Cặp GBP/USD bắt đầu tăng trở lại sau khi thanh khoản ở nhịp giảm gần nhất bị quét, tổng cộng tăng 260 điểm. Một bullish order block và bullish imbalance 31 đã hình thành, khiến bức tranh kỹ thuật chuyển sang xu hướng tăng. Bối cảnh cơ bản tuần trước cũng ủng hộ phe mua, nhưng đà tăng hiện đã chững lại khi giá chạm bearish imbalance 29. Trên biểu đồ có thể thấy rõ phản ứng của giá với mô hình này, kích hoạt một nhịp điều chỉnh giảm. Mục tiêu của đợt điều chỉnh là hai mô hình tăng giá mới cũng đang hiện rõ trên biểu đồ.
Hôm qua, tôi nhận định rằng đồng bảng có thể giảm về 1,3300, và hôm nay cặp tiền đã giảm xuống 1,3306. Tôi kỳ vọng đà tăng của đồng bảng sẽ nối lại sau khi nhịp điều chỉnh hoàn tất. Tuần tới, Bank of England có thể thắt chặt chính sách tiền tệ, và thời điểm đó có thể trùng với lúc sóng điều chỉnh kết thúc và giá chạm cả hai mô hình tăng giá. Tuy nhiên, imbalance hoặc order block cũng có thể được kiểm định và tạo phản ứng trước cuộc họp Bank of England. Phe mua thậm chí có thể khởi động một đợt tăng mới ngay từ tối mai, khi Fed được kỳ vọng sẽ không tiếp tục thắt chặt chính sách trong tháng 10, còn đợt tăng lãi suất tháng 12 thì giới giao dịch đã phần lớn phản ánh vào giá.
Một yếu tố quan trọng khác đối với triển vọng đồng bảng là việc thị trường kỳ vọng Bank of England sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ ba lần, trong khi Fed chỉ được dự đoán tăng lãi suất một lần, tối đa là hai lần. Dot plot cũng cho thấy thêm một lần thắt chặt nữa, trong khi biên bản FOMC mới nhất xác nhận đa số nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương chỉ trông đợi một lần tăng lãi suất. Tất nhiên, những gì diễn ra trong năm 2027 vẫn còn rất bất định, nhưng đó là dự báo đồng thuận hiện tại. Do vậy, trong vài tháng tới, Bank of England có thể nâng lãi suất quyết liệt hơn Fed, và điều này rõ ràng sẽ khiến đồng USD khó tiếp tục tăng. Hiện tại, diễn biến địa chính trị gần như là nguồn hỗ trợ đáng kể duy nhất cho đồng USD.
Nếu Fed không tăng lãi suất vào tháng 9 và không phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục thắt chặt, tôi đã trông đợi đồng USD bắt đầu suy yếu từ một tháng trước. Kịch bản đó đến nay vẫn không thay đổi. Cặp tiền đã quay đầu có lợi cho đồng bảng, và điều còn thiếu chỉ là sự hình thành các tín hiệu tăng giá để phe mua có cơ hội mở vị thế mua. Theo quan điểm của tôi, triển vọng dài hạn của đồng bảng vẫn là tăng giá.
Phe bán còn nhiều dư địa giảm thêm hay không? Theo tôi, tiềm năng của họ là có giới hạn. Trong khoảng một tháng rưỡi đến hai tháng vừa qua, phe bán dường như đã làm được điều tưởng như bất khả thi: đẩy đồng USD lên các vùng giá cao bất thường so với chuẩn mực gần đây. Cần nhớ rằng thị trường thời gian qua có lý do để mua USD, nhưng cũng có lý do để ủng hộ đồng bảng – những yếu tố mà giới giao dịch phần lớn đã bỏ qua. Hệ quả là, giờ đây thị trường có thể bắt đầu dịch chuyển theo hướng ngược lại, phù hợp với các yếu tố cơ bản hơn so với nhịp giảm vừa qua.
Hôm thứ Ba, bối cảnh kinh tế cho phép phe bán đẩy đồng bảng xuống thấp hơn đôi chút. Tuy nhiên, hiện phía dưới giá đang có hai vùng hỗ trợ mạnh. Đồng bảng cũng có thể tìm được hỗ trợ bên trong biên độ giao dịch đã bắt đầu từ tháng Ba năm nay. Hôm nay, phe bán nhận được thêm trợ lực từ báo cáo đơn hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ rất tích cực, nhưng những dữ liệu như vậy có thể vẫn chưa đủ để xuyên thủng bullish imbalance 31 và order block. Với đồng euro, tôi kỳ vọng đà giảm sẽ sớm kết thúc; còn với đồng bảng, tôi trông đợi một nhịp tăng mới trong tương lai rất gần.
Tổng thể, bối cảnh cơ bản vẫn cho thấy rằng về dài hạn, kịch bản duy nhất tôi đánh giá là có khả năng cao là đồng USD suy yếu. Cuộc chiến giữa Iran và Hoa Kỳ không làm thay đổi quan điểm này. Những diễn biến địa chính trị đã khiến thị trường trong vài tháng qua tập trung vào vai trò tài sản trú ẩn an toàn của USD, nhưng xung đột đã đi qua giai đoạn căng thẳng nhất. Quỹ đạo chính sách tiền tệ của FOMC trong tương lai vẫn bất định, trong khi thị trường gần như chỉ chăm chú vào khả năng thắt chặt thêm. Đây là nguyên nhân chính củng cố tâm lý lạc quan của phe bán đồng bảng. Tuy nhiên, giới giao dịch vẫn tiếp tục xem nhẹ triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Bank of England. Lạm phát tại Anh đang tăng lên, tương tự nhiều nơi trên thế giới, khiến Bank of England hầu như không còn lựa chọn nào khác ngoài việc phải nâng lãi suất.
Lịch kinh tế Mỹ và Anh
- Hoa Kỳ — Quyết định lãi suất FOMC (18:00 UTC).
- Hoa Kỳ — Họp báo của Kevin Warsh (18:30 UTC).
Lịch kinh tế ngày 28/10 có hai sự kiện, và cả hai đều quan trọng. Bối cảnh kinh tế có thể tác động mạnh tới tâm lý thị trường trong tối thứ Tư.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch GBP/USD
Triển vọng dài hạn của đồng bảng vẫn là tăng giá. Phe bán đã chi phối thị trường trong vài tuần gần đây, nhưng biên độ dao động rõ ràng trên biểu đồ ngày vẫn chưa bị phá vỡ. Cú quét thanh khoản đối với nhịp tăng hình thành ngày 1/5 đã kích hoạt một đợt giảm trong biên độ ngang. Tuy nhiên, thanh khoản bên dưới đáy tháng 6 cũng đã bị quét, tạo điều kiện để phe mua giành lại quyền kiểm soát. Vì thế, tôi cho rằng bức tranh kỹ thuật ngắn hạn đã chuyển sang xu hướng tăng.
Đối với nhà giao dịch, điều này có nghĩa là nên tiếp tục nắm giữ các vị thế mua hiện có, hoặc tìm kiếm cơ hội mua mới trong thời gian tới. Các điểm vào lệnh tiềm năng có thể xuất hiện trong vùng order block hoặc bullish imbalance 31. Mục tiêu cho đồng bảng nằm gần biên trên của biên độ giao dịch, quanh mốc 1,3670.
