Đếm sóng trên khung 4 giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Tuy vậy, vẫn chưa có lý do nào để phủ nhận đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới) đã bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái. Ngược lại, chúng ta đã thấy một cấu trúc điều chỉnh A-B-C hoàn chỉnh, nhiều khả năng đã kết thúc. Chúng ta chưa từng thấy sóng 5 rõ ràng trong sóng C. Sóng này xuất hiện dưới dạng sóng cụt, điều cũng thỉnh thoảng xảy ra. Xin nhắc lại, các mô hình sóng kinh điển phần lớn chỉ xuất hiện trong sách giáo khoa. Trên thị trường thực tế, nhà giao dịch và nhà phân tích phải linh hoạt hơn trong cách nhìn nhận. Vì vậy, suốt một tháng qua tôi vẫn nhắc trong các bài nhận định rằng nhà giao dịch nên chuẩn bị cho một nhịp tăng của đồng tiền châu Âu. Nếu đếm sóng hiện tại là chính xác, công cụ này đang ở những bước đi đầu tiên của một đoạn xu hướng tăng mới.
Trên khung thời gian thấp hơn, tôi có thể nhận diện một cấu trúc giảm kinh điển gồm 5 sóng với sóng 5 bị cụt. Tôi đã tính đến khả năng đồng tiền châu Âu giảm về vùng 1,13, nhưng bối cảnh cơ bản lại quay sang bất lợi cho đồng đô la, và phe bán đơn giản là không đủ lực để hình thành một sóng 5 rõ ràng. Do vậy, chúng ta có thể coi ngày 28/7 là điểm khởi đầu cho một chuỗi sóng tăng mới.
Cặp EUR/USD hầu như không thay đổi nhiều trong ngày thứ Năm, dù trong phiên người mua đã thể hiện ý định đẩy đồng tiền châu Âu lên cao hơn. Tuy nhiên, một nhịp điều chỉnh đã bắt đầu trong nửa sau của ngày. Khó có thể nói nó sẽ kéo dài bao lâu. Cá nhân tôi sẽ không bất ngờ nếu làn sóng bán tháo quy mô lớn đối với đồng đô la lại tiếp diễn vào ngày mai. Trước đây, các thành viên thị trường có thể có những quan điểm rất khác nhau về triển vọng chính sách tiền tệ của Fed, về viễn cảnh xung đột ở Trung Đông, về tình trạng của kinh tế Mỹ, và thậm chí là về các báo cáo thị trường lao động mới nhất. Nhưng hiện nay, mức độ bất đồng trong các đánh giá này đã giảm xuống đáng kể. Càng theo thời gian, thị trường càng nhận ra rằng ngay cả nếu Fed tiếp tục tăng lãi suất thì mức tăng đó cũng có khả năng sẽ hạn chế và chỉ mang tính tạm thời. Thị trường lao động không phải chỉ “hạ nhiệt” trong một tháng; nó đang suy yếu dần, giống như năm ngoái. Kinh tế Mỹ có thể chưa ở mức gây lo ngại nghiêm trọng, nhưng “Kỷ nguyên Vĩ đại” mà Trump từng hứa hẹn vẫn hoàn toàn chưa thấy bóng dáng. Còn xung đột địa chính trị tại Trung Đông có thể trở thành thất bại lớn nhất của Mỹ trong nhiều thập kỷ. Đó là lý do tôi đã cảnh báo cả một tháng trước đây lẫn hai tháng trước: đừng vội vàng mua đồng đô la Mỹ.
Ngày hôm qua, Bộ Tài chính Mỹ đã giáng thêm một đòn nữa vào đồng đô la khi tăng cường mua trái phiếu. Nhìn qua, điều này có vẻ không quá đặc biệt, nhưng sự kiện đơn giản này lại phản ánh một vấn đề lớn hơn nhiều. Ngân sách Mỹ, thứ mà Donald Trump từng muốn đưa về trạng thái thặng dư, đang chịu áp lực rất lớn. Nợ công tăng với tốc độ ngày càng nhanh. Mỗi tháng trôi qua, Chính phủ Mỹ buộc phải chi ngày càng nhiều tiền hơn để trả lãi và gốc nợ. Nếu điều này không phải là dấu hiệu của một cuộc khủng hoảng kinh tế tiềm tàng – điều mà chính Trump từng cảnh báo Iran – thì còn là gì nữa? Theo quan điểm của tôi, nước Mỹ đang tiến gần tới một cuộc khủng hoảng như vậy hơn rất nhiều so với Iran, quốc gia đã quen với việc phải tồn tại trong điều kiện tài chính cực kỳ khó khăn suốt hàng thập kỷ.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng công cụ này vẫn nằm trong một đoạn xu hướng tăng (biểu đồ dưới) và trong ngắn hạn đã chuyển sang một chuỗi sóng tăng mới. Theo tôi, đây là thời điểm rất tốt để xây dựng các vị thế mua. Trừ khi đoạn xu hướng giảm bắt đầu từ ngày 28/1 phát triển thành một cấu trúc 5 sóng mở rộng hơn – điều sẽ đòi hỏi bối cảnh cơ bản rất mạnh mẽ ủng hộ đồng đô la – thì EUR/USD đang ở giai đoạn khởi đầu của một đoạn xu hướng tăng kéo dài mới, với các mục tiêu có thể lên đến vùng 1,25.
Trên khung thời gian cao hơn, có thể thấy một đoạn xu hướng tăng, sau đó là quá trình hình thành chuỗi sóng điều chỉnh. Cấu trúc A-B-C nhiều khả năng đã hoàn tất. Nếu đúng như vậy, một đoạn xu hướng tăng bùng nổ mới đang bắt đầu hình thành.
Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:
- Cấu trúc sóng cần đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải điều chỉnh lại cách đếm sóng.
- Nếu không chắc chắn về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn hết là không nên mở vị thế.
- Không bao giờ có thể đạt được mức độ chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Đừng quên sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
- Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.
