Cặp GBP/USD bắt đầu tăng trở lại sau khi quét thanh khoản từ nhịp giảm gần nhất, tổng cộng tăng khoảng 260 điểm. Đồng bảng ghi nhận chuỗi tăng ổn định trong 5 ngày liên tiếp, qua đó vô hiệu hóa Imbalance 30. Đây là bước đi đầu tiên hướng tới việc hình thành một xu hướng tăng. Bên cạnh đó, một bullish Order Block và bullish Imbalance 31 cũng đã xuất hiện. Bức tranh kỹ thuật ngày càng mang tính tích cực hơn cho phe mua. Bối cảnh tin tức trong tuần trước cũng ủng hộ phe bò, nhưng xung lực tăng hiện đã chững lại khi giá chạm phải bearish Imbalance 29. Trên biểu đồ có thể thấy rõ phản ứng giá với mô hình này, kích hoạt một nhịp điều chỉnh. Mục tiêu của nhịp điều chỉnh là hai mô hình tăng giá mới cũng đang hiện rõ trên biểu đồ. Do đó, chỉ xét về mặt kỹ thuật, GBP có thể điều chỉnh giảm về vùng 1,3300 trong tuần này, dù hiện tại phe bò đang nắm thế chủ động. Dự kiến xu hướng tăng sẽ được nối lại sau khi nhịp điều chỉnh hoàn tất. Tuần tới, Bank of England có thể thắt chặt chính sách tiền tệ, và thời điểm đó nhiều khả năng trùng với lúc kết thúc điều chỉnh và giá chạm cả hai mô hình tăng giá nói trên.
Một yếu tố quan trọng đối với triển vọng của đồng bảng là việc thị trường đang kỳ vọng Bank of England sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ 3 lần, trong khi Fed được dự đoán chỉ tăng lãi suất 1 hoặc tối đa 2 lần. Dot plot cũng hàm ý chỉ một lần thắt chặt, và biên bản họp FOMC mới nhất xác nhận phần lớn quan chức ngân hàng trung ương chỉ trông đợi một đợt tăng lãi suất. Dĩ nhiên, không thể biết chính xác mọi việc sẽ diễn ra thế nào vào năm 2027, nhưng đó là dự báo đồng thuận hiện tại. Do vậy, trong vài tháng tới, Bank of England có thể tăng lãi suất mạnh tay hơn Fed, điều này rõ ràng không ủng hộ việc đồng USD tiếp tục tăng thêm. Đồng bạc xanh gần như đã phản ánh đủ kỳ vọng thắt chặt từ Fed, và thị trường giờ đây có thể bắt đầu định giá kịch bản chính sách chặt chẽ hơn từ Bank of England. Hiện tại, các diễn biến địa chính trị gần như là yếu tố duy nhất còn hỗ trợ cho USD.
Nếu Fed không quyết định nâng lãi suất vào tháng 9 và không phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục chu kỳ thắt chặt, thì kịch bản suy yếu của USD đã được kỳ vọng ngay từ một tháng trước. Quan điểm đó đến nay vẫn không đổi. GBP/USD đã quay đầu có lợi cho đồng bảng, và bước tiếp theo là hình thành các tín hiệu tăng, tạo điều kiện cho phe bò mở vị thế mua. Triển vọng dài hạn của GBP vẫn nghiêng về hướng tăng.
Phe gấu còn dư địa giảm thêm hay không? Khả năng dường như khá hạn chế. Trong 6 đến 8 tuần vừa qua, phe bán có vẻ đã làm được điều tưởng như bất khả thi khi đẩy USD lên vùng giá rất cao so với mặt bằng gần đây. Cũng cần nhớ rằng, thị trường có lý do để mua USD thời gian qua, nhưng đồng thời cũng có những yếu tố ủng hộ GBP – các yếu tố này lại phần lớn bị bỏ qua. Một nhịp đi ngược chiều có thể đã bắt đầu, và nhiều khả năng phù hợp với các yếu tố cơ bản hơn so với đợt giảm trước.
Thứ Hai không có số liệu kinh tế quan trọng nào được công bố. Vì vậy, phe gấu không có lý do mạnh mẽ để khởi động thêm một đợt tấn công mới. Tuy nhiên, giới giao dịch đang kỳ vọng xung đột ở Trung Đông có thể bùng phát trở lại, khiến nhu cầu tìm đến tài sản và tiền tệ trú ẩn an toàn tăng lên. Dù vậy, ở thời điểm hiện tại, đợt giảm này vẫn giống một nhịp điều chỉnh hơn là khởi đầu cho một xu hướng giảm mới.
Bức tranh cơ bản tổng thể vẫn cho thấy trong dài hạn, kịch bản hợp lý nhất là USD suy yếu. Cuộc chiến giữa Iran và Hoa Kỳ không làm thay đổi triển vọng này. Các diễn biến địa chính trị đã khiến thị trường tập trung vào vai trò trú ẩn an toàn của USD trong vài tháng, nhưng giai đoạn căng thẳng nhất của xung đột đã qua. Triển vọng chính sách tiền tệ của FOMC vẫn chưa rõ ràng, thị trường vẫn kỳ vọng Fed tiếp tục thắt chặt – đây là lý do chính khiến phe gấu trên GBP/USD vẫn lạc quan. Tuy nhiên, giới giao dịch vẫn đang xem nhẹ khả năng Bank of England cũng sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ. Lạm phát tại Vương quốc Anh đang tăng, tương tự nhiều nơi trên thế giới, buộc Bank of England gần như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc nâng lãi suất.
Lịch kinh tế Mỹ và Anh:
- Hoa Kỳ – Thay đổi trong Đơn hàng Hàng hóa Lâu bền (12:30 UTC).
- Hoa Kỳ – Doanh số Bán Nhà Mới (14:00 UTC).
Lịch kinh tế ngày 27 tháng 10 có hai sự kiện đáng chú ý. Các số liệu này có thể tác động đến tâm lý thị trường trong phiên chiều thứ Ba.
Nhận định và Khuyến nghị giao dịch GBP/USD:
Triển vọng dài hạn của GBP vẫn nghiêng về xu hướng tăng. Dù phe gấu đã kiểm soát thị trường trong vài tuần qua, nhưng biên độ dao động rộng hơn vẫn thể hiện rất rõ trên biểu đồ ngày. Cú quét thanh khoản tại đỉnh swing hình thành ngày 1/5 đã kích hoạt nhịp giảm trong vùng tích lũy nằm ngang. Tuy nhiên, thanh khoản ở đáy tháng 6 cũng đã bị gom sạch, giúp phe bò giành lại thế chủ động. Vì vậy, triển vọng ngắn hạn hiện đã chuyển sang tích cực cho GBP. Với giới giao dịch, điều này có nghĩa là nên tiếp tục nắm giữ các vị thế mua hiện có hoặc tìm kiếm cơ hội mua mới trong thời gian tới. Các điểm vào lệnh tiềm năng có thể xuất hiện quanh vùng Order Block hoặc Imbalance 31. Dù vậy, thị trường cần một nhịp điều chỉnh để hình thành các tín hiệu mua mới. Mục tiêu của GBP nằm gần biên trên của vùng dao động tại 1,3670. Phản ứng tại Imbalance 29 chính là yếu tố đã khởi phát nhịp điều chỉnh cần thiết này.
