Cặp tiền tệ EUR/USD đã tăng nhẹ vào ngày thứ Hai; tuy nhiên, nhìn chung biến động trên thị trường vẫn yếu và mức độ biến động thấp. Các nhà giao dịch cần hiểu thật rõ bức tranh kỹ thuật hiện tại. Trên khung thời gian tuần, có thể thấy rõ một xu hướng tăng bắt đầu từ năm 2022. Vì vậy, về dài hạn, chúng tôi kỳ vọng đồng euro sẽ tăng giá. Trên khung thời gian ngày, một giai đoạn đi ngang (flat) kéo dài suốt một năm hiện lên khá rõ. Do đó, về trung hạn, chúng tôi kỳ vọng giá sẽ dao động trong vùng 1,1450–1,1950. Vì giá gần đây đã chạm biên dưới của kênh đi ngang, nên hợp lý khi kỳ vọng một nhịp dịch chuyển hướng về biên trên. Trên khung 4 giờ, có thể thấy rõ một xu hướng tăng và nhịp điều chỉnh ngược lại xu hướng này. Do đó, sau khi nhịp điều chỉnh kết thúc, đà tăng nên được nối lại. Cả ba khung thời gian chính đều đang cho tín hiệu ủng hộ đồng euro tiếp tục mạnh lên.
Về mặt nền tảng, theo quan điểm của chúng tôi, bức tranh cũng vẫn tích cực một cách khá rõ ràng. Nếu không có cuộc chiến giữa Mỹ và Iran, đồng euro lẽ ra đã giao dịch trên ngưỡng 1,20 USD từ lâu. Năm nay mở màn với mức đỉnh trong bốn năm, và diễn biến trong tháng Một rất có thể đã được duy trì suốt cả năm. Nhưng Donald Trump đã quyết định vô hiệu hóa Iran và loại bỏ “mối đe dọa hạt nhân”, nên trong nửa năm đồng USD đã đóng vai trò tài sản phòng thủ và là kênh cho dòng vốn tháo chạy khỏi Trung Đông. Tuy nhiên, như chúng tôi đã nhiều lần nhấn mạnh, các yếu tố địa chính trị không thể mãi nâng đỡ đồng USD. Mùa hè năm nay, xung đột ở Trung Đông trên thực tế đã “nguội” đi vì Tehran và Washington rơi vào thế bế tắc. Không bên nào đạt được mục tiêu của mình, nên xung đột bị đặt ở trạng thái tạm dừng. Nếu xung đột không mở rộng hoặc leo thang, mức độ căng thẳng trên thị trường liên quan đến nó sẽ giảm, và đồng USD không còn được dùng như một tài sản trú ẩn an toàn nữa. Như vậy, yếu tố hỗ trợ duy nhất cho đồng tiền Mỹ về cơ bản đã bị triệt tiêu.
Về chính sách của Federal Reserve và các ngân hàng trung ương, yếu tố này hiện gần như trở thành một trò đùa. Thị trường đã dành cả mùa hè để chờ đợi Fed thắt chặt vào tháng Chín, và kỳ vọng đó đã được thị trường “định giá” nhiều lần. Giờ đây, các nhà giao dịch nhận ra rằng khả năng Mỹ thực sự thắt chặt vẫn còn rất bất định, và các thành viên Ủy ban Tiền tệ không nhìn thấy lý do đủ mạnh để nâng lãi suất chủ chốt. Hơn nữa, European Central Bank có thể nâng lãi suất lần thứ hai trong năm vào ngày thứ Năm, và kinh tế khu vực đồng euro đã tăng tốc lên 1,2% theo năm trong quý II — trái ngược với tình hình của Fed và kinh tế Mỹ.
Như vậy, hầu như tất cả các yếu tố cơ bản cũng đang đứng về phía đồng euro. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng đồng euro sẽ tăng giá dựa trên toàn bộ tập hợp các yếu tố hiện có. Chúng tôi tin rằng các chính sách của Trump sẽ tiếp tục gây tổn hại cho kinh tế Mỹ và đồng USD. Các nhà giao dịch cần ghi nhớ rằng những “con thiên nga đen” đôi khi vẫn xuất hiện, và đồng USD vẫn là đồng tiền chủ chốt của thế giới, nên theo mặc định nó không thể mất giá quá nhanh.
Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 8 tháng 9 là 44 pip và được xếp vào mức "trung bình–thấp". Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ dao động trong khoảng từ 1,1585 đến 1,1673 vào ngày thứ Ba. Kênh hồi quy tuyến tính chính đã quay đầu đi lên, cho thấy xu hướng tăng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán, cảnh báo khả năng sắp kết thúc nhịp điều chỉnh.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD tiếp tục duy trì xu hướng tăng trên khung thời gian 4 giờ, và có thể đây là giai đoạn khởi đầu cho một nhịp tăng mới trong xu hướng tăng toàn cục trên các khung thời gian lớn hơn. Bối cảnh cơ bản tổng thể đối với đồng USD vẫn mang tính tiêu cực, mặc dù trong năm 2026, trước hết là địa chính trị, sau đó là lập trường “diều hâu” của Fed đã mang lại sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng tiền Mỹ. Những yếu tố đó hiện không còn ủng hộ đồng USD nữa. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán với lý do điều chỉnh, với các mục tiêu tại 1,1585 và 1,1536. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp với các mục tiêu tại 1,1673 và 1,1719.
Giải thích các minh họa:
Các kênh hồi quy giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng theo một chiều, điều đó có nghĩa xu hướng đang mạnh;
Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà tại đó nên giao dịch ở thời điểm hiện tại;
Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp biến động và điều chỉnh;
Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện kênh giá dự kiến mà trong đó cặp tiền có khả năng dao động trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;
Chỉ báo CCI – khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) cho thấy khả năng sắp có đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.
