Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục giao dịch uể oải vào ngày thứ Năm, như thể đang miễn cưỡng vận động. Biên độ dao động là một vấn đề nghiêm trọng trong tuần này, và bên cạnh những nhịp biến động yếu ớt, chúng ta còn ghi nhận việc hoàn toàn không có bất kỳ dấu hiệu nào của xu hướng – ngay cả xu hướng cục bộ trong ngày. Giá chỉ đi ngang với biên độ tối thiểu. Do đó, có thể nói một cách an toàn rằng gần như không có biến động đáng kể nào trong tuần này. Dĩ nhiên, một trạng thái đi ngang (flat) cục bộ có thể kết thúc bất cứ lúc nào – bởi thông thường các pha đi ngang luôn kết thúc đúng lúc không ai ngờ tới. Có thể hiểu rằng các nhà giao dịch đang trông chờ vào “sự trợ giúp” từ European Central Bank và Federal Reserve vào tuần tới, cuộc bầu cử Mỹ và báo cáo Nonfarm Payrolls, những yếu tố được kỳ vọng sẽ “gợi ý” hướng đi cho cặp tiền. Tuy nhiên, trên thực tế, thị trường hoàn toàn có thể tự quyết định hướng đi từ trước khi các sự kiện đó diễn ra.
Có thể nói gì ở thời điểm hiện tại? Fed nhiều khả năng sẽ không nâng lãi suất chủ chốt vào tuần tới, bảng dot-plot sẽ không được công bố, và Kevin Warsh thì chưa bao giờ bình luận về các bước đi tương lai của ngân hàng trung ương. Do đó, kết quả cuộc họp Fed sẽ phụ thuộc vào chính thị trường – vào cách thị trường diễn giải các phát biểu của Warsh. Nếu muốn, các nhà giao dịch sẽ “tìm thấy” vô số gợi ý mang hơi hướng diều hâu trong bài phát biểu của ông và tiếp tục mua vào đồng đô la. Việc từ mùa hè đến nay thị trường trên thực tế mới chỉ phản ánh kỳ vọng về một lần thắt chặt của Fed, trong khi hoàn toàn phớt lờ các đợt thắt chặt của ECB, dường như chẳng mấy quan trọng.
Cuộc họp ECB cũng nhiều khả năng sẽ diễn ra trong yên ắng. Đồng thời, đồng tiền chung châu Âu cũng khó có thể trông chờ vào sự hỗ trợ từ ECB. Chính xác hơn, đồng euro có thể nhận được nền tảng cơ bản tích cực nếu Christine Lagarde đưa ra những phát biểu mang tính diều hâu. Tuy nhiên, thị trường đã bỏ qua hai lần ECB thắt chặt gần đây. Vậy liệu còn chút cơ hội tối thiểu nào để các gợi ý mang tính diều hâu của Lagarde có thể củng cố sức mạnh cho đồng euro?
Việc dự báo trước các số liệu về thị trường lao động và việc làm không mang nhiều ý nghĩa. Dự báo cho các báo cáo này lúc nào cũng được công bố, nhưng số liệu thực tế hiếm khi trùng khớp. Vì vậy, cố đoán xem có bao nhiêu việc làm mới được tạo ra trong nền kinh tế Mỹ trong tháng 10 cũng chẳng khác nào “xem bói qua bã cà phê”. Thực tế vẫn là: thị trường lao động vẫn yếu, và điều này có thể kìm hãm các xung lực diều hâu của Fed – nếu như chúng vẫn còn tồn tại.
Hiện nay, việc dự đoán kết quả bầu cử Mỹ còn dễ hơn là đoán con số Nonfarm Payrolls. Gần như không ai nghi ngờ rằng Đảng Cộng hòa sẽ mất ít nhất một viện trong Quốc hội. Tuy nhiên, các chuyên gia cũng lưu ý rằng chính sách của Mỹ sẽ không thay đổi nhiều ngay cả khi Đảng Dân chủ giành được cả hai viện. Trump sẽ tiếp tục đưa ra phần lớn các quyết định quan trọng thông qua sắc lệnh hành pháp, và Đảng Dân chủ sẽ không thể tiến hành luận tội ông. Vì thế, cuộc sống của Donald Trump chỉ trở nên phức tạp hơn đôi chút, chứ không thay đổi một cách căn bản. Dù vậy, một chiến thắng của Đảng Dân chủ vẫn có thể được nhìn nhận một cách tích cực đối với đồng đô la Mỹ. Dưới thời Trump, đồng đô la có xu hướng suy yếu, trong khi một lực lượng đối lập mạnh mẽ ít nhất cũng mang lại cơ hội để chính sách của Mỹ có thể được cải thiện phần nào.
Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong 5 ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 23 tháng 10 là 53 pip, được xếp vào mức “trung bình”. Chúng tôi dự kiến cặp tiền sẽ biến động trong khoảng từ 1,1149 đến 1,1255 vào ngày thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đã quay đầu đi xuống, cho thấy một lần đảo chiều xu hướng nữa. Chỉ báo CCI đã 5 lần đi vào vùng quá bán và hình thành 4 phân kỳ tăng giá, cảnh báo rằng xu hướng giảm mang tính phi lý hiện tại có thể đang dần kết thúc. Tuy nhiên, cho đến nay thị trường phản ứng khá yếu trước các tín hiệu kỹ thuật.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1,1169
S2 – 1,1108
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1,1230
R2 – 1,1292
R3 – 1,1353
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD vẫn đang di chuyển theo xu hướng giảm, nhưng chúng tôi vẫn coi nhịp giảm này là một pha điều chỉnh trước khi hình thành một xu hướng tăng mới. Bối cảnh cơ bản trên phạm vi toàn cầu đối với đồng USD vẫn là tiêu cực, nhưng trong năm 2026, yếu tố địa chính trị và sau đó là lập trường “diều hâu” của Fed đã mang lại sự hỗ trợ mạnh cho đồng tiền Mỹ. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1169 và 1,1108. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua trở nên phù hợp, với mục tiêu tại 1,1292 và 1,1353.
Giải thích các hình minh họa:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, xu hướng hiện tại được xem là mạnh.
- Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà theo đó nên tiến hành giao dịch ở thời điểm hiện tại.
- Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp đi và nhịp điều chỉnh của giá.
- Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy biên độ giá có khả năng mà cặp tiền sẽ giao dịch trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.
- Chỉ báo CCI — khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) — báo hiệu khả năng cao sắp diễn ra một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.
