Cặp tiền tệ EUR/USD đã cố gắng nối lại xu hướng tăng vào ngày thứ Hai nhưng lại tiếp tục thất bại. Biên độ biến động trong phiên giao dịch đầu tiên của tuần gần như bằng không, khi không có sự kiện địa chính trị, cơ bản hay vĩ mô nào đáng chú ý. Vào buổi tối, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde có phát biểu, nhưng lần này bà cũng không mang đến điều gì thực sự quan trọng cho thị trường. Do đó, các nhà giao dịch buộc phải làm việc với những gì họ có sẵn, và không có thêm thông tin mới nào xuất hiện.
Nhìn chung, đồng euro vẫn đang ở vùng “thấp”, hoàn toàn kiệt sức. Trong hai tuần vừa qua, tỷ giá đồng euro thực sự lao dốc, và đợt giảm này có thể được kích hoạt bởi bất kỳ số lượng yếu tố nào. Chúng tôi vẫn cho rằng đà giảm của cặp tiền được thúc đẩy bởi các vị thế mang tính đầu cơ hoặc thông tin nội bộ liên quan đến xung đột ở Trung Đông. Cần lưu ý rằng thị trường hiện đang bị chi phối bởi dòng vốn lớn, và họ không có nghĩa vụ phải phản ứng với mọi sự kiện hay tin tức. Các market maker có thể giao dịch theo bất kỳ hướng nào, thậm chí đi ngược lại các yếu tố địa chính trị hay vĩ mô. Do đó, không phải mọi chuyển động của thị trường đều có logic. Khi chúng ta chứng kiến những diễn biến phi lý, không cần phải cố gắng “sáng tác” ra các yếu tố để giải thích. Điều cốt yếu là phải hiểu rằng chuyển động đó mang tính phi lý, hoặc đó có thể là một cái bẫy được vốn lớn giăng ra để thu hút thanh khoản từ các nhà giao dịch nhỏ lẻ.
Tuần này, thị trường đang chờ đợi một loạt báo cáo quan trọng về thị trường lao động tại Hoa Kỳ. Tâm điểm chắc chắn sẽ là báo cáo Non-Farm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp. Tháng trước, thị trường đã phản ứng rất mạnh với con số Non-Farm Payrolls cao, nhưng tháng này thị trường sẽ phản ứng thế nào thì chưa ai đoán được. Chúng ta nên tự nhắc lại rằng trong những tuần gần đây, thị trường phản ứng rất có chọn lọc với các sự kiện. Ví dụ, thị trường đã bỏ qua việc thắt chặt chính sách tiền tệ ở Khu vực đồng euro, nhưng lại phản ứng trong suốt một tuần rưỡi với khả năng tăng lãi suất trong tương lai tại Mỹ. Báo cáo Non-Farm Payrolls được thị trường tính đến, trong khi thực tế về thỏa thuận tạm thời giữa Iran và Mỹ lại bị phớt lờ. Điều này có nghĩa là hiện tại thị trường đang bỏ qua tất cả các yếu tố ủng hộ đồng euro tăng giá. Do đó, chúng tôi coi chuyển động hiện tại là phi lý. Ban đầu, đồng USD tăng giá trong bối cảnh các yếu tố địa chính trị phức tạp, còn hiện giờ lại tăng dựa trên những yếu tố “mềm” hơn. ECB đã bắt đầu quá trình thắt chặt, trong khi Fed có thể chỉ bắt đầu vào khoảng tháng 9. Thế nhưng, thị trường lại chỉ phản ánh những đợt tăng lãi suất của Fed, vốn hiện vẫn chưa tồn tại.
Chúng tôi cho rằng không có cơ sở hợp lý nào cho một nhịp giảm sâu hơn nữa của cặp tiền, nhưng thị trường vẫn có thể “tự tạo” ra lý do cho điều đó. Về bản chất, bất kỳ sự vi phạm mới nào đối với lệnh ngừng bắn ở Trung Đông đều có thể kích hoạt đà tăng của đồng USD, như những số liệu khả quan về thị trường lao động. Những phát biểu mang giọng điệu “diều hâu” từ các đại diện Fed sẽ càng củng cố xu hướng này. Hiện tại, thị trường đang nghiêng về phía mua vào đồng USD, vì vậy mọi tin tức đều được các nhà giao dịch diễn giải theo hướng bất lợi cho đồng euro. Do đó, dù đồng euro không có lý do vững chắc nào để tiếp tục suy yếu, nó vẫn có thể tiếp tục giảm so với đồng dollar. Điều thú vị là các tín hiệu kỹ thuật về khả năng đảo chiều xu hướng đã hình thành trong vài tuần qua, nhưng thị trường cũng đang phớt lờ chúng.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 30 tháng 6 là 61 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp này sẽ dao động trong khoảng từ 1,1365 đến 1,1487 vào ngày thứ Ba. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy xu hướng giảm tiếp tục được duy trì. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và đã hình thành hai phân kỳ tăng, một lần nữa cảnh báo về khả năng xu hướng giảm sắp kết thúc.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1,1414
- S2 – 1,1353
- S3 – 1,1292
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1 – 1,1475
- R2 – 1,1536
- R3 – 1,1597
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng giảm, nhiều khả năng là một nhịp điều chỉnh trong khuôn khổ xu hướng tăng rộng hơn, điều này được thể hiện khá rõ trên khung thời gian ngày hoặc tuần. Bối cảnh cơ bản ở tầm vĩ mô đối với đồng USD vẫn mang tính tiêu cực, nhưng trong năm 2026, trước hết là các yếu tố địa chính trị, sau đó là lập trường “diều hâu” của Fed đã mang lại sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng tiền Mỹ. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1353 và 1,1292. Các vị thế mua trên đường trung bình động vẫn phù hợp với các mục tiêu tại 1,1536 và 1,1597. Phe gấu hiện đang cực kỳ mạnh dù không có lý do rõ ràng.
Giải thích cho các hình minh họa:
- Các kênh hồi quy giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng, xu hướng được coi là mạnh;
- Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) cho thấy xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên ưu tiên tại thời điểm hiện tại;
- Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp giá và nhịp điều chỉnh;
- Các mức biến động (đường màu đỏ) cho biết kênh giá dự kiến mà cặp tiền có thể di chuyển trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
- Chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy khả năng sắp xảy ra đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.
