Cặp GBP/USD tiếp tục suy giảm vào ngày thứ Sáu, dù về mặt logic thì một nhịp tăng sẽ hợp lý hơn. Sau khi thanh khoản ở cú swing gần nhất bị quét, đồng bảng Anh đã đi vào vùng mất cân bằng tăng giá mới nhất, số 27, hiện vẫn chưa bị vô hiệu. Nếu giá phản ứng với mô hình này, một tín hiệu mua thứ tư nữa sẽ hình thành trong khuôn khổ xung lực tăng hiện tại. Ngược lại, nếu mô hình này bị vô hiệu, phe bán có thể bắt đầu hướng tới một nhịp giảm đáng kể hơn 100 điểm. Việc điều chỉnh dữ liệu Nonfarm Payrolls hàng năm không thể xem là có lợi cho đồng USD, vì số liệu điều chỉnh là âm. Tuy nhiên, cũng phải thừa nhận rằng nhiều trader đã chờ đợi một con số bi quan hơn nhiều. Hôm nay, thị trường chỉ còn chờ xem Kevin Warsh sẽ phát biểu gì và lập trường của Fed trong những tháng tới sẽ ra sao. Theo quan điểm của tôi, đồng USD vẫn đang trong trạng thái rủi ro.
Xin nhắc lại rằng trong vài tuần gần đây, đồng USD đã phải đối mặt với hàng loạt yếu tố tiêu cực, bao gồm quyết định của Bộ Tài chính Mỹ tăng khối lượng mua lại trái phiếu dài hạn, các báo cáo Nonfarm Payrolls hàng tháng yếu, tốc độ tăng CPI chậm lại, tăng trưởng GDP giảm tốc và kỳ vọng của thị trường về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ cũng suy giảm. Do đó, nếu đà giảm của đồng USD tiếp tục kéo dài từ vùng giá hiện tại, điều này cũng không có gì đáng ngạc nhiên.
Hiện tại phe bán có triển vọng nào không? Theo tôi là không. Một tín hiệu mua đã được hình thành vào tuần trước, cho phép trader mở các vị thế mua mới, hiện đã mang lại lợi nhuận khoảng 100 điểm. Từ ngày 24/6, đồng bảng Anh đã hình thành ba tín hiệu mua và đồng thời đưa ra cảnh báo sớm về một pha markup (quét thanh khoản). Phe bán hiện không có bất kỳ mô hình hay tín hiệu nào. Lúc này, họ chỉ có thể trông chờ vào việc vùng mất cân bằng 27 bị vô hiệu, qua đó mới có thể tiếp tục tấn công. Tuy nhiên, báo cáo Nonfarm Payrolls công bố hôm nay không mang lại hỗ trợ đủ mạnh cho phe bán, trong khi những gì Kevin Warsh sẽ nói tại hội nghị Jackson Hole vẫn là ẩn số.
Như tôi đã đề cập, yếu tố địa chính trị không còn tạo ra tác động tích cực cho đồng USD nữa, khi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran trên thực tế đã rơi vào bế tắc. Đây là một bước lùi quan trọng đối với USD. Trên danh nghĩa, Tehran hiện chỉ đàm phán với Oman. Vẫn chưa rõ các cuộc thương lượng này sẽ dẫn tới điều gì liên quan đến việc chấm dứt xung đột và mở lại eo biển Hormuz. Iran có thể đạt được thỏa thuận với Oman về các điều kiện kiểm soát eo biển Hormuz, nhưng điều đó sẽ giải quyết xung đột với Mỹ và chấm dứt phong tỏa của Mỹ đối với eo biển này bằng cách nào? Trong khi đó, Donald Trump đã quyết định áp đặt một cuộc phong tỏa thứ hai đối với Iran – lần này là phong tỏa tài chính. Đồng thời, ông dự định áp đặt trừng phạt với tất cả các quốc gia ủng hộ Iran. Một cuộc xung đột toàn cầu mới có thể đang đến gần, trong kịch bản “tốt nhất” là dưới dạng chiến tranh thương mại hoặc chiến tranh trừng phạt.
Tuần này, giá dầu đã giảm xuống 90 USD/thùng, nhưng theo quan điểm của tôi, trong tương lai gần nó sẽ quay trở lại trên mốc 100 USD. Thông tin xuất hiện trên truyền thông cho rằng Donald Trump có thể dỡ bỏ phong tỏa kinh tế đối với Iran nếu Tehran đồng ý gỡ bỏ phong tỏa eo biển Hormuz, điều này đã kéo giá dầu xuống thấp hơn. Tuy nhiên, tôi vẫn coi đây chỉ là một thông tin báo chí chưa được xác nhận chính thức.
Phân tích biểu đồ cho thấy một nhịp tiến mới của xu hướng tăng. Hiện tại, trader có ba vùng mất cân bằng tăng giá (25, 26 và 27), trong đó có thể cân nhắc mở vị thế mua. Tất nhiên, trọng tâm chính nên đặt vào vùng mất cân bằng mới nhất và gần với giá hiện tại nhất – 27. Cú quét thanh khoản đỉnh ngày 1/5 đã kích hoạt một pha điều chỉnh giảm, và nhịp điều chỉnh này hoàn toàn có thể mở rộng xuống dưới cả vùng mất cân bằng 27. Tuy nhiên, vùng mất cân bằng không chỉ là khu vực đáng chú ý mà còn là vùng hỗ trợ cho giá.
Bối cảnh tin tức kinh tế chỉ tác động đến tâm lý trader trong vài giờ cuối phiên ngày thứ Sáu. Và nó đã tác động theo cách mà ít ai chờ đợi. Tổng số việc làm được tạo ra trong báo cáo Payrolls thấp hơn so với số liệu đã công bố trước đó, nhưng đồng USD lại mạnh lên vì trader trước đó đã kỳ vọng kết quả tệ hơn nhiều. Dù vậy, tin xấu vẫn là tin xấu. Hiện tại, tôi không kỳ vọng đồng USD có thể tăng mạnh.
Bức tranh tin tức tổng thể vẫn ở trạng thái mà về dài hạn, tôi không thấy khả năng nào khác ngoài việc đồng USD suy yếu. Cuộc chiến giữa Iran và Mỹ không làm thay đổi được điều này. Diễn biến địa chính trị đã khiến thị trường trong vài tháng phải đánh giá lại vị thế “tài sản trú ẩn an toàn” của USD, nhưng giai đoạn xung đột cao trào đã qua. Xác suất Fed (FOMC) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ đã giảm đáng kể trong vài tuần gần đây, gây áp lực lên đồng USD. Do đó, theo quan điểm của tôi, mọi nhịp tăng của USD đều mang tính tạm thời và được thúc đẩy bởi các yếu tố ngắn hạn. Tôi không thấy cơ sở cho một đợt tấn công mới của phe gấu.
Lịch kinh tế của Mỹ và Vương quốc Anh:
Ngày 31/8, lịch kinh tế không có sự kiện quan trọng nào. Bối cảnh kinh tế sẽ không tác động đáng kể đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:
Triển vọng dài hạn đối với đồng bảng Anh vẫn mang tính tăng giá. Sau khi thanh khoản ở hai cú swing gần nhất bị quét và một loạt tín hiệu mua được hình thành, phe mua vẫn tiếp tục đẩy giá đi lên. Hiện tôi chưa thấy cơ sở nào cho các đợt tấn công từ phe bán, do không có mô hình hay tín hiệu giảm giá rõ ràng. Cú quét thanh khoản cú swing ngày 1/5 đã kéo đồng bảng giảm nhẹ, nhưng không phá vỡ được xu hướng tăng. Bước tiếp theo nên là sự hình thành tín hiệu tăng giá trong vùng mất cân bằng 27. Ngược lại, nếu vùng mất cân bằng này bị vô hiệu, phe bán có thể giành lại quyền chủ động.
