Đồng euro kết tuần ở mức thấp hơn, chịu áp lực từ đồng đô la. EUR/USD đang giao dịch quanh 1,1063, và nhịp phục hồi hôm qua lên 1,1099 đã hoàn toàn mất đi. Mức thấp nhất trong 24 giờ qua là 1,1046, và trong phiên đêm, giá hầu như không biến động, giữ trong biên độ 1,1050–1,1064.
Nguyên nhân là vì Federal Reserve đã đưa ra các tín hiệu “diều hâu” ngày hôm qua, và điều gây ngạc nhiên nhất là sự thay đổi trong giọng điệu của Mary Daly. Trước đó, bà nói chính sách đang ở vị thế phù hợp; còn hiện tại bà cho rằng sẽ cần thắt chặt hơn nữa. Theo bà, áp lực giá đã lan rộng ra ngoài các lĩnh vực liên quan đến thuế quan và dầu mỏ, và các doanh nghiệp ngày càng nhiều hơn đang chuyển chi phí sang cho khách hàng. John Williams cũng củng cố lập trường “diều hâu”. Ông nói lạm phát vẫn quá cao ngay cả trong số liệu mới nhất và cần có hành động theo thời gian để đưa lạm phát quay lại mức 2% một cách nhanh chóng và bền vững. Mới hồi tháng 9, ông vẫn cho rằng không cần vội sau lần tăng đầu tiên; nay ông mô tả các tín hiệu là rất rõ ràng, nền kinh tế là mạnh, thị trường lao động đang củng cố, và lạm phát là dai dẳng.
Những bình luận này xuất hiện trên nền tảng vốn đã mang màu sắc “diều hâu”. Trước đó trong tuần, Christopher Waller đã để ngỏ khả năng tăng 50 điểm cơ bản nếu lạm phát không cải thiện, Lorie Logan nhắc đến ít nhất hai lần tăng nữa, và Austan Goolsbee gọi báo cáo tháng 10 là đáng lo ngại. Trên bối cảnh đó, các số liệu khác của ngày hôm qua chỉ là thứ yếu. Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu — số người lần đầu nộp đơn hưởng trợ cấp thất nghiệp — là 200.000, và doanh số bán nhà hiện hữu giảm 5,5%. Thị trường hầu như không để ý, và thị trường hợp đồng tương lai hiện đang phản ánh ba lần tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12, tháng 1 và tháng 3. Lãi suất Fed funds hiện ở mức 3,75–4,00% so với lãi suất tiền gửi của European Central Bank là 2,50%. Chừng nào European Central Bank chỉ dừng lại ở một lần tăng được kỳ vọng lên 2,75% vào ngày 17 tháng 12 trong khi Fed chuẩn bị ba bước tăng, đồng euro chưa có nền tảng cho một đợt phục hồi bền vững.
Hôm nay, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào ước tính lần thứ hai về GDP quý 3 và số liệu việc làm của khu vực đồng euro. GDP cho thấy nền kinh tế tăng trưởng bao nhiêu; đồng thuận thị trường kỳ vọng mức tăng trưởng 0,4% theo quý và 1,3% theo năm được xác nhận, không đổi so với công bố sơ bộ. Để so sánh, tăng trưởng quý 2 là 0,6%; con số sơ bộ quý 3 cao hơn dự báo 0,2%. Việc làm được kỳ vọng tăng 0,2%, từ mức 0,1% trước đó. Bức tranh sẽ được hoàn thiện bởi cán cân thương mại, trong đó thâm hụt được kỳ vọng thu hẹp từ 6,8 tỷ euro xuống 4,5 tỷ euro, và chỉ số giá tiêu dùng của Pháp, được kỳ vọng xác nhận các giá trị tháng 10 — +0,4% theo tháng và +3,4% theo năm. Số liệu tốt có thể cho đồng euro cơ hội hồi phục vào cuối tuần, nhưng đa số dự báo đều nghiêng về việc chỉ xác nhận các con số trước đó, vì vậy một biến động đáng kể sẽ đòi hỏi phải có yếu tố bất ngờ. Nếu không có điều đó, theo quan điểm của tôi, đồng đô la sẽ lại là tham chiếu chính.
Động lượng
Giá hiện ở mức 1,1063, trong vùng dao động giữa 1,1036 và 1,1069. Việc vượt ra khỏi biên độ là một cú phá vỡ, nhưng một lần chạm là chưa đủ — cần có xác nhận, nghĩa là phải có một số nến năm phút liên tiếp đóng cửa ngoài mức đó. Nếu không, bạn rất dễ bị mắc bẫy phá vỡ giả, sau đó giá quay trở lại vùng cũ.
Ở phía trên, mốc 1,1069 đang hoạt động. Giá đóng cửa trên mốc này sẽ mở đường lên 1,1102 rồi 1,1133. Từ giá hiện tại chỉ còn sáu pip tới mức đó, và trong phiên đêm, giá đã tiến rất sát. Nhưng cần có một chất xúc tác để phá vỡ, trong khi lịch công bố dữ liệu của khu vực đồng euro hôm nay lại trống, hầu hết số liệu chỉ xác nhận lại con số cũ. Cơ hội duy nhất có lẽ là số liệu việc làm bất ngờ mạnh — một kịch bản mà tôi không mấy tin tưởng.
Ở phía dưới, mốc tham chiếu là 1,1036; giá đóng cửa dưới mốc này sẽ dẫn tới 1,1004 rồi 0,9973. Tôi coi hướng đi này là chủ đạo. Bối cảnh cho đồng đô la vẫn mạnh — Fed vừa tăng cường giọng điệu “diều hâu” hôm qua — và đồng euro không có động lực riêng. Từ giá hiện tại tới mốc đó khoảng 27 pip, và trước hết phải phá đáy hôm qua tại 1,1046. Nếu giá làm được điều này và đóng cửa dưới mốc đó, đà giảm có thể diễn ra nhanh, nhưng tôi sẽ không vào lệnh ngay ở lần chạm đầu tiên.
Hồi quy về trung bình
Có hai mốc cần chú ý ở đây: 1.1071 và 1.1045. Mốc trên 1.1071 chỉ nằm cao hơn điểm breakout 1.1069 hai pip, và người mới cần đặc biệt thận trọng ở vùng này. Bạn không thể xác định tính chất của cú di chuyển chỉ từ một lần chạm. Nếu giá phá vỡ 1.1069, chạm 1.1071 rồi nhanh chóng quay lại dưới đó, thì kịch bản đảo chiều phát huy tác dụng và tôi cân nhắc bán, đặt stop phía trên 1.1080 kèm một chút đệm an toàn. Nếu giá đóng cửa vững chắc trên vùng này, đó là một cú breakout thực sự và lúc đó không được phép bán. Sự khác biệt giữa hai kịch bản này có thể chỉ diễn ra trong vài phút, nên tốt hơn là bỏ qua phản ứng đầu tiên trong vùng giá này.
Mốc dưới 1.1045 nằm cao hơn điểm breakout 1.1036 chín pip và gần như trùng với đáy ngày hôm qua tại 1.1046. Điều đó có nghĩa là lực mua đã xuất hiện ở đây một lần rồi. Kịch bản như sau: giá rơi về 1.1045, không giữ được dưới mức này và bật trở lại đi lên; khi đó tôi xem xét mua với stop đặt dưới 1.1036, có chừa khoảng đệm. Cú bật lại này khả năng cao sẽ xảy ra nếu hôm nay không có thêm phát biểu mang tính “hawkish” từ Fed và thị trường bắt đầu chốt lời khi tuần giao dịch sắp kết thúc. Nếu giá đóng cửa vững chắc dưới 1.1045, kịch bản đảo chiều bị hủy, và kịch bản breakout giảm được kích hoạt.
