar liên tục nhận được lực mua mỗi ngày. Fed có nâng lãi suất trong năm 2026 hay không? Câu hỏi này sẽ còn được nhắc đến trong suốt mùa hè. Thị trường hiện đang tin vào kịch bản đó, nhưng nếu các báo cáo lạm phát sắp tới cho thấy tốc độ tăng giá chậm lại, FOMC sẽ không còn cơ sở để siết chặt chính sách tiền tệ.
Hơn nữa, các biện pháp thắt chặt rất khó kéo dài lâu. Việc ổn định lạm phát đang là nhu cầu cấp bách. Đây không phải là chu kỳ nâng lãi suất như giai đoạn 2021–2022, khi lạm phát tiến gần 10%, buộc Fed phải tăng lãi suất lên 5,5%. Hiện tại, chúng ta đang đối mặt với một cú sốc ngắn hạn do khủng hoảng năng lượng toàn cầu bắt nguồn từ chiến tranh ở Trung Đông. Do đó, có thể giả định rằng lạm phát sẽ giảm dần, và FOMC có thể giới hạn mức độ thắt chặt chính sách trong một đến hai lần. Với tất cả những điều trên, tôi không cho rằng kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách là nguyên nhân chính giải thích đà tăng của đồng dollar trong tuần qua.
Vậy, nguyên nhân là gì? Có lẽ câu trả lời nằm ở cuộc bầu cử sắp tới? Theo các cuộc thăm dò gần đây, tỷ lệ ủng hộ Donald Trump đã giảm xuống mức thấp nhất trong cả hai nhiệm kỳ ông ở Nhà Trắng. Do đó, khả năng đảng Cộng hòa thất bại trong cuộc bầu cử là cực kỳ cao. Trump có thể mất ít nhất một viện trong Quốc hội và sẽ không còn có thể tự mình đưa ra quyết định. Có lẽ thị trường hiểu điều này và đang chờ đợi những thay đổi tích cực trong nền kinh tế, trong vấn đề nhập cư, quan hệ thương mại với các quốc gia khác và nhiều lĩnh vực cấp bách khác? Đây rõ ràng chỉ là một trong nhiều giả định, nhưng theo tôi, nó có liên hệ nhất định với thực tế. Dẫu vậy, tôi vẫn khó kỳ vọng đồng dollar tiếp tục mạnh lên, bởi Trump vẫn đang là Tổng thống Hoa Kỳ.
Mô hình sóng đối với EUR/USD:
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi đi đến kết luận rằng công cụ này vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng tăng, trong khi ở khung thời gian ngắn hơn, nó đang ở trong một đoạn xu hướng giảm. Theo quan điểm của tôi, hiện tại là thời điểm khá phù hợp để cân nhắc hình thành các vị thế mua dài hạn, nhưng trong quá trình hình thành sóng C, tỷ giá có thể giảm đáng kể xuống dưới vùng 1,4000. Nếu giả định này đúng, tốt hơn hết là nên chờ thêm, ít nhất đến khi hình thành xong sóng 5 trong C. Hơn nữa, các điều kiện địa chính trị mang tính tích cực trước đó giờ đây cũng không còn tạo ra lực cản đáng kể đối với đồng tiền Mỹ.
Mô hình sóng đối với GBP/USD:
Mô hình sóng của cặp GBP/USD đã trở nên rõ ràng hơn. Công cụ này đã hình thành ba sóng giảm, và cấu trúc sóng của EUR/USD cũng đã thay đổi, nên ở đó cũng có ba sóng. Do vậy, đồng bảng Anh có thể tiếp tục suy yếu trong sóng 5 thuộc sóng C sau khi có một nhịp điều chỉnh nhẹ trong sóng 4. Dù theo kịch bản nào, chuỗi sóng giảm có thể sớm hoàn tất, và bối cảnh tin tức hiện tại không mang lại sự hỗ trợ vô điều kiện cho đồng dollar Mỹ. Sóng C có thể sớm đẩy giá xuống dưới đáy của sóng A.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng cần phải đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên bị điều chỉnh.
- Nếu không có sự tự tin nhất định vào thị trường, tốt hơn là không nên tham gia.
- Không bao giờ và không thể có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên các lệnh Stop Loss bảo vệ.
- Có thể kết hợp phân tích sóng với các loại hình phân tích và chiến lược giao dịch khác.
