Bitcoin và Ethereum vẫn đang tạm “nghỉ” trước khi... tiếp tục một nhịp tăng nữa? Hay là bước vào điều chỉnh? Đáng chú ý, hai sự kiện quan trọng nhất gần đây đối với thế giới tiền mã hóa có lẽ mang tính tiêu cực nhiều hơn là tích cực. Các ngân hàng trung ương (đáng kể nhất là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ – Federal Reserve) đã bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ, làm gia tăng nhu cầu đối với các tài sản an toàn như tiền gửi ngân hàng và trái phiếu chính phủ. Mặc dù nhu cầu toàn cầu đối với trái phiếu Kho bạc Mỹ suy yếu, lợi suất đã tăng – nghĩa là nhà đầu tư có thể quay lại mua mạnh các chứng khoán này trong tương lai nếu chính phủ có hành động phù hợp. Cho đến nay, câu trả lời của Washington là chương trình mua lại trái phiếu Kho bạc nhằm giảm nguồn cung và kìm đà tăng lợi suất. Tuy nhiên, kể từ khi Bộ Tài chính công bố kế hoạch mua lại, lợi suất trái phiếu 30 năm đã tăng thêm khoảng 6% và lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 12%...
Trong khi đó, doanh nghiệp niêm yết nắm giữ crypto lớn nhất, Strategy, đã mua thêm Bitcoin trị giá 28,7 triệu USD. Ban lãnh đạo mới không từ bỏ các ý tưởng của cựu CEO Michael Saylor, đồng thời vẫn sẵn sàng bán Bitcoin nếu cần thiết. Điều đáng chú ý là công ty tiếp tục mua “vàng số” ở bất kỳ mức giá nào – kể cả ở các vùng đỉnh hiện tại. Nói cách khác, Strategy hành xử như một nhà đầu tư dài hạn và kỳ vọng đà tăng toàn cầu của đồng tiền mã hóa dẫn đầu này sẽ còn tiếp diễn. Cách tiếp cận trong nhiều năm đó mới chỉ mang lại mức lợi nhuận khiêm tốn trong sáu năm; về bản chất, Strategy đang xây dựng một danh mục đầu tư có tầm nhìn hàng thập kỷ.
Đồng thời, người hoài nghi về crypto là Peter Schiff cảnh báo rằng Strategy có thể sớm mất khả năng tiếp tục mua Bitcoin. Ông cho rằng đợt chào mua lại cổ phiếu ưu đãi đã cắt đi một nguồn vốn mà công ty từng dùng để mua Bitcoin. Hiện tại Strategy chỉ có thể mua thêm bằng cách phát hành cổ phiếu phổ thông. Các tài liệu công bố chính thức xác nhận quan điểm của Schiff – kể từ tháng 5 đến nay, Strategy chỉ mua Bitcoin bằng nguồn vốn huy động từ phát hành cổ phiếu phổ thông. Cũng cần nhớ rằng nếu giá Bitcoin giảm, cổ phiếu của Strategy có thể lại lao dốc và công ty có thể buộc phải bán BTC để tiếp tục chi trả cổ tức hoặc tài trợ cho các chương trình mua lại cổ phiếu nhằm nâng giá cổ phiếu. Như vậy, vận mệnh của công ty và lượng dự trữ crypto của họ hiện gắn khoảng 90% với biến động giá của đồng coin “đầu tàu”.
Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD
Bitcoin đang cho thấy đầy đủ các dấu hiệu khởi đầu của một xu hướng tăng giá mới. Những xu hướng như vậy thường bắt đầu bằng một cú “pump” không có lý do rõ ràng, cụ thể. Fed vẫn chưa bắt đầu cắt giảm lãi suất và Đạo luật Clarity vẫn chưa được thông qua. Trong ngắn hạn, trên khung ngày, Bitcoin có thể điều chỉnh giảm vì một vùng FVG mang tính giảm giá hiện đang chặn đà tăng của phe mua. Nhà giao dịch cần lưu ý cú phá vỡ hiện tại khỏi kênh tích lũy trên khung ngày có thể chỉ là một cú lệch (deviation) – đúng là một cú lệch sâu, nhưng vẫn là lệch. Nếu kịch bản này xảy ra, Bitcoin có thể quay về vùng 70.800 USD. Chúng tôi cho rằng các vị thế bán sẽ phù hợp hơn trong ngắn hạn.
Khuyến nghị giao dịch cho ETH/USD
Trên khung ngày, bức tranh kỹ thuật của Ethereum đã thay đổi rõ rệt chỉ trong vài ngày. Ethereum hiện đang hướng tới một xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, nhà giao dịch nên đưa ra quyết định dựa trên biểu đồ tuần, nơi Ethereum đang nhắm tới vùng 4.800 USD – biên trên của kênh đi ngang kéo dài 5 năm. Trên khung ngày, vùng FVG giảm giá đầu tiên không tạo ra phản ứng giá đủ mạnh, nhưng vùng FVG kế tiếp cùng với mô hình tương tự trên Bitcoin có thể kích hoạt một đợt giảm đáng kể cho Ethereum. Phản ứng với vùng FVG giảm giá cục bộ có thể đã xuất hiện trên khung 4 giờ ngay trong hôm nay. Do đó, chúng tôi kỳ vọng cả hai đồng tiền mã hóa sẽ điều chỉnh giảm.
Bình luận về các chỉ báo trên biểu đồ
CHOCH là “change of character” – sự thay đổi cấu trúc/xu hướng. Liquidity (thanh khoản) được hiểu là các lệnh Stop-Loss của nhà giao dịch mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế. FVG là viết tắt của Fair Value Gap (vùng khoảng trống giá trị hợp lý – khu vực giá kém hiệu quả). Giá thường di chuyển rất nhanh qua những vùng này, cho thấy một phía của thị trường gần như vắng mặt. Sau đó, giá thường quay lại và phản ứng với các vùng này. IFVG là Inverted Fair Value Gap (vùng FVG đảo ngược). Sau khi giá quay lại vùng này, thay vì phản ứng đảo chiều, giá lại bứt phá mạnh xuyên qua và sau đó kiểm định vùng này từ phía bên kia.
OB là Order Block. Đây là cây nến mà tại đó market maker mở vị thế nhằm “thu hoạch” thanh khoản, rồi sau đó hình thành vị thế theo hướng ngược lại.
