Đô la sẽ trở nên bất ổn trong những ngày tới. Điều này được gây ra bởi hai sự kiện quan trọng về mặt cơ bản. Các quyết định của Cục dự trữ liên bang và Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ được đưa ra. Cục dự trữ liên bang sẽ đưa ra quyết định vào ngày 14 tháng 6, Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ đưa ra quyết định vào ngày tiếp theo. Tầm quan trọng của những sự kiện này không thể đánh giá thấp, đặc biệt là đối với cặp đô la - euro, mà thực tế đã bị mắc kẹt trong khoảng 120 điểm. Trong suốt 2 tuần qua, cặp tiền tệ đã được giao dịch trong khoảng giá từ 1,0650 đến 1,0770, phản ánh sự do dự của cả người bán lẫn người mua. Nói cách khác, lò xo đã được nén trong vòng 2 tuần và chỉ trong vài ngày nữa nó sẽ được giãn ra nhanh chóng. Câu hỏi về lợi ích của các bò hay gấu đối với eur / usd vẫn còn mở.
Báo cáo về tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng + Cục dự trữ liên bang
Đáng chú ý là, chỉ một ngày trước khi thông báo kết quả cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (tức là ngày 13 tháng 6), các dữ liệu chính về tăng trưởng lạm phát tại Mỹ sẽ được công bố. Và yếu tố này làm cho câu đố đã khó trở nên phức tạp hơn. Một mặt, các nhà giao dịch thực sự tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên trạng thái hiện tại trong cuộc họp tháng 6. Mặt khác, báo cáo lạm phát mạnh có thể đóng vai trò của nó - ít nhất là trong bối cảnh cứng rắn hóa lời tuyên bố đi kèm và tuyên bố của Powell.
The majority of experts surveyed by Bloomberg believe that the Federal Reserve will take a break in raising interest rates next week - the first time since March of last year. Whether this will be the end of the current tightening cycle or a temporary pause is where analysts' opinions diverge. Although most of them are confident that the Fed will verbally leave the door open for further increases - if inflation picks up again, the central bank will again use this option (following the example of the Reserve Bank of Australia, which paused in April but then raised the rate twice in May and June).
Tuy nhiên, trong bối cảnh của Ngân hàng Dự trữ Liên bang, nhà giao dịch đặt câu hỏi cấp thiết hơn là liệu cơ quan quản lý Mỹ có tăng lãi suất hay giữ nguyên trạng thái hiện tại. Theo công cụ CME FedWatch Tool, khả năng tạm dừng là 70%. Các nhà kinh tế được phỏng vấn của Bloomberg cũng cho biết có thể tạm dừng vào tháng 6, nhưng đồng thời cho phép tăng lãi suất 25 điểm vào tháng 7 (và có thể giảm lãi suất cùng mức vào cuối năm). Theo họ, việc tạm dừng vào tháng 6 trong chu kỳ tăng lãi suất "không nên coi là việc tăng lãi suất cuối cùng".
Tuy nhiên, một số đại diện của Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã nhiều lần tuyên bố về sự cần thiết của việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trước khi "chế độ im lặng" đến (trong số các chim ưng, đặc biệt là Mester, Logan, Bostik, Williams, Bullard). Theo họ, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu, mặc dù nỗ lực của Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã giúp giảm áp lực giá cả trong nền kinh tế nước này.
Điều này cho thấy báo cáo về sự tăng trưởng lạm phát tháng 5 tại Mỹ có thể gây ra sự biến động mạnh trong các cặp đô la, đặc biệt là nếu giá trị phát hành khác với giá trị dự báo.
Nếu nó được phát hành trong "vùng đỏ", khả năng tạm dừng sẽ tiến gần đến 100%, và với khả năng tăng lãi suất hiện tại vẫn còn 30%, sự thật này sẽ tạo ra áp lực đáng kể lên đồng đô la. Nếu báo cáo làm hài lòng các bò đô la với màu xanh lá cây, chỉ số đô la Mỹ có thể lại thể hiện tính cách của nó, tăng lên giữa 104. Tương ứng, cặp eur / usd có thể kiểm tra ranh giới dưới của phạm vi 1,0650 - 1,0770 hoặc thậm chí đi đến cơ sở của số 6.
The preliminary forecasts suggest that the overall consumer price index in May will decrease quite sharply - to 4.1% y/y (from the previous value of 4.9%). The core index, excluding food and energy prices, should also demonstrate a downward trend, slowing down from April's value of 5.5% to 5.2% y/y.
At the same time, it is unlikely that the "green color" of the inflation release will change the position of those members of the Fed who are currently in favor of maintaining the status quo. However, this fact may tighten the tone of the accompanying statement - again, in the context of a possible rate hike at the July meeting.
ECB
Về kết quả có thể đạt được từ cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu vào tháng Sáu, thì vẫn còn giữ sự hồi hộp. Tuy nhiên, trong trường hợp này, đó là về triển vọng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, chứ không phải kết quả của cuộc họp tháng Sáu cụ thể. Mặc dù lạm phát trong khu vực đồng euro đã giảm chậm lại và kinh tế kỹ thuật (theo dữ liệu được xem xét lại của Eurostat), nhưng trên thị trường vẫn tự tin rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất vào tháng Sáu lên 25 điểm cơ bản.
Lời nói của nhiều đại diện của cơ quan quản lý châu Âu cho thấy rằng Ngân hàng Trung ương cần nhiều lần tăng lãi suất hơn để đạt được mục tiêu mức lạm phát hai phần trăm. Các đề xuất tương ứng đã được đưa ra trong vòng hai tuần qua bởi nhiều thành viên của Ngân hàng Trung ương châu Âu - Lagarde, Knot, Vasle, Hindos, Muller, Wilrua, Nagel. Điều này cũng được chứng minh trong biên bản của cuộc họp trước đó - tháng Năm, theo đó một số thành viên của Ngân hàng Trung ương châu Âu đã đề xuất tăng lãi suất ngay lập tức lên 50 điểm cơ bản.
Do đó, không cần phải nghi ngờ rằng ngân hàng điều tiết châu Âu sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 6. Tuy nhiên, tương lai của các sự kiện tiếp theo vẫn mơ hồ, đặc biệt là trong bối cảnh các bản phát hành kinh tế lớn nhất gần đây.
Kết luận
Cặp đô la Mỹ - euro đã ở trong tình trạng treo giữ trong hai tuần qua. Kết quả của tuần tới, các nhà giao dịch eur/usd có thể xác định hướng đi tiếp theo của giá. Cặp tiền tệ có thể tiếp tục xu hướng giảm với mục tiêu chính là 1,0510 (giới hạn trên của đám mây Kumo, trùng với đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng tuần), hoặc quay đầu lên phía bắc - với mục tiêu khu vực 9-10 con số.
Trong bối cảnh không chắc chắn như vậy và trước các sự kiện đáng chú ý như vậy, tốt nhất là giữ vị thế chờ đợi. Cặp tiền tệ eur/usd sẽ sớm bước vào khu vực động trượt tăng cao, nơi rủi ro của các chuyển động giá sai lệch rất cao.
