FX.co ★ Lịch kinh tế cho nhà giao dịch từ ngày 31 tháng 8 đến 2 tháng 9

Phát biểu tại Hội nghị Jackson Hole, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục duy trì lập trường “diều hâu”. Kevin Warsh cho biết, bất chấp các dữ liệu mùa hè tích cực hơn, lạm phát tại Mỹ vẫn ở mức cao và chưa có cải thiện đáng kể nào trong các xu hướng cơ bản. Chủ tịch Fed nhấn mạnh cần bảo đảm lạm phát quay về mục tiêu 2%, đồng thời cảnh báo rằng nếu không đạt được điều này thì Fed vẫn còn “rất nhiều việc phải làm” trong việc siết chặt chính sách tiền tệ. Tuy vậy, Kevin Warsh không đưa ra tín hiệu trực tiếp nào về hành động của cơ quan này tại các cuộc họp sắp tới, do thiếu những khung ra quyết định rõ ràng.

Những phát biểu thận trọng của Warsh đã kéo theo sự gia tăng mạnh trong kỳ vọng nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME Group, giới đầu tư đã nâng xác suất tăng lãi suất lên 55,7%. Nói cách khác, dự báo đã bật tăng khoảng 20% chỉ trong một ngày. Dữ liệu từ các thị trường phân tích khác cũng cho thấy xu hướng tương tự:

• Xác suất giữ nguyên lãi suất được ước tính ở mức 55%
• Cơ hội tăng lãi suất vào khoảng 46% (xác suất rất thấp cho một bước đi mạnh tay hơn)

Người đứng đầu ngân hàng trung ương nhấn mạnh rằng các chỉ số mùa hè cải thiện không đồng nghĩa với bước ngoặt, và kêu gọi thị trường tập trung vào số liệu thực tế thay vì kỳ vọng Fed cố gắng “dự đoán tương lai”. Theo Heather Long, Kinh tế trưởng tại Navy Federal Credit Union, “tối hậu thư” của Warsh mở đường cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 10 hoặc tháng 12. Phản ứng của thị trường trước bài phát biểu của Warsh là khá rõ ràng: lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt trong bối cảnh kỳ vọng siết chặt chính sách gia tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm (nhạy cảm nhất với dự báo lãi suất Fed) đã vọt lên khoảng 4,31% – mức cao nhất kể từ cuối tháng 7. Giới đầu tư cho rằng hướng đi của lãi suất cuối cùng sẽ được quyết định bởi các dữ liệu mới về lạm phát và việc làm, dự kiến được công bố trong vòng hai tuần rưỡi tới, trước cuộc họp ngày 16 tháng 9.

Bên cạnh đó, giọng điệu cứng rắn của Chủ tịch Fed đã kích hoạt làn sóng bán tháo trên hầu hết các loại tài sản:

• S&P 500 giảm 0,25% (xuống 7.711,76 điểm)
• Nasdaq Composite mất 0,52% (xuống 26.402,42 điểm), chịu áp lực từ các nhà sản xuất chip Nvidia và Intel. Chỉ số Dow Jones giảm xuống 53.559,99 điểm.
• Bitcoin mất 3.000 USD chỉ trong 60 phút, kéo theo việc buộc phải đóng các vị thế mua ký quỹ trị giá 200 triệu USD.
• Giá vàng giao ngay rơi xuống dưới 4.500 USD/ounce.

Nvidia nổi bật rõ rệt so với xu hướng chung, gần như trở thành một định chế tài chính chủ chốt trong ngành AI. Morgan Stanley mô tả chiến lược mới của Nvidia là “balance as a service”. Để hỗ trợ sức mua của khách hàng, Nvidia cho các bên mua lớn được hoãn thanh toán lên tới một năm, khiến các khoản phải thu tăng lên 63,1 tỷ USD, trong khi thời gian thu tiền bình quân kéo dài từ 45 lên 60 ngày. Mô hình vận hành bao gồm việc bảo đảm thu nhập cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây để đổi lấy một phần doanh thu cho thuê, với tổng giá trị các khoản bảo đảm được công bố đạt 108,5 tỷ USD (trong đó 105 tỷ USD dành cho các dự án với OpenAI kể từ năm tài khóa 2029). Ngoài ra, công ty còn thu hút nhà đầu tư bên ngoài thông qua các thỏa thuận sơ bộ trị giá 500 tỷ USD để đồng tài trợ hạ tầng.

DANH mục đầu tư vào tài sản niêm yết và chưa niêm yết của công ty đã tăng lên 99 tỷ USD, bao gồm các khoản nắm giữ tại:

• Intel
• CoreWeave
• Nokia
• Synopsys
• Nebius

CEO Nvidia Jensen Huang chia sẻ rằng điều ông nuối tiếc duy nhất là đã không đầu tư thậm chí sớm hơn. Theo CFO Colette Kress, nhu cầu từ các phòng thí nghiệm AI đang tăng nhanh hơn bảng cân đối kế toán của họ, và việc hỗ trợ tài chính cho nhóm khách hàng này sẽ chiếm tới 25% hoạt động kinh doanh của Nvidia trong năm tới, sau khi đã tạo ra 7,8 tỷ USD thu nhập từ đầu tư chỉ trong quý vừa qua. Báo cáo của nhà sản xuất chip cho thấy doanh thu quý 2 đã tăng lên 96,2 tỷ USD (trong đó 89 tỷ USD đến từ mảng trung tâm dữ liệu), và dự báo cho quý 3 được nâng lên 108 tỷ USD. Công ty đã hoàn trả 25,8 tỷ USD cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, vượt mức dòng tiền tự do 21,3 tỷ USD, đồng thời phát hành 25 tỷ USD trái phiếu. Bảng cân đối tài chính của Nvidia đang trở thành một phần của hạ tầng AI toàn cầu, tài trợ cho các giao dịch mua của khách hàng ở cả hai phía.

Ngày 31 tháng 8

31/8, 2:50 / Nhật Bản / Sản xuất công nghiệp tháng 7 / trước đó: -2,1% / thực tế: 4,9% / dự báo: 3,0% / USD/JPY – tăng. Sản xuất công nghiệp của Nhật Bản ghi nhận mức tăng mạnh, vượt xa mức trung bình dài hạn. Đà tăng của khu vực công nghiệp được hỗ trợ bởi:

• Sản lượng sản xuất tăng vọt 4,9%
• Các chỉ số phục hồi sau giai đoạn suy giảm trước đó

Trong tháng 7, tốc độ tăng trưởng được kỳ vọng sẽ chậm lại còn 3,0%. Nếu dữ liệu phù hợp với dự báo, đồng yên có thể chịu áp lực vừa phải.

31/8, 2:50 / Nhật Bản / Doanh số bán lẻ tháng 7 / trước đó: 5,0% / thực tế: 0,5% / dự báo: 3,0% / USD/JPY – tăng

Đà tăng trưởng doanh số bán lẻ tại Nhật Bản giảm mạnh, ghi nhận kết quả yếu nhất trong năm tháng gần đây. Sự suy giảm chi tiêu tiêu dùng chịu tác động bởi:

• Doanh số bán lẻ theo tháng giảm 4,1%
• Doanh số nhiên liệu giảm (-3,3%), điện tử (-1,7%) và thực phẩm (-0,5%)
• Chỉ có xu hướng tích cực ở lĩnh vực ô tô (+16,6%) và hàng may mặc (+14,8%)

Trong tháng 7, doanh số được kỳ vọng tăng tốc lên 3,0%. Nếu dự báo thành hiện thực, sự phục hồi nhu cầu tiêu dùng sẽ hỗ trợ đồng yên Nhật.

31/8, 4:30 / Úc / Lợi nhuận doanh nghiệp quý 2 / trước đó: 1,5% / thực tế: 5,9% / dự báo: 0,5% / AUD/USD – giảm

Lợi nhuận doanh nghiệp của các công ty Úc giảm đáng kể, xóa bỏ các kết quả tích cực của giai đoạn trước. Những nhân tố chủ chốt dẫn đến suy giảm bao gồm:

• Doanh thu từ lĩnh vực khai khoáng giảm (-9,1%) và tài chính (-9,6%)
• Hiệu quả hoạt động của ngành khách sạn và nhà hàng suy yếu (-2,0%)
• Đà tăng trong lĩnh vực sản xuất (+3,5%) và xây dựng (+7,9%) bị kìm hãm

Trong quý 2, các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sẽ chậm lại còn 0,5%. Kết quả như vậy sẽ là tín hiệu cho thấy khu vực doanh nghiệp đang hạ nhiệt và có thể làm suy yếu đồng đô la Úc.

31/8, 4:00 / Úc / Chỉ số lạm phát TD Securities tháng 8 / trước đó: -0,4% / thực tế: 1,0% / dự báo: 0,4% / AUD/USD – giảm

Chỉ số lạm phát hàng tháng tại Úc đã bù hoàn toàn đợt giảm tháng 6, cho thấy dấu hiệu áp lực giá quay trở lại. Diễn biến này chịu ảnh hưởng bởi:

• Lạm phát cơ bản tăng tốc do doanh nghiệp chuyển chi phí sang người tiêu dùng
• Giá nguyên liệu và dầu tăng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông

Trong tháng 8, tốc độ tăng giá được kỳ vọng sẽ chậm lại còn 0,4%. Sự suy giảm lạm phát có thể thúc đẩy RBA cân nhắc hạ lãi suất, từ đó gây áp lực lên đồng đô la Úc.

31/8, 4:30 / Trung Quốc / Chỉ số PMI Sản xuất tháng 8 / trước đó: 50,3 điểm / thực tế: 49,2 điểm / dự báo: 49,7 điểm / Brent – tăng, USD/CNY – giảm

Chỉ số PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc bất ngờ rơi trở lại vùng thu hẹp, xuống mức thấp nhất kể từ cuối mùa đông. Sự suy giảm của khu vực này chịu ảnh hưởng bởi:

• Lần đầu tiên hoạt động sản xuất và mua sắm thu hẹp trở lại sau 5 tháng
• Số đơn hàng nội địa mới (48,5) và xuất khẩu mới (49,6) đồng loạt giảm
• Giá hàng hóa thành phẩm giảm nhanh hơn, bất chấp chi phí nguyên liệu đầu vào cao

Trong tháng 8, thị trường kỳ vọng chỉ số sẽ phục hồi lên 49,7 điểm. Việc đạt mức dự báo sẽ củng cố nhận định rằng kinh tế Trung Quốc đang gặp khó khăn về tăng trưởng, từ đó làm tăng nhu cầu đối với dầu.

31/8, 4:30 / Trung Quốc / Chỉ số PMI Phi sản xuất tháng 8 / trước đó: 50,2 điểm / thực tế: 49,0 điểm / dự báo: 50,4 điểm / Brent – tăng, USD/CNY – giảm

PMI phi sản xuất của Trung Quốc bất ngờ rơi vào vùng thu hẹp, chấm dứt chuỗi hai tháng tăng trưởng. Sự xấu đi của các chỉ số chịu tác động bởi:

• Hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ (49,3 điểm) và xây dựng (47,0 điểm) suy yếu
• Số đơn hàng mới trong ngành xây dựng (40,1 điểm) và dịch vụ (45,2 điểm) sụt giảm mạnh
• Các chỉ báo việc làm (45,4 điểm) và chi phí tiêu thụ sản phẩm đều đi xuống

Trong tháng 8, chỉ số được kỳ vọng sẽ quay lại vùng tăng trưởng, đạt 50,4 điểm. Nếu kịch bản này xảy ra, giá dầu và đồng nhân dân tệ sẽ nhận được hỗ trợ.

31/8, 8:00 / Nhật Bản / Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 8 / trước đó: 33,8 điểm / thực tế: 34,9 điểm / dự báo: 35,0 điểm / USD/JPY – giảm

Niềm tin người tiêu dùng ở Nhật Bản cải thiện tích cực, lên mức cao nhất kể từ cuối mùa đông. Những yếu tố góp phần gia tăng lạc quan gồm:

• Đánh giá về điều kiện sống tổng thể được nâng lên 33,1 điểm
• Kỳ vọng của hộ gia đình về thu nhập (40,9 điểm) và triển vọng việc làm (40,1 điểm) tăng
• Mức độ sẵn sàng chi tiêu cho hàng hóa lâu bền tăng lên (25,6 điểm)

Trong tháng 8, chỉ số được kỳ vọng tiếp tục nhích lên 35,0 điểm. Nếu dự báo được đáp ứng, đồng yên Nhật có thể được hỗ trợ.

31/8, 8:00 / Nhật Bản / Khối lượng xây dựng nhà ở mới tháng 7 / trước đó: 33,9% / thực tế: 18,6% / dự báo: 7,9% / USD/JPY – tăng

Khối lượng xây dựng nhà ở mới tại Nhật Bản tăng 18,6%, duy trì xu hướng tích cực tháng thứ ba liên tiếp. Cơ cấu thị trường nhà ở chịu ảnh hưởng bởi:

• Đà tăng khởi công nhà ở để ở (15,7%) và nhà cho thuê (24,6%) chậm lại
• Hoạt động xây dựng nhà gỗ giảm 7,4%
• Khối lượng xây dựng theo mô-đun tăng vọt 13,7%

Trong tháng 7, tốc độ tăng trưởng được kỳ vọng sẽ chậm lại còn 7,9%, qua đó có thể tác động tiêu cực đến vị thế của đồng yên.

31 tháng 8, 15:00 / Đức / Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 (sơ bộ) / trước đó: 2,3% / thực tế: 2,8% / dự báo: 2,9% / EUR/USD – tăng

Lạm phát hằng năm tại Đức đã tăng tốc lên 2,8%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4. Đà tăng giá chủ yếu đến từ:

• Lạm phát năng lượng tăng vọt lên 8,3% do giá dầu tăng
• Giá nhiên liệu ô tô tăng 23,0% sau khi các khoản trợ cấp bị gỡ bỏ
• Lạm phát cơ bản duy trì ở mức 2,4%

Trong tháng 8, dự kiến lạm phát sẽ tiếp tục tăng lên 2,9%. Trong trường hợp này, rủi ro lạm phát sẽ tiếp diễn, qua đó hỗ trợ đồng euro.

31 tháng 8, 17:30 / Hoa Kỳ / Chỉ số sản xuất Dallas Fed tháng 8 / trước đó: 0,0 điểm / thực tế: 1,3 điểm / dự báo: 0,7 điểm / USDX (chỉ số USD theo rổ 6 đồng tiền) – tăng

Chỉ số hoạt động sản xuất tại Texas đã quay trở lại vùng tăng trưởng. Sự cải thiện các điều kiện trên thị trường được hỗ trợ bởi:

• Chỉ số sản lượng tăng lên 10,1 điểm nhờ lượng đơn đặt hàng mới tăng (6,4 điểm)
• Lượng giao hàng sản phẩm tăng lên 8,8 điểm bất chấp tồn kho thành phẩm giảm
• Chỉ số tiền lương tăng lên 30,8 điểm và mức độ bất định trong kinh doanh giảm

Trong tháng 8, dự kiến hoạt động sẽ suy giảm, cho thấy hiệu suất không ổn định và làm suy yếu đồng USD.

Ngày 1 tháng 9

1 tháng 9, 1:30 / Australia / Chỉ số PMI sản xuất tháng 8 / trước đó: 51,5 điểm / thực tế: 52,2 điểm / dự báo: 52,2 điểm / AUD/USD – biến động

PMI ngành sản xuất tại Australia vẫn nằm trong vùng tăng trưởng, cho thấy quá trình phục hồi dần dần của khu vực này. Diễn biến chỉ số chịu ảnh hưởng bởi:

• Sản lượng và đơn đặt hàng mới tăng nhẹ trong bối cảnh nhu cầu cơ bản ổn định
• Áp lực chi phí tiếp diễn do năng lượng, vận tải và nguyên vật liệu đắt đỏ
• Mức việc làm ổn định và hoạt động tuyển dụng cân bằng

Trong tháng 8, dự kiến chỉ số duy trì ở mức 52,2 điểm. Việc xác nhận các số liệu này sẽ cho thấy sự ổn định của ngành và có thể làm gia tăng biến động đối với đồng AUD.

1 tháng 9, 2:01 / Vương quốc Anh / Chỉ số giá bán lẻ BRC tháng 8 / trước đó: 1,2% / thực tế: 0,9% / dự báo: 1,0% / GBP/USD – tăng

Đà tăng giá bán lẻ tại các cửa hàng ở Anh đã chậm lại rõ rệt, ghi nhận tốc độ yếu nhất kể từ cuối năm ngoái. Diễn biến tích cực này được hỗ trợ bởi:

• Lạm phát thực phẩm giảm tháng thứ sáu liên tiếp xuống 2,2%
• Lạm phát hàng phi thực phẩm giảm còn 0,2% nhờ các chương trình giảm giá và khuyến mại
• Mức giá theo tháng giảm 0,1% do các đợt khuyến mại mùa hè

Trong tháng 8, các nhà phân tích kỳ vọng chỉ số tăng nhẹ lên 1,0%. Điều này sẽ hỗ trợ vị thế của đồng bảng Anh.

1 tháng 9, 2:50 / Nhật Bản / Chi tiêu vốn quý II / trước đó: 6,5% / thực tế: 0,0% / dự báo: 0,2% / USD/JPY – giảm

Chi tiêu của các doanh nghiệp Nhật Bản cho trang thiết bị và cơ sở hạ tầng đã chững lại ở mức 0, chấm dứt chuỗi tăng của bốn quý trước đó. Các yếu tố dẫn tới sự đình trệ trong đầu tư doanh nghiệp gồm:

• Cắt giảm chi tiêu vốn trong khu vực sản xuất, bao gồm hóa chất và kết cấu kim loại
• Tăng nhẹ đầu tư trong khu vực phi sản xuất, được thúc đẩy bởi bán buôn, bán lẻ và cho thuê
• Các doanh nghiệp thắt chặt và chọn lọc hơn trong chi tiêu trong bối cảnh bất định kinh tế tổng thể

Trong quý II, dự kiến ghi nhận mức tăng trưởng khiêm tốn, qua đó trở thành yếu tố tích cực đối với đồng yên.

1 tháng 9, 3:30 / Nhật Bản / Chỉ số PMI sản xuất tháng 8 / trước đó: 54,8 điểm / thực tế: 54,5 điểm / dự báo: 55,1 điểm / USD/JPY – giảm

Hoạt động sản xuất tại Nhật Bản tiếp tục mở rộng tháng thứ tám liên tiếp, ghi nhận tốc độ tốt nhất kể từ mùa xuân. Sự củng cố của ngành được hỗ trợ bởi:

• Lượng đơn đặt hàng mới trong nước và xuất khẩu tăng nhanh nhất trong những năm gần đây
• Tăng trưởng việc làm mạnh và hoạt động mua nguyên vật liệu sôi động trong bối cảnh sản lượng tăng
• Tâm lý kinh doanh được cải thiện nhờ kỳ vọng doanh số tăng và mở rộng công suất

Tuy nhiên, giá hàng hóa thành phẩm vẫn tăng mạnh do chi phí năng lượng cao và đồng nội tệ yếu. Trong tháng 8, các nhà phân tích kỳ vọng hoạt động tăng lên 55,1 điểm. Nếu dữ liệu phù hợp với dự báo, điều này sẽ cho thấy ngành công nghiệp phục hồi vững chắc, qua đó hỗ trợ đồng yên tăng giá.

1 tháng 9, 3:30 / Australia / Giấy phép xây dựng tháng 7 (dẫn dắt) / trước đó: -1,6% / thực tế: 7,2% / dự báo: -4,8% / AUD/USD – giảm

Số lượng giấy phép xây dựng nhà ở tại Australia đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng (18.328 căn). Sự phục hồi trong hoạt động của các nhà phát triển bất động sản được hỗ trợ bởi:

• Lượng hồ sơ được phê duyệt trong khu vực tư nhân (không bao gồm nhà đơn lẻ) tăng vọt 17,8%
• Số giấy phép xây dựng nhà tư nhân tăng nhẹ (+0,4%)
• Diễn biến tích cực tại Queensland (+33,4%), New South Wales (+13,2%) và Tây Australia (+10,7%)

Trong khi đó, mức sụt giảm được ghi nhận tại Tasmania (-22,5%) và Victoria (-13,9%). Trong tháng 7, dự kiến số giấy phép giảm 4,8%. Sự suy giảm chỉ báo này có thể làm suy yếu đồng AUD.

1 tháng 9, 4:45 / Trung Quốc / Chỉ số PMI sản xuất từ RatingDog tháng 8 / trước đó: 51,7 điểm / thực tế: 50,9 điểm / dự báo: 50,9 điểm / Brent và USD/CNY – biến động

PMI khu vực sản xuất của Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng nhưng vẫn ở vùng tăng trưởng. Đà chậm lại chịu ảnh hưởng bởi:

• Tốc độ mở rộng sản xuất và dòng đơn đặt hàng mới ở mức vừa phải
• Doanh số bán hàng ra nước ngoài tăng lần đầu tiên trong ba tháng
• Việc làm tăng lên mức cao nhất kể từ mùa hè 2023
• Lạm phát chi phí hạ nhiệt xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm

Trong tháng 8, dự kiến chỉ số duy trì ở mức 50,9 điểm. Điều này có thể làm gia tăng biến động giá dầu Brent.

1 tháng 9, 9:00 / Đức / Doanh số bán lẻ tháng 7 / trước đó: 2,1% / thực tế: -0,2% / dự báo: 0,2% / EUR/USD – tăng

Diễn biến doanh số bán lẻ tại Đức đã chuyển sang vùng âm, giảm 0,2%. Con số này thấp hơn đáng kể so với tốc độ tăng trưởng trung bình lịch sử của doanh thu bán lẻ. Trong tháng 7, thị trường kỳ vọng doanh số phục hồi lên 0,2%. Nếu chỉ báo quay lại vùng dương, đồng euro sẽ có thêm động lực để tăng giá.

1 tháng 9, 9:00 / Vương quốc Anh / Chỉ số giá nhà Nationwide tháng 8 / trước đó: 2,2% / thực tế: 1,8% / dự báo: 2,0% / GBP/USD – tăng

Giá nhà tại Anh đã chậm lại do căng thẳng địa chính trị và chi phí năng lượng tăng. Thị trường bất động sản chịu ảnh hưởng bởi:

• Chi phí vay thế chấp được kiềm chế nhờ lạm phát chậm lại và tiền lương tăng
• Giá bất động sản theo tháng tăng nhẹ 0,1%
• Thời gian sở hữu nhà trung bình ổn định (khoảng 24 năm)

Trong tháng 8, dự kiến giá sẽ tăng nhanh lên 2,0%. Nếu kịch bản này thành hiện thực, điều đó sẽ cho thấy thị trường bất động sản đang ổn định và hỗ trợ đồng bảng Anh tăng giá.

1 tháng 9, 10:55 / Đức / Chỉ số PMI sản xuất tháng 8 / trước đó: 50,3 điểm / thực tế: 52,2 điểm / dự báo: 54,1 điểm / EUR/USD – tăng

Chỉ số hoạt động sản xuất tại Đức đã tăng mạnh, đạt tốc độ cao nhất kể từ mùa xuân 2022. Ngành công nghiệp được hỗ trợ bởi:

• Sản lượng tăng tốc, đơn đặt hàng mới tăng và doanh số xuất khẩu bật tăng
• Tồn kho được bổ sung mạnh, các đơn hàng quốc phòng tăng và đầu tư vào trung tâm dữ liệu
• Áp lực giá nguyên vật liệu giảm bớt và niềm tin kinh doanh cải thiện đáng kể

Trong tháng 8, các nhà phân tích dự báo chỉ số tiếp tục tăng lên 54,1 điểm. Nếu các dự báo này thành hiện thực, đồng euro sẽ nhận được cú hích mạnh cho đà tăng.

1 tháng 9, 11:00 / Khu vực đồng euro / Chỉ số PMI sản xuất tháng 8 / trước đó: 51,4 điểm / thực tế: 51,9 điểm / dự báo: 52,8 điểm / EUR/USD – tăng

Ngành sản xuất tại Khu vực đồng euro đã ghi nhận tốc độ mở rộng mạnh nhất trong bốn năm trở lại đây. Sự phục hồi của ngành được hỗ trợ bởi:

• Sản lượng tăng ổn định, chủ yếu nhờ kết quả kinh tế tích cực của Đức
• Lực lượng lao động mở rộng lần đầu tiên trong ba năm trong bối cảnh đơn đặt hàng mới tăng
• Đà tăng chi phí nguyên vật liệu chậm lại và mức độ lạc quan kinh doanh lên cao nhất sáu tháng

Trong tháng 8, dự kiến chỉ số tăng lên 52,8 điểm. Trong kịch bản này, nhiều khả năng đồng euro sẽ phản ứng tích cực.

1 tháng 9, 11:30 / Vương quốc Anh / Chỉ số PMI sản xuất tháng 8 / trước đó: 52,5 điểm / thực tế: 51,9 điểm / dự báo: 51,5 điểm / GBP/USD – giảm

Ngành sản xuất tại Anh đã mất bớt đà, giảm xuống mức thấp nhất trong năm tháng. Sự chậm lại của hoạt động sản xuất chịu ảnh hưởng bởi:

• Chi phí logistics và năng lượng tăng do căng thẳng tại Trung Đông
• Ngân sách của người mua bị thu hẹp và bất định địa chính trị nói chung
• Doanh nghiệp dừng việc tích lũy hàng tồn kho tích cực

Bất chấp những thách thức này, mức độ lạc quan kinh doanh vẫn tiếp tục cải thiện nhờ kỳ vọng kinh tế sẽ ổn định. Trong tháng 8, các nhà phân tích dự báo chỉ số giảm còn 51,5 điểm. Mức giảm này có thể tạo áp lực lên đồng bảng Anh.

1 tháng 9, 12:00 / Khu vực đồng euro / Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 / trước đó: 2,8% / thực tế: 2,9% / dự báo: 3,2% / EUR/USD – tăng

Lạm phát tiêu dùng tại Khu vực đồng euro đã bắt đầu tăng tốc trở lại, rời xa mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Các động lực chính của đà tăng giá gồm:

• Lạm phát năng lượng tăng vọt lên 10,3% trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị
• Lạm phát cơ bản tăng lên 2,5%
• Chi phí dịch vụ và hàng công nghiệp phi năng lượng tăng

Đồng thời, đà tăng giá đối với thực phẩm, thuốc lá và đồ uống có cồn đã hơi chậm lại. Vào tháng 8, thị trường đang định giá kịch bản lạm phát tiếp tục tăng tốc lên 3,2%. Nếu các số liệu này được xác nhận, ECB sẽ buộc phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt, qua đó hỗ trợ đồng euro.

Ngày 1 tháng 9, 16:30 / Canada / Chỉ số PMI Sản xuất tháng 8 / trước đó: 53,0 điểm / thực tế: 53,5 điểm / dự báo: 52,7 điểm / USD/CAD – tăng

Khu vực sản xuất tại Canada ghi nhận mức mở rộng đáng kể, lên tới các mức cao nhất kể từ mùa hè 2022. Ngành này được hỗ trợ bởi:

• Sự phục hồi của nhu cầu trong nước, cho phép tăng sản lượng và tồn đọng đơn hàng
• Tăng số lượng nhân sự để đáp ứng nhu cầu sản xuất gia tăng

Tuy nhiên, xuất khẩu suy giảm trong bối cảnh các hàng rào thuế quan thương mại, và tình trạng thiếu hụt nguồn cung đã đẩy lạm phát chi phí lên mức cao nhất trong bốn năm. Trên cơ sở đó, niềm tin kinh doanh suy yếu. Đối với tháng 8, các chuyên gia kỳ vọng chỉ số điều chỉnh giảm về 52,7 điểm. Nếu đà hạ nhiệt như vậy xảy ra, đồng CAD có thể chịu áp lực, đẩy cặp USD/CAD tăng cao hơn.

Ngày 1 tháng 9, 16:45 / Mỹ / Chỉ số S&P Global về hoạt động sản xuất tháng 8 / trước đó: 53,9 điểm / thực tế: 53,9 điểm / dự báo: 53,2 điểm / USDX (chỉ số USD theo rổ 6 đồng tiền) – giảm

PMI trong khu vực sản xuất của Mỹ đã giảm, phản ánh sự chậm lại dần dần của hoạt động. Diễn biến của chỉ số chịu ảnh hưởng bởi:

• Đà tăng trưởng sản xuất và dòng đơn hàng mới chậm lại
• Đứt gãy chuỗi cung ứng, cắt giảm hàng tồn kho và giá nhiên liệu tăng mạnh
• Giảm mua nguyên vật liệu cùng với việc mở rộng nhân sự ở mức vừa phải
• Giá bán ra giảm bớt bất chấp chi phí nguyên liệu đầu vào vẫn cao

Trong tháng 8, dự kiến chỉ số sẽ chậm lại còn 53,2 điểm. Nếu dữ liệu trùng khớp với kỳ vọng, đồng USD có thể chịu áp lực.

Ngày 1 tháng 9, 17:00 / Mỹ / Chỉ số hoạt động sản xuất ISM tháng 8 / trước đó: 53,3 điểm / thực tế: 55,6 điểm / dự báo: 55,3 điểm / USDX (chỉ số USD theo rổ 6 đồng tiền) – giảm

Chỉ số sản xuất ISM tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5/2022, cho thấy khu vực này mở rộng vững chắc. Ngành sản xuất được hỗ trợ bởi:

• Sự tăng tốc mạnh mẽ của sản lượng và dòng đơn hàng mới dồi dào
• Việc làm quay trở lại vùng tăng trưởng lần đầu tiên kể từ đầu năm ngoái
• Các đơn đặt hàng trước của doanh nghiệp trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị
• Làn sóng đầu tư vào lĩnh vực AI và mức tồn kho thấp

Trong tháng 8, dự kiến chỉ số sẽ giảm, gây áp lực lên đồng USD.

Ngày 1 tháng 9, 17:00 / Mỹ / Số vị trí tuyển dụng JOLTS tháng 7 / trước đó: 7,537 triệu / thực tế: 7,359 triệu / dự báo: 7,390 triệu / USDX (chỉ số USD theo rổ 6 đồng tiền) – tăng

Số lượng vị trí tuyển dụng tại Mỹ đã giảm và không đạt được kỳ vọng của thị trường. Động lực yếu của nhu cầu lao động chịu tác động từ:

• Sự sụt giảm đáng kể số lượng vị trí trống trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe (-147 nghìn) và khách sạn – dịch vụ lưu trú (-86 nghìn)
• Cắt giảm nhu cầu tuyển dụng trong lĩnh vực bán buôn (-74 nghìn) và dịch vụ doanh nghiệp (-71 nghìn)
• Không ghi nhận tăng trưởng về tổng số tuyển mới (5,3 triệu) và số lao động rời việc (5,4 triệu)

Trong khi đó, tăng trưởng về vị trí tuyển dụng chỉ ghi nhận trong vận tải, kho bãi và khu vực công. Tháng 7, số vị trí trống được dự báo quanh mức 7,390 triệu. Nếu số liệu phù hợp với dự báo, điều này sẽ báo hiệu sự cải thiện của thị trường lao động, qua đó có thể hỗ trợ đồng USD.

Ngày 1 tháng 9, 17:00 / Mỹ / Số ca tự nguyện nghỉ việc tháng 7 / trước đó: 3,153 triệu / thực tế: 3,232 triệu / dự báo: 3,210 triệu / USDX (chỉ số USD theo rổ 6 đồng tiền) – tăng

Số lượng lao động tự nguyện nghỉ việc tại Mỹ tăng nhẹ, phục hồi sau giai đoạn suy giảm. Động lực của thị trường lao động được định hình bởi:

• Số ca nghỉ việc tăng trong ngành khách sạn và nhà hàng (+40 nghìn)
• Tăng trong các ngành bán lẻ, vận tải (+30 nghìn) và xây dựng (+23 nghìn)
• Tỷ lệ nghỉ việc tự nguyện vẫn giữ ở mức 2,0%, cho thấy người tìm việc vẫn thận trọng

Trong tháng 7, giá trị này được kỳ vọng lùi về 3,210 triệu. Việc xác nhận các số liệu này sẽ cho thấy mức độ ổn định của tình hình việc làm, qua đó ủng hộ xu hướng mạnh lên của đồng USD.

Ngày 1 tháng 9, 23:30 / Mỹ / Tồn kho dầu thô API / trước đó: -0,328 triệu thùng / thực tế: 4,200 triệu thùng / dự báo: - / Brent – biến động mạnh

Lượng tồn kho dầu thô thương mại tại Mỹ ghi nhận mức tăng đáng kể, bù lại đà giảm của tuần trước đó. Diễn biến trong báo cáo được thể hiện qua:

• Tồn kho dầu thô thương mại tăng 4,2 triệu thùng
• Giải phóng 3,7 triệu thùng từ kho dự trữ chiến lược (giảm xuống 289,7 triệu thùng)
• Sản lượng dầu thô nội địa tăng lên 13,83 triệu thùng/ngày
• Tồn kho xăng giảm 3,2 triệu thùng và sản phẩm chưng cất giảm 0,5 triệu thùng

Ngày 2 tháng 9

Ngày 2 tháng 9, 1:30 / Australia / Chỉ số hoạt động công nghiệp Ai Group tháng 8 / trước đó: -30,0 điểm / thực tế: -29,9 điểm / dự báo: -32,0 điểm / AUD/USD – giảm Chỉ số hoạt động công nghiệp Ai Group tại Australia duy trì gần với các giá trị trước đó. Tình hình trong ngành chịu chi phối bởi một số yếu tố:

• Mức tăng vừa phải của phân chỉ số đơn hàng mới lên -32,8 điểm
• Giá nguyên liệu thô giảm xuống 53,9 điểm sau khi đạt đỉnh vào tháng 6
• Hiệu suất sử dụng công suất tăng nhẹ lên 74,0%
• Áp lực chi phí cao từ nhiên liệu, vận tải, thuế và tình trạng thiếu nhân sự

Trong tháng 8, chỉ số được kỳ vọng giảm về -32 điểm, đây sẽ là yếu tố bất lợi đối với đồng AUD.

Ngày 2 tháng 9, 4:30 / Australia / GDP quý II / trước đó: 2,5% / thực tế: 2,5% / dự báo: 1,6% / AUD/USD – tăng

Nền kinh tế Australia ghi nhận tốc độ tăng trưởng ổn định, phù hợp với số liệu điều chỉnh của kỳ trước. Tuy vậy, tăng trưởng GDP chung vẫn thấp hơn mức trung bình lịch sử dài hạn là 3,31%. Trong quý II, các nhà phân tích dự báo tăng trưởng GDP sẽ chậm lại còn 1,6%. Điều này sẽ tạo cơ sở cho đà suy yếu của đồng AUD.

Ngày 2 tháng 9, 5:00, 6:00 / New Zealand / Quyết định lãi suất của Reserve Bank of New Zealand, Họp báo / trước đó: 2,25% / thực tế: 2,50% / dự báo: 2,75% / NZD/USD – tăng

Reserve Bank of New Zealand trước đó đã nâng lãi suất cơ bản lên 2,50%. Việc điều chỉnh các tham số chính sách tiền tệ ở mức khiêm tốn hơn so với đồng thuận thị trường là 2,75%. Đợt tăng lãi suất thận trọng hơn này cho thấy cách tiếp cận dè dặt trong việc thắt chặt chính sách. Trong bối cảnh hiện tại, quyết định này nhiều khả năng sẽ hỗ trợ đồng NZD.

Ngày 2 tháng 9, 15:15 / Mỹ / Báo cáo thay đổi việc làm ADP tháng 8 / trước đó: 95 nghìn / thực tế: 44 nghìn / dự báo: 47 nghìn / USDX (chỉ số USD theo rổ 6 đồng tiền) – tăng

Tăng trưởng việc làm trong khu vực tư nhân của Mỹ đã chậm lại xuống mức thấp nhất trong sáu tháng. Tình hình trên thị trường lao động chịu ảnh hưởng bởi:

• Tuyển dụng trong giáo dục và chăm sóc sức khỏe (+36 nghìn) bù đắp cho sụt giảm trong lĩnh vực khách sạn – dịch vụ lưu trú (-11 nghìn) và bán lẻ (-8 nghìn)
• Thua lỗ việc làm trong khu vực công nghiệp (-3 nghìn) do sản lượng khai khoáng suy giảm
• Không có tăng trưởng ròng trong tổng số tuyển mới (5,3 triệu) và số người rời việc (5,4 triệu)

Tuy nhiên, tăng trưởng vị trí tuyển dụng chỉ được ghi nhận trong vận tải, kho bãi và khu vực công. Tháng 8, thị trường kỳ vọng tăng trưởng việc làm khiêm tốn lên 47 nghìn. Nếu tốc độ tạo việc làm xác nhận xu hướng tăng, đồng USD sẽ nhận được sự hỗ trợ ở mức vừa phải.

Ngày 2 tháng 9, 16:30, 17:30 / Canada / Quyết định lãi suất của Bank of Canada, Họp báo / trước đó: 2,25% / thực tế: 2,25% / dự báo: 2,25% / USD/CAD – biến động mạnh

Bank of Canada giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 2,25% lần thứ sáu liên tiếp. Lập trường kèm theo từ phía nhà điều hành bao gồm:

• Thừa nhận hoạt động kinh tế được cải thiện bất chấp giá năng lượng cao
• Dự báo tăng trưởng GDP sẽ chậm lại còn 2,75% trong năm nay, sau đó đảo chiều lên 3,25% trong năm tới
• Kỳ vọng lạm phát sẽ giảm về mục tiêu 2% vào năm tới

Việc tạm dừng điều chỉnh lãi suất cùng các dự báo tăng trưởng GDP chậm lại cho thấy lập trường thận trọng từ Bank of Canada. Trong bối cảnh này, đồng CAD có thể biến động mạnh.

Ngày 2 tháng 9, 17:00 / Mỹ / Khối lượng đơn đặt hàng sản xuất tháng 7 (so với tháng trước) / trước đó: -1,1% / thực tế: -0,3% / dự báo: 0,6% / USDX (chỉ số USD theo rổ 6 đồng tiền) – tăng

Khối lượng đơn đặt hàng sản xuất tại Mỹ tiếp tục giảm, đánh dấu tháng suy giảm thứ hai liên tiếp. Các số liệu chịu tác động bởi:

• Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm 1,2% do giá hóa chất và dầu đi xuống
• Đơn đặt hàng hàng hóa không bền tăng vừa phải ở mức 0,5%
• Suy giảm trong gia công kim loại (-0,6%) và vận tải (-0,1%), lấn át mức tăng trong máy móc (+0,3%) và điện tử (+3,2%)

Trong tháng 7, dự kiến đơn đặt hàng sẽ quay lại tăng trưởng ở mức 0,6%. Nếu kịch bản này xảy ra, đồng USD có thể mạnh lên.

Ngày 2 tháng 9, 17:30 / Mỹ / Tồn kho dầu thô EIA / trước đó: 4,405 triệu thùng / thực tế: 0,095 triệu thùng / dự báo: 5,822 triệu thùng / Brent – giảm

Lượng tồn kho dầu thô thương mại tại Mỹ tăng nhẹ, giữ tổng khối lượng ở mức 428,9 triệu thùng. Diễn biến trong báo cáo được thể hiện qua:

• Tồn kho tại trung tâm phân phối Cushing tăng 1,176 triệu thùng
• Tồn kho xăng giảm 2,536 triệu thùng và sản phẩm chưng cất giảm 2,228 triệu thùng
• Hoạt động lọc dầu tại các nhà máy giảm nhẹ 2 nghìn thùng/ngày và nhập khẩu ròng giảm

Trong giai đoạn sắp tới, dự kiến tồn kho sẽ tăng lên 5,822 triệu thùng. Trong trường hợp này, giá dầu Brent có thể giảm.

Ngày 1 tháng 9, 16:05 / Mỹ / Bài phát biểu của Phó Chủ tịch phụ trách giám sát của Fed Mỹ Michael Barr / USDXNgày 1 tháng 9, 19:00 / Khu vực đồng euro / Bài phát biểu của Boris Vujcic từ Hội đồng Thống đốc ECB / EUR/USDNgày 2 tháng 9, 3:30 / Khu vực đồng euro / Bài phát biểu của Joachim Nagel từ Hội đồng Thống đốc ECB / EUR/USDNgày 2 tháng 9, 4:30 / Nhật Bản / Bài phát biểu của Hajime Takata từ Hội đồng Chính sách của Ngân hàng Nhật Bản / USD/JPYNgày 2 tháng 9, 6:00 / New Zealand / Bài phát biểu của Thống đốc Reserve Bank of New Zealand, Anna Breman / NZD/USD**Ngày 2 tháng 9, 16:30 / Khu vực đồng euro / Bài phát biểu của Claudia Buch từ Single Supervisory Board của ECB / EUR/USDNgày 2 tháng 9, 17:30 / Canada / Bài phát biểu của Thống đốc Bank of Canada Tiff Macklem / USD/CAD**Ngày 2 tháng 9, 21:00 / Mỹ / Công bố “Beige Book” / lãi suất – 3,75% / USDX

Trong những ngày này, cũng dự kiến có các bài phát biểu từ đại diện của các ngân hàng trung ương hàng đầu. Những bình luận của họ thường gây ra biến động trên thị trường tiền tệ, vì chúng có thể cho thấy kế hoạch trong tương lai của các cơ quan điều hành đối với lãi suất.