Vàng đã có một cú bứt phá mạnh vào ngày thứ Tư, vượt qua vùng kháng cự tại 4400,00 và tiến gần đến ngưỡng tâm lý 4500,00. Động lực cho đà tăng này là quyết định bất ngờ của Bộ Tài chính Mỹ về việc tăng khối lượng mua lại trái phiếu dài hạn, dẫn đến lợi suất giảm mạnh và đồng đô la Mỹ suy yếu. XAU/USD đang đi vào giai đoạn tích lũy quanh mức 4498,00, giữ vững mức tăng sau khi tăng trong ngày hơn 3,5%.
Vào thứ Ba, vàng là tài sản có diễn biến kém hơn thị trường chung, và đến thứ Tư giá đã tiến sát mốc 4.500,00.
Sự kiện then chốt làm thay đổi động lực thị trường là thông báo từ Bộ Tài chính Mỹ. Cơ quan này sẽ ít nhất tăng gấp đôi quy mô tối đa của các đợt mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn – từ 2 tỷ USD lên 4 tỷ USD cho mỗi đợt trong các kỳ hạn 10–20 năm và 20–30 năm.
Thị trường xem quyết định này như một tín hiệu cho thấy Washington sẵn sàng can thiệp để kiềm chế đà tăng lợi suất ở phần cuối dài hạn của đường cong lợi suất. Kết quả diễn ra rất nhanh: lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm, vốn vừa chạm mức cao nhất kể từ năm 2007 (trên 5,30%), đã giảm gần 9 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu 10 năm cũng giảm hơn 5 điểm cơ bản, lùi khỏi mốc 4,75%.
Điều này đã khiến đồng USD suy yếu ngay lập tức: chỉ số USDX giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 29 tháng 5, quanh ngưỡng 98,80. Đồng bạc xanh chịu áp lực kép — lợi suất thấp hơn làm giảm mức hỗ trợ về lãi suất cho đồng tiền này, trong khi dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém vốn đã làm suy yếu kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Phân tích kỹ thuật ngắn gọn
Trên biểu đồ ngày, vàng đã có cú bứt phá dứt khoát khỏi vùng đi ngang kéo dài nhiều ngày và quay trở lại khu vực thị trường tăng giá. Sau vài tuần dao động trong biên độ 4300,00–4450,00, cú phá vỡ lên trên ranh giới trên đã xác nhận sự thay đổi xu hướng trong ngắn hạn.
Các chỉ báo và đường trung bình động trên biểu đồ ngày:
- Đường EMA 200 ngày nằm quanh 4290,00, đóng vai trò hỗ trợ quan trọng.
- RSI (14) đã tăng lên trên 66, tiến gần vùng quá mua, cho thấy động lực tăng mạnh nhưng đồng thời cũng hàm ý khả năng điều chỉnh ngắn hạn.
- OsMA: Histogram đã ngừng giảm và vẫn ở vùng dương, xác nhận đà tăng đang được củng cố.
- Stochastic nằm trong vùng mua.
Các mốc giá quan trọng:
- Kháng cự: 4500,00 (mốc tâm lý), 4550,00 (rào cản tiếp theo).
- Hỗ trợ: 4450,00–4460,00 (kháng cự cũ chuyển thành hỗ trợ), 4400,00 (mốc tâm lý), 4349,00 (EMA 200 trên H1), 4340,00 (EMA 144 trên D1), 4300,00 (mốc tròn), 4290,00 (EMA 200 trên D1).
Các sự kiện quan trọng cần theo dõi
| Ngày | Sự kiện | Tác động dự kiến lên XAU/USD |
|---|---|---|
19 tháng 8 | Biên bản cuộc họp FOMC | Giọng điệu “dovish” = hỗ trợ; “hawkish” = gây áp lực |
19 tháng 8 | Đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 20 năm | Nhu cầu cao = lợi suất giảm = hỗ trợ |
27–29 tháng 8 | Hội nghị chuyên đề Jackson Hole | Sự kiện then chốt cho kỳ vọng về lãi suất Fed |
Kết luận
Vàng đã tạo ra một bước đột phá kỹ thuật có thể đánh dấu sự khởi đầu của một nhịp tăng mới. Quyết định của Bộ Tài chính Mỹ đã đóng vai trò chất xúc tác mà thị trường chờ đợi: làm suy yếu đồng USD, kéo lợi suất xuống và mở đường cho vùng 4500,00. Tuy nhiên, như các nhà kinh tế lưu ý, can thiệp của Bộ Tài chính chủ yếu là biện pháp tạm thời, không phải giải pháp mang tính nền tảng. Các yếu tố then chốt cho đà tăng tiếp theo vẫn sẽ là tín hiệu từ Fed trong tuần này và diễn biến của tình hình địa chính trị.
Đối với nhà giao dịch ngắn hạn:
- Mở vị thế mua khi giá đóng cửa vững chắc trên 4500,00, với mục tiêu 4550,00–4600,00 và đặt dừng lỗ dưới 4450,00.
- Chỉ cân nhắc vị thế bán nếu giá phá vỡ xuống dưới 4450,00 kèm xác nhận từ các yếu tố cơ bản, với dừng lỗ trên 4510,00.
- Theo dõi biên bản FOMC và kết quả đấu giá trái phiếu 20 năm—những tín hiệu bất ngờ có thể kích hoạt các nhịp biến động mạnh.
Đối với nhà đầu tư trung hạn:
- Duy trì quan điểm tích cực, xét tới việc đồng USD suy yếu, kỳ vọng giảm đối với lãi suất Fed và lực hỗ trợ mang tính cơ cấu từ các ngân hàng trung ương.
- Các nhịp điều chỉnh về vùng 4400,00–4450,00 có thể được tận dụng để xây dựng vị thế mua.
Quản trị rủi ro:
- Giữ sự thận trọng trước thời điểm công bố biên bản FOMC—biến động có thể ở mức cao.
- Tuân thủ chặt chẽ các mức dừng lỗ—việc phá vỡ các ngưỡng quan trọng có thể kích hoạt những chuyển động giá mạnh.
- Theo dõi diễn biến lợi suất trái phiếu, yếu tố vẫn đóng vai trò chủ chốt đối với áp lực ngắn hạn lên giá vàng.
