Cặp GBP/USD đã mất động lực tăng, và ở thời điểm hiện tại, biểu đồ cho thấy đồng bảng Anh có thể tiếp tục suy yếu. Giá đã phản ứng với bearish imbalance 27, cho phép các nhà giao dịch mở vị thế bán và tạo ra những triển vọng mới, kém thuận lợi hơn cho đồng bảng. Đáng tiếc cho đồng bảng Anh, báo cáo lạm phát của Anh đã không mang lại bất kỳ hỗ trợ nào. Mặc dù Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tăng lên 3,1%, vốn lẽ ra phải khiến lập trường của Bank of England trở nên “diều hâu” hơn, phe bán vẫn tiếp tục gây áp lực suốt cả ngày. Các nhà giao dịch vẫn kỳ vọng FOMC sẽ nâng lãi suất, và chỉ riêng yếu tố này đã cho phép đồng USD tiếp tục tăng sang ngày thứ năm liên tiếp. Nghịch lý là, với bối cảnh và diễn biến thị trường hiện tại, tôi thậm chí không chắc cơ quan quản lý của Anh có thể chặn đà giảm của bảng Anh vào ngày mai, ngay cả khi họ đưa ra lập trường “diều hâu” nhất có thể. Một tuần trước, thị trường đã phớt lờ quyết định mang tính “diều hâu” của ECB; hiện tại thị trường cũng đang bỏ qua việc Fed thiếu triển vọng “diều hâu” rõ ràng, các vấn đề của kinh tế Mỹ, cùng nhiều yếu tố khác rõ ràng không tích cực cho đồng USD.
Trong tháng vừa qua, đồng USD đã đối mặt với hàng loạt yếu tố bất lợi, trong đó có quyết định của Bộ Tài chính Mỹ tăng mua trái phiếu dài hạn, các báo cáo Nonfarm Payrolls hàng tháng yếu, báo cáo Nonfarm Payrolls hàng năm yếu, đà giảm tốc của CPI, tăng trưởng GDP chậm lại, và kỳ vọng thị trường suy giảm đối với việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Những yếu tố duy nhất hỗ trợ đồng USD là báo cáo Nonfarm Payrolls mới nhất (lần đầu tiên sau thời gian dài) và chỉ số ISM Services PMI. Ngay cả báo cáo lạm phát Mỹ gần nhất cũng không thuận lợi cho đồng USD và không làm tăng xác suất thực tế của việc FOMC thắt chặt chính sách tiền tệ.
Phe bán hiện có triển vọng hay không? Theo quan điểm của tôi là không nhiều, nhưng cũng phải thừa nhận rằng USD đang bước vào một giai đoạn thuận lợi. Nếu Fed quyết định tăng lãi suất, bối cảnh thông tin đối với đồng USD sẽ trở nên tích cực hơn nhiều. Tôi không cho rằng điều này sẽ kích hoạt một nhịp giảm kéo dài của GBP/USD; tuy nhiên, trong vài tuần gần đây, thị trường gần như đã hoàn toàn phản ánh kỳ vọng Fed nâng lãi suất. Vậy điều gì có thể ngăn cản thị trường tiếp tục mua USD thêm vài tuần nữa trong bối cảnh Fed thắt chặt chính sách tiền tệ?
Đàm phán giữa Mỹ và Iran một lần nữa thất bại và hiện đã tạm ngừng. Thỉnh thoảng Iran và Mỹ lại đáp trả nhau bằng các đòn tấn công, lời đe dọa và tối hậu thư, nhưng không yếu tố nào trong số đó giúp giải quyết xung đột hay chấm dứt chiến tranh. Hiện tại, không ai có thể dự đoán cuộc xung đột sẽ kéo dài bao lâu nữa. Tuy nhiên, nếu xung đột leo thang và trở nên nghiêm trọng hơn, đồng USD có thể nhận thêm một nguồn hỗ trợ bổ sung.
Phân tích biểu đồ cho thấy bức tranh đã chuyển từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm chỉ trong vài ngày sau khi thanh khoản tại các đỉnh tháng 5 bị quét. Đồng bảng đã phản ứng với bearish imbalance 27, qua đó kích hoạt một nhịp giảm mới của tỷ giá. Imbalance 25 có thể đóng vai trò là mục tiêu giảm tiếp theo. Các cuộc họp của Bank of England và Fed có thể đảo chiều cặp tiền theo hướng tăng, nhưng theo từng giờ, từng ngày trôi qua, khả năng này ngày càng trở nên khó tin hơn.
Bối cảnh tin tức kinh tế trong ngày thứ Tư không tác động gì đến thị trường, đến đồng bảng, cũng như đồng USD. Lạm phát tại Anh tăng từ 2,9% lên 3,1% so với cùng kỳ năm trước, nhưng cũng không mang lại tác động tích cực nào cho đồng bảng. Thị trường tiếp tục tập trung gần như hoàn toàn vào Fed, khả năng tăng lãi suất, các phát biểu “diều hâu” của Warsh, và mức dự báo lãi suất cao hơn trong dot plot.
Tổng thể bối cảnh thông tin vẫn như vậy, nên về dài hạn, tôi không kỳ vọng điều gì khác ngoài xu hướng suy yếu của đồng USD. Cuộc chiến giữa Iran và Mỹ không làm thay đổi kỳ vọng dài hạn của tôi. Các diễn biến địa chính trị đã khiến thị trường nhớ lại vị thế tài sản trú ẩn an toàn của đồng USD trong vài tháng, nhưng xung đột này đã qua giai đoạn sôi động nhất. Tương lai chính sách tiền tệ của FOMC vẫn chưa rõ ràng, trong khi thị trường tiếp tục chỉ kỳ vọng kịch bản thắt chặt – đây là lý do chính khiến bối cảnh nghiêng về phía phe bán. Theo tôi, mọi nhịp tăng của USD đều mang tính tạm thời và được thúc đẩy bởi các yếu tố ngắn hạn. Tôi cũng lưu ý rằng GBP/USD đã giao dịch trong một biên độ giá suốt cả năm qua. Giao dịch trong biên độ cho phép nhà giao dịch kỳ vọng hầu như mọi chuyển động nằm trong phạm vi đó. Cho đến nay, thị trường vẫn chưa thể phá vỡ được biên độ này.
Lịch tin kinh tế cho Mỹ và Anh:
- Anh – Quyết định lãi suất của Bank of England (11:00 UTC).
- Anh – Kết quả bỏ phiếu lãi suất của MPC (11:00 UTC).
- Anh – Tuyên bố chính sách tiền tệ của Bank of England (11:00 UTC).
- Mỹ – Giấy phép xây dựng (12:30 UTC).
- Mỹ – Khởi công xây dựng nhà ở (12:30 UTC).
- Mỹ – Thay đổi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu (12:30 UTC).
Lịch kinh tế ngày 17 tháng 9 có sáu sự kiện, trong đó tôi nhấn mạnh cuộc họp của Bank of England và tất cả các nội dung liên quan. Bối cảnh kinh tế có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong suốt ngày thứ Năm.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD:
Bức tranh dài hạn của đồng bảng vẫn mang tính tích cực. Trong vài tuần gần đây, phe bán đã giành lại thế chủ động, và mọi mô hình tăng gần đây đều đã bị vô hiệu hóa. Đợt quét thanh khoản tại swing từ ngày 1 tháng 5 đã mở đường cho đà giảm; một tín hiệu bán xuất hiện trong inverted imbalance 27, và một tín hiệu giảm khác hình thành tại imbalance 27 vào tuần trước. Do đó, hiện tại các nhà giao dịch có thể tiếp tục giữ các vị thế bán, và vẫn còn dư địa cho đà giảm tiếp theo của cả euro và bảng Anh. Mục tiêu hiện tại cho đồng bảng là vùng 1,3307–1,3333. Kết quả các cuộc họp của Fed và Bank of England hoàn toàn có thể đảo chiều tâm lý thị trường sang xu hướng tăng, nhưng khó có thể dự đoán trước những gì sẽ xảy ra hôm nay và ngày mai.
