Xem thêm: Chỉ báo giao dịch InstaForex cho NASDAQ100 (NDX)
Trong phiên giao dịch đầu giờ tại Mỹ ngày thứ Hai, 26 tháng 10 năm 2026, hợp đồng tương lai NASDAQ100 (NDX) giao dịch quanh mức 29.100 điểm, cố gắng ổn định sau một tuần bán tháo đã kéo chỉ số từ mức đỉnh kỷ lục tháng 10 quay trở lại vùng đáy giữa tháng 9. Thị trường đang chờ đợi hai sự kiện then chốt: cuộc họp FOMC vào thứ Tư và báo cáo lợi nhuận của Alphabet, Microsoft và Amazon, những yếu tố sẽ cùng quyết định liệu nhóm cổ phiếu công nghệ có được tạm nghỉ hay nhịp điều chỉnh sẽ còn sâu hơn.
Tình hình thị trường
NDX khép lại tuần trước ở mức 28.957,53 điểm, giảm khoảng 0,8% trong năm phiên. Từ đầu tháng 10 đến nay, chỉ số đã lùi hơn 4% so với mức đỉnh lịch sử khi lo ngại về hiệu quả lợi nhuận của các khoản đầu tư khổng lồ vào hạ tầng AI gia tăng.
Những lo ngại về đầu tư vào AI tiếp tục là nguồn áp lực chính. Cuộc tranh luận vẫn xoay quanh việc liệu chi tiêu vốn (capex) hàng chục tỷ USD của các “ông lớn” công nghệ có mang lại hiệu quả hay không. Tuần trước, Meta công bố kế hoạch tăng capex, làm dấy lên trở lại những lo ngại về làn sóng mở rộng AI dựa trên nợ. Chỉ số Philadelphia Semiconductor lao dốc 6,72% vào thứ Năm — mức giảm trong ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 6 — và CoreWeave mất hơn 10%, rơi xuống mức đáy chưa thấy lại kể từ tháng 5/2025.
Giá dầu và địa chính trị tạo nên một bối cảnh đan xen. Nguy cơ Mỹ tấn công Iran tạm thời hạ nhiệt sau khi Trump nói hôm Chủ nhật rằng chưa có kế hoạch tiến hành các cuộc tấn công, khiến giá dầu điều chỉnh giảm và hỗ trợ khẩu vị rủi ro vào đầu tuần. Tuy nhiên, căng thẳng tại eo biển Hormuz vẫn kéo dài và giá năng lượng cao tiếp tục duy trì áp lực lạm phát ở mức cao.
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn là biến số then chốt. Lợi suất kỳ hạn 10 năm duy trì quanh 4,97–5,00% sau nhịp giảm mạnh hôm thứ Năm do làn sóng risk-off trong nhóm cổ phiếu công nghệ. Về lý thuyết, lợi suất thấp hơn hỗ trợ cho định giá nhóm tăng trưởng, nhưng diễn biến này phản ánh nỗi lo ngại nhiều hơn là kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng.
Phân tích kỹ thuật tóm lược
Các chỉ báo kỹ thuật tổng hợp theo ngày của InstaForex cho tín hiệu “bán mạnh”: 20/23 chỉ báo ủng hộ vị thế bán. Bức tranh ngắn hạn cũng đang nghiêng về xu hướng giảm, dù các tín hiệu quá bán trên khung giờ (H1) làm tăng rủi ro xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật. Trên biểu đồ ngày, giá đang tiến gần vùng hỗ trợ trung hạn quan trọng tại 28.850 (EMA144 và biên dưới của kênh giá tăng), nơi có thể xuất hiện nhịp bật lên nếu các yếu tố cơ bản được cải thiện.
- RSI (14) trên khung D1 ở gần mức 38, tiến dần tới vùng quá bán nhưng chưa vào hẳn – cho thấy áp lực bán vẫn duy trì nhưng có khả năng cạn kiệt trong ngắn hạn.
- OsMA xác nhận xu hướng giảm; histogram chưa cho tín hiệu đảo chiều.
- Stochastic (9,6) đang ở vùng quá bán.
EMA 50, 144 và 200:
- H1 EMA200 = 29.560: giá nằm khá xa phía dưới, khẳng định phe bán đang kiểm soát xu hướng ngắn hạn.
- H4 EMA200 = 29.900: vùng kháng cự quan trọng – cần bứt phá lên trên để đảo chiều xu hướng ngắn hạn.
- D1 EMA50 = 29.780, EMA144 = 28.850, EMA200 = 28.180: giá đang dao động giữa EMA 50 ngày và 144 ngày, cho thấy đà tăng trung hạn đã suy yếu; nếu phá vỡ xuống dưới 28.850, cửa xuống 28.180 sẽ được mở ra.
- W1 EMA50 = 27.650: vùng hỗ trợ dài hạn vẫn còn khá xa phía dưới.
Các sự kiện quan trọng cần theo dõi
Thứ Ba, 27/10 — chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ. Số liệu yếu có thể làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng và gây áp lực lên nhóm cổ phiếu công nghệ.
Thứ Tư, 28/10, 18:00 GMT — cuộc họp FOMC. Thị trường phần lớn kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng tâm điểm là tuyên bố sau cuộc họp và họp báo của Warsh. Bất kỳ giọng điệu “diều hâu” nào về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ tạo thêm sức ép lên NASDAQ100; ngược lại, lập trường “bồ câu” sẽ giúp chỉ số có cơ hội hồi phục.
Thứ Tư, 28/10 (sau giờ đóng cửa) — báo cáo lợi nhuận của Alphabet và Microsoft. Deutsche Bank coi đây là phép thử quan trọng đối với những lo ngại gần đây liên quan đến AI. Nhà đầu tư sẽ chú ý tới doanh thu và kế hoạch chi tiêu vốn (capex). Kết quả tốt và triển vọng tích cực có thể khôi phục khẩu vị rủi ro; ngược lại, sự thất vọng sẽ làm đợt bán tháo trầm trọng thêm.
Thứ Năm, 29/10, 12:30 GMT — số liệu sơ bộ GDP quý 3 và PCE của Mỹ. Dự báo: GDP +3,2%, core PCE 3,1% so với cùng kỳ. Số liệu mạnh sẽ củng cố khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 và tạo áp lực lên nhóm cổ phiếu tăng trưởng.
Thứ Năm, 29/10 (sau giờ đóng cửa) — báo cáo lợi nhuận của Amazon và Intel. Amazon sẽ cung cấp thêm thông tin về nhu cầu tiêu dùng và mảng điện toán đám mây, còn Intel về năng lực cạnh tranh trong ngành bán dẫn.
Kết luận và khuyến nghị
NASDAQ100 đang trong trạng thái dễ tổn thương, mắc kẹt giữa điều kiện quá bán và những lo ngại mang tính cấu trúc về AI. Các mốc quan trọng: phe mua chú ý 29.560 (H1 EMA200), phe bán chú ý 28.850 (D1 EMA144), và vùng then chốt 28.180 (D1 EMA200).
Dành cho nhà giao dịch ngắn hạn:
- Có thể cân nhắc mở vị thế bán khi giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới 28.850, với mục tiêu 28.750–28.200 và dừng lỗ trên 29.310.
- Có thể cân nhắc mở vị thế mua khi giá phá vỡ rõ ràng lên trên 29.310, với mục tiêu 29.560–29.780, dù vùng kháng cự này có thể đòi hỏi thêm động lực để vượt qua.
- Theo dõi sát cuộc họp FOMC (28/10) và báo cáo của Alphabet/Microsoft (28/10) — đây là các tác nhân kích hoạt quan trọng.
Dành cho nhà đầu tư trung hạn:
- Nhịp điều chỉnh về vùng 28.180–28.400 có thể được tận dụng để gia tăng vị thế mua một cách thận trọng, trong khi vẫn duy trì quan điểm tích cực dài hạn đối với nhóm công nghệ, nhưng sự bất định quanh hiệu quả của các khoản đầu tư vào AI đòi hỏi mức độ thận trọng cao.
Quản trị rủi ro:
- Kỳ vọng biến động gia tăng quanh thời điểm FOMC và mùa công bố lợi nhuận.
- Sử dụng lệnh dừng lỗ chặt chẽ, đặc biệt với các giao dịch theo phá vỡ (breakout).
- Theo dõi lợi suất trái phiếu, giá dầu và các bình luận của doanh nghiệp công nghệ về chi tiêu vốn.
Bản tổng quan này dựa trên các nguồn mở và tin tức truyền thông, phản ánh phân tích biến động giá vốn phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Quản trị rủi ro và kiểm soát vị thế là điều thiết yếu.
Xem thêm các báo cáo hôm nay:
